利率市场化下商业银行风险管理

我国利率市场化已经持续进行了18年,目前只剩下存款利率上限还未完全放开。通过以我国上市商业银行实际为例,在分析评估利率风险、信用风险主要表现和变化趋势基础上,对利率市场化下银行风险管理提出了健全利率风险管理体系、提升利率风险管理技术、提高定价能力和发展中间业务等建议,将利率风险降至最低,不断完善银行风险管理。     

存款利率市场化对我国商业银行的影响

分析了我国实施存款利率市场化后面临的问题及受到的影响,商业银行将面临更加激烈的竞争,面临更大的利率风险暴露,面临更加严格的监管,由此带来资金成本的上升,利率风险管理难度的加大,以及利差的减少。商业银行因此要加强金融创新、防范利率风险、中间业务的开发。     

对我国贷款利率放开的辩证分析

我国利率市场化步伐的加快,将我国市场经济发展推向了一个新的里程。利率市场化改革中贷款利率的放开是我国利率改革的一个历史标志,是存款利率放开的前奏,它显然对于金融市场、商业银行、企业等起到了推动作用,但无疑也会给金融业带来更多的风险,面对贷款利率放开后的一系列影响,我国应该转换政府职能、提升银行综合业务能力、完善相关配套制度等,以保证利率市场化的平稳过度。     

利率市场化进程中商业银行的利率风险管理

从商业银行利率风险的防范及利率市场化条件下金融产品的定价等方面论述了利率敏感性缺口管理、利用隐含期权的商业银行利率风险管理等利率风险管理的技术和方法。     

利率自由的风险在于外汇自由的程度

利率市场化已经随着我国开放程度的加大进入操作性阶段 ,这个过程伴随巨大的利率风险 ,就此 ,许多有建设性的措施被提出来 ,以防范利率风险对金融体系的冲击。对外汇自由的程度对利率自由所带来的风险 ,从外汇严格管制 ,到经常项目可自由兑换 ,最后到资本项目可自由兑换 ,逐渐放松外汇自由的程度进行博弈分析和数理推断。这样 ,对利率市场化的分析就不仅仅停留在利率风险 ,而是把利率风险和外汇风险结合起来 ,更加符合实际情况。其中 ,加强金融监管是防范两类风险的关键。     

Klein的"两分离"定理和解除存款利率上限的再考察

经典的Klein模型用新古典的厂商理论对完全垄断条件下的商业银行决策行为做了分析.其关于商业银行贷款决策独立于存款市场的结论("两分离定理")为管制当局解除存款利率限制提供了"恰当"的理由.但即使在风险中性的前提基础上,商业银行的贷款利率独立于存款利率还应该有更为严格的前提条件商业银行提供存款产品和贷款产品的成本是可分离的.     

利率市场化与商业银行流动性风险的防范

随着中国社会主义市场经济体制的建立和全球金融一体化的发展 ,利率市场化已成为中国金融改革的必然趋势。利率作为资金的价格 ,它是国家调控的有力杠杆 ,同时 ,利率作为金融体系中最活跃的因素 ,它的改革将对商业银行流动性产生较大的影响。阐述了利率市场化的必然趋势 ,从流动性需求方面和流动性来源方面分析了市场利率化对商业银行流动性的影响。提出了缺口管理、平均期限管理、衍生工具对冲等防范商业银行流动性风险的措施。     

中国商业银行利率风险分析与防范

商业银行利率风险是指因利率变动而使商业银行的表内和表外业务发生损失或收益的风险,是商业银行市场风险的重要组成部分.中国的利率市场化改革源于经济体制转型与金融制度变迁.这一方面有利于提高金融资源的配置效率.促进中国的经济增长方式由粗放型向集约型逐渐转换,但同时也使整个社会不同层面的经济主体暴露在不断增加的利率风险当中,如果不能够在宏观上做好相应的制度安排和在微观上有良好的经营对策,则会给整体经济运行带来较大的影响.本文主要是站在商业银行经营的角度,从系统性和局部性两个方面来分析中国利率市场化进程中商业银行应如何防范和化解利率风险.     

利率市场化进程中商业银行的利率风险管理

利率市场化是市场经济条件下变革利率的通行做法,它意味着中央银行将取消利率管制,这无疑会给商业银行旧有的经营体制带来巨大的冲击.在这样的搏弈中,商业银行如何学会控制利率风险是其必须面对的首要问题.因此,本文以利率市场化作为切入点,在对商业银行的利率风险进行分析的基础上,试图找出利率市场化改革初期商业银行进行利率风险管理的途径.     

