| 央行沟通能否有效应对突发事件“大考” |
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| 引用本文： | 王琳,刘宏雅.央行沟通能否有效应对突发事件“大考”[J].北京理工大学学报(社会科学版),2022,24(1):77-89. |
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| 作者姓名： | 王琳 刘宏雅 |
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| 作者单位： | 山西财经大学 金融学院, 山西 太原 030006 |
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| 基金项目： | 国家社会科学基金;山西省高等学校人文社会科学重点研究基地项目 |
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| 摘 要： | 研究重大突发事件下央行沟通平抑股市波动的有效性及作用机制。研究三次突发事件下央行沟通的政策效应，结论表明2020年新冠疫情时期央行沟通平抑股市波动的政策效果最好，不同时期下的时变研究也表明央行沟通能在短期内稳定股市波动，但中长期效应并不明显甚至可能加剧市场波动；中介效应回归结果表明投资者情绪是央行沟通与股市波动之间的重要传导渠道；央行沟通、投资者情绪与股市波动之间存在动态时变关系，央行沟通能够有效调节投资者情绪，投资者情绪与股市波动之间呈现明显正向效应。
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| 关 键 词： | 重大突发事件 央行沟通 投资者情绪 资产价格波动 TVP-VAR模型 |
| 收稿时间： | 2021-05-17 |
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