对甘肃省城乡居民储蓄影响因素的模型分析

居民储蓄对于我国国民经济的发展具有至关重要的作用,本文通过分析影响甘肃省城乡居民储蓄的因素,选取变量数据,构建关于影响整个城乡居民储蓄的理论函数和计量经济方程模型表达式,对模型进行参数估计与实证检验,确定建立模型的合理经济意义和真实性,综合上述分析,提出针对整个居民储蓄规模和储蓄量的合理建议。     

我国居民储蓄的租金、收入及利率效应分析

自1981年以来,我国居民储蓄连年攀升,截至2008年末,城乡居民储蓄存款突破21万亿元,达到217885亿元人民币。分析其增长成因,有助于促进我国资金的有效利用。本文首先提出了影响我国储蓄增长的三个因素:①租金效应;②居民收入;③实际存款利率;接着针对我国储蓄的三种因素影响分别从整体与阶段性角度进行了检验,得出收入效应与租金效应对我国储蓄的影响作用明显,而利率效应始终处于不显著的地位。针对检验结果,我们提出扩大居民消费倾向、完善社会保障体系及加快利率市场化改革步伐等几点建议。     

为什么不敢花钱

<正>居民储蓄继续保持快速增长势头,人均储蓄超万元,告诉了我们什么? 今年1月16日,中国人民银行宣布:截止到2005年12月末,全国城乡居民储蓄余额为141050．99亿元,比上年同期净增2万多亿元,居民储蓄继续保持快速增长势头。统计显示:居民储蓄每增加1万亿余额的时间在缩短。2001年 8月底,全国储蓄余额才突破7万亿元,仅用4年4个月时间,储蓄余额就翻了一番。从7万亿到8万亿,9个月增加1万亿,而去年一年就增加2万亿,其中2005年1月和5月两个月,每个月净增余额达1200亿、1500亿。     

8万亿元储蓄的表征与依据

中国金融监管当局权威人士近日表示,预计到2001年底,全国城乡居民储蓄将达到8万亿元人民币,相当于国民经济生产总值的83%,中国发展资本市场的潜力很大.     

城乡居民收入差距比较分析——以重庆市璧山县为例

<正>近年来,璧山经济取得了长足发展,人民生活得到了明显改善。居民收入分配等民生问题越来越受到政府的重视和关心,也成为各界关注的焦点。本文拟运用城乡住户调查资料,对璧山城乡居民收入状况进行分析,重点对城乡居民收入差距进行剖析。一、城乡居民收入及差异1.城乡居民收入快速增长。据抽样调查资料,2007年我县城乡居民收入快速增长,收入增幅创十年来新高。全年城镇居民人均可支配     

中国股市是宏观经济的晴雨表吗?——基于马氏域变模型的研究

本文运用马氏域变向量自回归模型研究我国宏观经济因素变动对股市的影响。宏观因素选取了工业增加值、消费、出口、通胀率、广义货币增速、利率以及人民币兑美元的实际汇率以反映实体经济增长和货币政策变动。本文首先利用马氏域变模型对所选变量不同时期所处状态进行识别,进而分析了各宏观经济变量周期与股市周期之间的关系;在此基础上,对各序列绝对离差建立马氏域变向量自回归模型,并利用其冲击响应函数研究各宏观经济因素波动对我国股市的影响。研究发现,A股收益率和各宏观经济变量变动都具有明显的非线性;在大多数时间里实体经济变动和股市波动保持了较好的协同性,股市周期略领先于实体经济周期;M2的快速增长往往伴随着股市的大幅上涨,但股市大幅上涨阶段并不与M2的快速增长相伴;利率调节对股市周期有显著的负向影响;通货膨胀对股市收益率影响显著;实际汇率变化周期与股市收益率周期相协同。     

