中国农村民间借贷市场融资约束环境下利率定价模型分析——以广东农村实地调查数据为例

通过对广东农户民间借贷行为实地调查的问卷进行数据分析,了解农村民间借贷中的资金供求关系,发现存在的融资约束问题,进而对融资约束环境下民间借贷资金利率定价过程进行实证分析;着重考察农村民间借贷利率受公共信息和私人信息影响的程度,从借款人和贷款人的角度分别建立定价模型进行经验分析。结果显示,定价模型在F检验1%水平上显著,其他模型具有R2的统计显著性;反映借款用途的变量在10%水平上显著,其他变量均在5%水平上显著。这说明该市场利率能够反映公共信息的影响,借款人和贷款人的利率定价也反映了各自私人信息中相关风险和财务能力因素的影响,得到的经验结论主要是:第一,农村民间借贷市场是自主交易的金融市场;第二,其利率定价过程基本市场化。     

浅析民间融资的法律风险及对金融政策的影响

一、民间融资的特点及类型划分 民间融资是指出资人与受资人之间,在国家法定金融机构之外,以取得资金使用权并支付约定利息为目的而采用民间借贷、民间票据融资、民间有价证券融资和社会集资等形式暂时改变资金所有权的金融行为. (一)民间融资的特点 一是融资的规模增长空前迅速,融资活动趋于公开化和半公开化. 二是民间融资借贷种类和用途呈多样性,同时由无偿互助向盈利性发展. 三是民间融资期限日益趋于灵活,融资的利率更趋理性.一般是预先确定借款期限,到期后再根据融资双方的意愿决定是否续借.     

规范化发展农村民间借贷

民间借贷作为一种自发的、古老的融资方式,其产生与发展的主要原因是借贷者的资金需求与正规金融资金供给不足的矛盾.农村民间借贷的存在是解决我国农村经济资金供求矛盾的有效途径,对促进农村民间互助经济的发展有着重要的意义.     

对通辽市民间借贷的调查

一、通辽市民间借贷情况随着通辽市中小企业和民营企业的快速增长,民间借贷规模也越来越大,民间资本以其融资速度快、资金调动方便、门槛低等优势,深受中小企业和民营企业的青睐。据工商部门2011年调查,通辽市资金成为中小企业发展的首要制约因素,80%以上的中小企业主要依靠民间融资来解决流动资金短缺的困难。人民银行通辽市中心支行调查显示:中小企业融资依靠民间借贷的融资方式占到了50%,其中,农业占15%、建筑业占10%、制造业占25%、饮食业占20%、房地产业占15%、商业占15%,借贷期限以短期为主,期限6个月的占比25%,1-6个月的占比45%,1年期以上的占比30%。     

温岭民间融资思考

民间融资具有广泛多元、灵活多样、隐蔽复杂等特点,温岭民间融资在民营企业发展过程中发挥了一定的补充作用,其形式主要有各类借贷活动、"合会"、企业内部集资或者向社会集资等四种,主要存在干扰宏观政策调控、影响产业结构调整、加重中小企业偿债风险等风险。建议推进金融机构改革、界定民间借贷的最高利率、加大国家政策支持力度等,规范引导民间资本。     

"三农"融资需求与发展民间资本市场研究

长期以来,制约三农产业发展的最大瓶颈因素是资金投入的严重不足.随着国有商业银行已基本从农村全线撤退,农村金融供给主体严重缺失.文章认为,在解决三农发展资金不足的问题上,应当大力培育和发展民间资本市场,积极引导民间资本有序地投向三农产业.文章对民间融资趋热的供给和需求基础、民间融资的比较优势及经济效应等进行了分析.     

农村民间金融交易平台的缺失对融资约束的影响分析

农村民间金融在农村经济发展中的作用发挥得不充分,其首要原因是缺乏完善的农村民间金融交易平台.文章以为,交易平台的缺失对农村民间金融发展造成了消极影响.究其主要原因,包括民间金融的外部制度供给不足、农村内部金融交易环境存在诸多限制等因素,它直接影响着农村民间金融中的融资约束的形成.分析了农村民间金融交易平台缺失的原因及影响因素.     