我国利率的市场化与中央银行的宏观调控

提出了我国利率市场化已经进入实施阶段 ,利率开放以后中央银行用什么办法来引导利率 ?这是当前金融宏观调控所面临的重要问题。阐明了我国的利率放开不是单纯地为利率放开而放开 ,主要是为了增进资金的使用效率 ,更主要的是市场本身所具有的不稳定性和不确定性要求政府使用“看得见的手”加以调控 ,更何况利率本身就在货币政策中充当一个重要角色。提出了利率放开后 ,我国央行宏观调控引导市场利率应建立两个机制 ,一是建立一个基准利率市场 ,使这个市场形成一个巨大的资金蓄水池 ,使央行利用这一蓄水池调剂着各商业银行的拆借利率 ;二是确定贴现率和伦巴德贷款利率的影响 ,使它更多地成为控制利率的政策工具     

试论利率市场化对商业银行综合经营的影响

2011年6月,央行宣布同时扩大存贷款利率浮动区间的上下限,7月进一步扩大了贷款利率的浮动下限,这表明我国利率市场化已进入实质性推动阶段。利率市场化会导致存贷利差收窄,挑战商业银行的盈利能力,迫使银行改变原有运营模式,加快综合经营发展步伐。结合我国银行业近年来综合经营发展历程,深入分析了非银行金融行业在利率市场化进程中将面临的机遇和挑战,以及商业银行开展综合经营对其化解利率市场化冲击的重要作用。     

利率市场化与银行体系稳定性

由于利率市场化后利率水平必然升高,利率的波动也更加频繁、波动幅度加剧,因此利率市场化将加剧银行体系的不稳定,甚至常常直接导致银行危机的发生。对于中国来说,如果不能建立有序的竞争秩序和显性存款保险体系,如果不能改善银行经营管理水平,利率市场化将对银行体系稳定造成危害。     

我国建立存款保险制度的现实性思考

存款保险制度在保护存款人利益、抵御金融风险和维持金融安全方面的作用 ,使其成为一个国际发展趋势。我国市场金融体制正在形成 ,存款保险制度已成为现实需求。然而 ,由于理论和现实的原因 ,存款保险制度迟迟未出台。针对中国加入WTO所面临的国际竞争 ,多视角分析了建立存款保险制度是调节金融风险压力的有效措施 ,并提出了建立存款保险制度的建议     

商业银行的囚徒困境———基于博弈论视角的利率市场化分析简

随着贷款利率解除管制,我国的利率市场化改革仅余存款利率上限管制,这意味着利率的完全市场化时代即将来临。从博弈论角度来看,商业银行在利率市场化之后将陷入囚徒困境,这将使以存贷款业务为主的商业银行竞争加剧。在此竞局中,商业银行采取何种竞争策略不仅与博弈对手有关,还与利率市场化之后的宏观经济环境有关。为了避免或减缓因商业银行间过度竞争而导致的金融不稳定,政策上需要把握利率完全市场化的时机,完善相关的制度建设。     

略论党内绝不允许形成既得利益集团

结合世界社会主义运动和我国社会主义建设的实际情况 ,在社会主义执政党党内也有可能形成既得利益集团。既得利益集团对人民、国家和党的利益造成致命的损害 ,因此 ,要采取一切办法防止在党内形成既得利益集团。如健全法制 ,加强监督 ,树立“忧党意识” ,加强对党员干部的教育 ,推进体制和机制的创新等     

论外债管理中利率变动的风险及其测度

随着国际资本流动的规模和速度不断加大,对于利用外资发展本国经济的国家而言,无疑增加了其面临的国际金融风险,而规避或降低风险的关键在于对金融风险的正确把握和准确度量。本文拟就债务国在借款期初以固定利率和浮动利率借入一种和多种外币的情况下,构建债务国所面临的国际利率变动的风险损失函数,并作实例分析。最后,给出几点说明。本文建立的度量公式为债务国准确计算国际利率风险,并进而有效地规避或降低国际利率风险提供了一种新的途径。     

复利率的计算及其应用

我国金融市场大多采用单利计息 ,财务管理中一般用复利计算净现值。利用居民储蓄存款利率求出复利率 ,是求复利率的另一种方式     

准理性预期下央行的加息政策

我国经济在2003年顽强的从通货紧缩的阴影中走出来,并且逐渐升温.而自2002年2月份下调人民币利率后,我国存贷款基础利率一直保持在1.98%的水平达33个月之久.面对物价的节节攀升,人民银行终于决定从2004年10月29日起上调金融机构存贷款基准利率,金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点.准理性预期是介于理性预期和适应性预期之间的一种预期.从准理性预期的角度对这次加息进行分析.     

利率传导机制的部分失灵

利率政策是中央政府及中央银宏观调控经济的主要手段之一,其作用得以正常发挥的基础是市场经济体制.我国目前正处于市场经济的建设过程中,利率作用的传导必然受到多种因素的干扰,使其应有的作用难以正常发挥,本文就此阐述.