投资者关注对人民币汇率价差波动的影响研究——基于GARCH-MIDAS模型

源自心理学的有限关注理论近年来被广泛应用于金融研究，其基本思路是：金融市场产品种类繁多，由于存在信息成本，个人投资者的关注便成为一种稀缺资源，于是更倾向于交易关注到的产品，进而影响价格。该理论在证券市场已得到大量的实证支持，因此对外汇市场的研究显得非常必要。 基于谷歌搜索量指数构建的人民币关注指数，以2011年6月27日至2016年7月29日为研究区间，利用最小二乘回归实证检验投资者关注对人民币在岸和离岸汇率价差波动率的影响。特别地，利用基于已实现波动率的GARCH-MIDAS模型将波动率分解为长期成分和短期成分，并分别进行回归，考虑了价差波动的结构性特征。 研究结果表明，投资者关注能够显著增大人民币汇率价差波动，货币当局可适当引导进而达到收窄价差、抑制套利的目的。与波动长期成分相比，投资者关注对波动短期成分的作用更强。加入央行干预、利率平价、流动性、预期等控制变量后，投资者关注对汇率价差波动率的预测能力依旧显著，表明其所包含的信息并未被已有变量覆盖。稳健性检验中，将4个控制变量同时加入基准模型并考虑关注与控制变量之间的耦合效应，结果表明投资者关注仍然具有独立的解释能力，且在长期内会通过影响控制变量的作用间接影响价差波动，作用机制与短期有所区别；直接利用基于月度投资者关注的GARCH-MIDAS模型对波动进行分解，通过系数的显著性进一步验证投资者关注对波动长期成分的作用；分别将在岸和离岸汇率波动率直接分解后进行最小二乘回归，投资者关注效果同样显著,且综合效果与原检验基本一致。 通过探讨投资者关注对人民币汇率价差波动的解释能力，拓展了基于谷歌搜索量指数测量的投资者关注在外汇市场的研究，为人民币汇率走势的预测提供了新思路，具有积极的现实意义，货币当局和外汇投资者可以构建人民币关注指数，以此作为参考来实现有效汇率管理或风险控制等多重目的。     

人民币纳入外汇管理不妥当

人民币用于跨境贸易结算量的快速增长提高了各界对人民币跨境流通的关注.一种观点认为应将境外人民币等同于外汇进行管理,依靠我国长期以来建立的对外汇跨境流动的方法来管理人民币跨境流通.笔者以为这一观点值得商榷,在此谈几点看法.     

人口老龄化对消费、储蓄和投资的影响及政策建议

我国近年来的人口老龄化与消费需求增长不快及居民储蓄快速增长三者之间存在内在的联系。     

人民币升值对我国经济的冷思考

随着中国经济的快速增长,中国贸易顺差的持续扩大,外汇储备的不断增长,人民币升值带来了巨大压力。本文从人民币的升值背景开始分析,然后介绍推动人民币升值的因素,接着分析人民币升值对我国进出口贸易的影响,对我国外商直接投资和外汇储备的影响,最后得出结论,让我们清醒的认识到人民币升值热面临的问题,我们应该冷思考我国人民币升值的问题,我们应该采取积极的货币政策面对人民币升值问题。     

基于改进均值回归的波罗的海原油运价指数模型研究

针对波罗的海原油运价指数波动机理，通过分析原油运价指数的均值回归特性，研究其波动趋势，运用单位根检验及方差比检验方法对原油运价指数的均值回归特性进行验证，从而对传统均值回归模型进行改进，给出参数的估计方式，对波罗的海原油运价指数进行分析预测并验证改进模型的拟合效果及预测精度。本文的特色与创新一是基于特性检验，建立"均值水平"随时间变动的均值回归方程，体现原油运价指数均值随时间变化的特征；二是基于柯尔莫哥洛夫前向方程得到基于改进均值回归模型的预测模型，确定预测值及置信区间，从而对原油运价指数样本路径进行拟合，并通过与传统预测模型的比较，表明改进预测模型的显著性。实证结果表明，原油运价指数具有显著的均值回归的特性，且改进后的均值回归方法平均预测相对误差达到0.1597，低于传统模型的平均预测相对误差0.1908。     

人民币汇率的双成分混合波动率模型

汇率波动性预测在金融和计算领域一直受到广泛关注,然而由于缺乏可以捕捉汇率波动动态变化的预测模型,高频汇率的波动率预测至今没有得到彻底的研究.文章提出了基于神经网络的双成分混合汇率波动率模型,该模型利用低通Hodrick-Prescott滤波器将已实现波动率分解为长期分量和短期分量,使用自回归神经网络模拟长期分量,一阶自回归过程模拟短期分量,通过实证分析确定自回归神经网络参数(10个隐神经元和四阶滞后输入神经元),以6种主要高频率汇率(英镑/人民币,美元/人民币,澳元/人民币,欧元/人民币,日元/人民币,和瑞士法郎/人民币),在5 h(d)、20 h(d)、100 h(d)、200 h(d)、360 h(d)和500 h(d)的预测区间构建1 h和1 d已实现波动率,并与双成分GARCH模型、EGARCH模型、四阶滞后自回归神经网络模型3个基准模型进行对比,分析模型的预测性能,实验评估表明,提出的混合预测模型在所有预测的范围内均显著地优于传统人民币汇率波动模型.     