鄂尔多斯市银行业目前存在的问题及建议

2011年,鄂尔多斯市辖内银行业资产负债规模不断扩大,存贷款稳步增长,资产、负债和存贷款增速同比小幅回落,不良贷款继续保持"双降",抗风险能力进一步增强.虽然鄂尔多斯市银行业经营状况总体良好,但运行中存在的风险和问题不容忽视.一、鄂尔多斯市银行业运行中存在的风险和问题(一)民间借贷风险不断向银行渗透由于受宏观调控政策影响,社会融资总量减少,导致民间借贷日益活跃,蕴含的风险也不断加大.民间借贷风险正不断向银行渗透.一是民间资金主要流向煤炭、房地产市场和"两高"行业,弱化了国家宏观调控政策,一定程度上也制约了信贷政策的执行;二是高息成为企业经营发展的巨大"包袱",直接导致企业偿债能力下降,可能会影响信贷质量;三是由于融资约束的不同而削弱企业的还贷意愿.     

对构建多层次农村金融服务体系的思考

农村金融的发展 现状我国农村金融体系实际上是一种银行业等正规金融与民间借贷等非正规金融并存的"二元金融结构",在农村经济的发展中,以民间借贷为主的非正规金融只能作为一种补充存在,正规金融才是支持农村经济发展的核心力量,本文的讨论也仅限于正规金融.     

内蒙古地区民问借贷现状分析

民间借贷是一种古老的融资方式,是指处于官方正规金融体系以外形成的民间个体之间资金借与贷活动的总称.民间借贷有广义与狭义之分.狭义的民间借贷是指公民之间依照约定进行货币或其他有价证券借贷的一种民事法律行为,包含非法经营本外币业务而牟取暴利的“地下钱庄”行为.广义的民间借贷除上述内容外,还包括公民与法人之间以及公民与其他组织之间的货币或有价证券的借贷.内蒙古地区民间借贷比较活跃,无论是“地下钱庄”,还是非金融机构的借贷行为,都处于上扬态势,其隐患不容忽视,引导规范是一项艰巨任务.     

基于利率期限结构对合会内涵报酬率的估计

文章基于合会现金流特征,通过合会会员投资和融资双重身份分别构建投资区间和融资区间现金流模型,测度会员在不同现金流区间的借贷利率期限结构以及内涵报酬率.通过实例计算表明该模型能够揭示内生民间金融的合会会员真实借贷利率,同时符合利率期限结构的解释.与外部信贷市场比较,认为合会更具效率.     

农户融资困境及其福利经济模型

贷款融资是农户生产经营中最关键的要素之一.它帮助农户缓解流动性约束,从而促进其对现代农业技术和生产方式的采用,增强农户的风险承担能力,借贷融资对于农民收入的提高和福利的改善具有十分重要的意义.文章对农户借贷融资进行了研究,考察了农户借贷融资的经济影响,以及当发生融资困境时,借贷融资如何影响农户的福利水平.     

民间借贷与企业对外直接投资——理论机理与实证检验

在"一带一路"战略背景下,金融发展支持对于推动企业对外直接投资而言至关重要,民间金融则在其中扮演重要角色。从理论和实证研究民间借贷如何影响企业对外直接投资规模,在估算民间借贷规模的基础上通过理论和实证研究得出两点主要结论:第一,民间借贷规模的扩大会减少劳动工资较低地区的企业对外直接投资,仅增加劳动工资较高地区的企业对外直接投资;第二,民间借贷规模的扩大会减少技术水平较低地区的企业对外直接投资,仅增加技术水平较高地区的对外直接投资。针对企业对外直接投资项目数的实证研究则表明民间借贷的直接推动作用较为明显,并且第一个结论仍然成立,而第二个结论不再显著。     

民间借贷有喜有忧--对辽阳灯塔市民间借贷情况的调查

编者按:长期以来,我国农村民间借贷一直处于"虽不禁止,但也不鼓励"的状况.随着农村经济的发展,有的地区民间借贷呈上升趋势.作为银行、信用的补充,它为农村经济发展也作出了不小的贡献.但民间借贷操作手续过于简单,运作机制极不规范,也潜在着很大的金融风险,如何规范、治理并能发挥其作用,应引起有关部门的高度重视.     

湖北省民间借贷的现状与发展

湖北作为中西部的结合地带,其民间借贷的发展现状怎样,与全国民间借贷的发展相比有没有自身的特点,民间借贷在湖北经济发展中的作用如何?带着这些问题,我们对湖北省民间借贷的情况进行了一次调查。本次调查以问卷调查为主,即主要以户(家庭)为调查单位进行访谈,而对企业通过民间     

中小企业融资困境——一个纳什均衡模型

融资难是困扰中小企业发展的重要问题。在银行贷款和民间资本逐利、中小企业资金紧缺的前提下,本文基于机制设计理论和博弈论分析了中小企业从银行贷款和民间资本融资面临的困难,解释了中小企业融资难是一种纳什均衡现象,表明市场机制在融资环节难以取得令人满意的结果,急需借助政府的优惠措施促进中小企业融资。     

民间借贷行为亟待引导和整顿

民间借贷暴露出的问题民间借贷现象的发展，虽然显示其调济余缺、解危动难的作用，但是社会普遍反映，弊多利少、弊大于利、经过调查分析，其暴露出业的问题主要有以下几方面：一、低存高放，高利润、高收益。严重扰乱了国家金融秩序。国家明文规定，农村“三会”不属于金融机构，不得办理存贷款业务，是社区资金自助组织，不以盈利为目的，融资和贷款利率不得高于同期当地信用社的利率。而心实上，有些借贷团体完全背离了这一宗旨，演变为地下“灰色钱庄”，不挂牌、不上帐、高息吸收社会资金，并以高利贷形式发放、使社会闲散资金不得为国…     

基于农户收入异质性视角的产权抵押融资约束分析——以陕西、宁夏两省区为例

利用陕西、宁夏的农户数据,从农户收入异质性视角分析了农户融资渠道选择及产权抵押融资现状,并甄别了农户贷款可行性及产权抵押融资约束的主要影响因素,进而测度了农村产权抵押融资对不同收入农户的融资约束程度及差异。结果显示:农村产权抵押融资对不同收入农户的融资约束程度不同,随着农户家庭收入水平提高,其受到的融资约束程度呈递减趋势,中低收入农户是融资约束的主要人群;总的来说,农户受到的风险约束、交易成本约束较大。基于结论,提出缓解农户融资约束、缩小农户融资缺口和进一步推行农村产权抵押融资业务的政策建议。     

内蒙古民间融资情况专项调查

为了解内蒙古民间融资情况,在全区开展了民间融资专项监测工作.在全区共选择企业调查样本300户,居民家庭调查样本400户.本次选择的300户企业调查样本中,工业企业80户,非工业企业220户;大型企业13户,中型企业44户,小型企业243户;国有及国有控股企业15户,集体3户,股份制172户,合外资3户,其他107户;无民间融资活动的230户,有民间融资活动的70户.本次选择的400户居民家庭调查样本中,个体工商户212户,农村住户188户.此次调查的企业、居民家庭样本均符合总行调查样本选择的要求,具有一定的代表性.     

小微工业企业民间融资问题研究

民间融资在促进小微企业发展中发挥着重要作用。调研表明:当前浙江小微企业融资紧张状况有所缓解,但企业资金紧张和融资困难的问题仍然突出。提出明确民间金融的合法性、加强民间融资的规范性建设等建议。