居民储蓄率下行的背后

中国城乡居民的储蓄行为几乎伴随着改革的进程一直保持着十分亢奋的态势。资料表明,从1978年到2002年,城乡居民储蓄存款增长412.7倍,年均名义增长28.5％,实际增长23.2％。但这种情况在最近出现了反转。人民银行最新公布的统计数字显示,今年一季度我国城乡居民储蓄存款余额为11.2万亿元,同比增长18.3％,增幅比上年末低0.9个百分点。这种让有关监管部门乐意看到的好势头同时引起了各方人士的高度关注。     

基于GRPLS回归的中国经济增长影响因素分析

构造一种新的方法--岭-偏最小二乘回归方法(它既有效消除了因素变量之间的多重共线性,又克服了传统方法的不足,且使模型更加稳健,具有更强的预测和分析能力);并运用广义岭-偏最小二乘回归方法分析了我国经济增长的影响因素,为我国制订持续、快速增长的经济政策提供了有益的参考.     

我国资源型城市经济发展效益的统计研究

文章截取了全国65个资源型城市2006年的地区生产总值、工业总产值、第三产业占GDP的比重、全社会固定值产投资总额、城乡居民储蓄年末余额等10项指标,运用因子分析、聚类分析和回归分析等统计方法,研究了影响资源型城市经济发展的主要因素。由此得出定量分析结论,并提出了资源型城市经济发展的有关对策与建议。     

基于GRPLS 回归的 中国经济增长影响因素分析

构造一种新的方法———岭- 偏最小二乘回归方法(它既有效消除了因素变量之间的多 重共线性,又克服了传统方法的不足,且使模型更加稳健,具有更强的预测和分析能力) ;并运 用广义岭- 偏最小二乘回归方法分析了我国经济增长的影响因素,为我国制订持续、快速增长 的经济政策提供了有益的参考.     

探讨我国城乡居民收入差距问题

改革开放30多年来,我国经济得到了快速增长。人们的生活水准也相应提高,城乡的消费水平已分别达到小康和富裕水平。但是我国居民之间的收入差距不断加大。本文通过我国城乡居民收入现状分析,发现收入差距不断拉大,主要原因有城乡二元经济结构的制约、社会保障制度的不完善等。最后提出几点建议,希望对缩小我国城乡居民收入差距作出些许贡献。     

贸易技术结构变动对我国服务贸易出口的影响

新世纪以来,我国服务贸易发展一方面是贸易竞争力在不断下降,另一方面服务贸易出口增速却超过了全球平均水平。为了找出我国服务贸易出口快速增长的原因,本文利用我国与21国双边的服务贸易数据,通过建立计量模型分析了服务贸易技术结构对我国服务出口规模的影响。实证结果表明,在控制了两国的GDP、人民币有效汇率、进口国市场开放程度等因素后,出口技术复杂度提高以及我国出口结构与伙伴国的需求结构的差距缩小,可以解释我国服务贸易出口快速增长的现象。     

消费者信心指数与股票市场收益率关系研究——基于Granger因果检验视角

文章运用计量经济学基本手段,设立相关模型,对我国消费者信心指数和股票市场收益率进行了单位根检验、granger因果分析、VAR回归分析。得出我国消费者信心指数granger因果影响股票市场的收益率,而滞后的股市收益率和消费者信心指数存在着负的相关关系,结果表明,消费者信心指数和股市收益率之间存在的不同形式的影响关系。影响具有时空滞后性和不对称性。     

我国农民工市民化政策对城乡收入差距影响的实证研究——基于CGE模型的模拟分析

本文利用CGE模型,模拟分析了农民工市民化对城乡收入差距的影响。研究表明:转移支付水平越高,越能缩小城乡收入差距;而城乡居民储蓄/支出结构是否一致,对缩小城乡收入差距的作用具有明显差异。这为进一步制定并完善相关政策提供了理论依据。