企业技术生态位测度模型构建研究

文章针对现有技术生态位测度的不足，详细分析了技术生态位测度的程序，从宽度和重叠度两个方面综合建立了企业技术生态位评价指标体系，并阐述了具体的计算方法，从而构建出企业技术生态位的测度模型，为企业有效测度自身的技术生态位提供一种科学的分析工具。     

基于时变高阶矩模型的贵金属市场风险测度研究

以黄金为代表的贵金属及其金融衍生品的交易量不断增长,逐渐成为与股票和债券平行的投资和避险工具,但关于贵金属市场风险测度的研究却比较缺乏.以上海和伦敦市场的黄金和白银交易价格为样本,基于常数高阶矩模型和时变高阶矩模型建立风险测度模型,计算出不同模型的风险价值和预期损失;采用严谨的后验分析方法,在多头和空头两种头寸共10种分位数水平下对不同模型的风险测度精确性进行后验分析.研究结果表明,在测度风险价值时,时变高阶矩模型的风险测度精确性略优于常数高阶矩模型,带有杠杠效应的时变高阶矩模型优于不带杠杆效应的时变高阶矩模型;综合对比分析不同风险测度模型的后验分析结果可知,对于准确测度贵金属市场的风险,GJR-GARCHSK模型是一个相对合理的选择.     

基于产品生命周期的技术跃迁机会窗口测度

本文根据完整生命周期内单个产品在不同发展阶段的技术跃迁机会窗口特征,采用机会窗口出现的频次、时间以及密度等为数值因子建立了体现阈值条件的测度模型,并以某国有大型铁路企业为实证分析对象,评价与测度了该企业实现技术跃迁的机会窗口特点。研究表明,企业通过对机会窗口相关因子的估测,有可能识别实现技术跃迁机会窗口及其阈值条件,这将有助于指导企业有意识地控制产品生命周期,为企业适时地改变技术跃迁路径与策略提供依据。     

股票流动性风险测度模型的构建与实证分析

传统度量流动性风险的方法是计算股票的平均流动性水平,近年来逐渐考虑到了流动性的波动性,对流动性风险的度量更加接近实际.本文在以上两种衡量流动性风险方法的基础上建立了包含"横"与"纵"两维上的新的流动性风险测度模型--流动性"成本-风险"矩形和等流动性风险曲线,并以上海证券交易所上市的107只A股为样本进行实证检验,结果表明该模型能够比较全面真实的测度股票的流动性风险.     

基于专利数据测度我国技术能力的计量方法与模型研究

综述了应用专利数据测度技术能力的理论和方法的演化,并分析了专利数据计量技术能力的优缺点。通过引入专利数据,构建了专利数据计量我国技术能力的模型,并且进行了实证分析。利用单位检验、协整检验和效度检验等方法,建立误差修正模型,分析专利数据与技术能力的关系。结果表明,我国专利数据具有可靠的计量技术能力的功能,专利数据测度技术能力不仅存在长期的稳定性,而且短期内具有很好的均衡修正作用。     

金融市场典型事实下的风险价值计算及其检验

金融市场典型事实(Stylized facls)的不断涌现,至少表明了有效市场假说并非实际市场波动机制的完美表述.因此,建立在有效市场理论基础之上的主流市场风险(Market risk)测度技术也就无法准确刻画实际市场的波动和风险状况.本文首先提出了对市场风险测度最具价值的三类典型事实,并以上证综指和若干世界主要股市指数为例,探讨了典型事实波动特征下的风险价值(VaR)计算方法,并通过对不同模型假定下所计算的VaR进行规范的后验分析(Backtesting),实证对比了不同波动模型的适用范围和精确程度.     

技术效率、技术进步与就业——基于中国制造业动态面板数据的经验研究

运用DEA方法测度了1998—2007年中国制造业28个行业的技术进步、技术效率和技术变化,在此基础上验证了技术进步、技术效率、技术进步和就业变动的关系。结果表明,中国制造业技术进步与就业正相关。从行业内部看,中低技术行业中技术进步促进了就业需求,而高中技术行业,行业垄断程度高,技术变化增长明显,但是技术效率低下,不利于改善这些行业就业吸纳能力。     

中国燃油期货市场的VaR与ES风险度量

近年来,我国燃油期货市场取得快速发展,但有关该市场波动特征和风险状况的研究却非常缺乏。以上海期货交易所燃油期货价格指数为例,分别在多头和空头两种头寸状况以及5种不同分位数水平下,运用条件覆盖检验、非条件覆盖检验等后验分析方法,实证对比了不同风险测度模型对VaR和ES两种不同风险指标估计的精度差异。研究结果表明:在我国燃油期货市场的风险测度估计中考虑国际燃油价格波动因素有助于获得更为精准的风险测度精度;在综合考虑了模型对价格变化动力学的刻画效果以及对极端风险的测度精度等因素后,FIGARCH_CST-SST模型是一个相对合理的风险测度模型选择。     

国有商业银行技术风险控制测度模型研究

金融信息化建设在我国商业银行界取得了巨大的成功,而随之而来的银行技术风险也引起国有商业银行界的格外关注.商业银行技术风险是银行信息化运作过程中所滋生的风险,融于商业银行的各项传统风险之中.银行技术风险控制测度模型的设计是我国商业银行提高信息化建设绩效的前提, 同时又可以促进传统风险控制功能的改进,而URSIT框架对我国银行业技术风险控制测度模型的建立具有较强的指导意义.探索性因子分析和验证性因子分析可以为模型的可靠性和有效性提供实证检验,并揭示国有商业银行信息技术风险控制中存在的若干现实性问题.     

金融资产风险度量及其在风险投资中的应用——基于稳定分布的新视角

引入稳定分布对沪深两市指数数据进行检验,结果表明两指数具有“尖峰厚尾”的分形特征,在此基础上建立了DaR类风险测度,实证研究表明两指数跌幅时间序列存在协同跌幅共线性效应.其次,给出了蒙特卡洛稳定分布和正态分布模拟下的两类风险测度估计值,建立了离差率模型,结果表明稳定分布下的风险度量适合投资者进行风险管理.最后,研究了不同跟踪时间窗口下的风险测度指标MDD.投资者和风险管理人员不仅要关注VaR类风险,更要警惕DaR类风险指标.     

Entry modes and national systems of innovation

Multinational enterprises (MNEs) have contributed to the productive and technological upgrading of many host economies, whereas discussion about entry modes and developmental effects is far from being concluded. We explore the relative importance of national systems of innovation in various forms of firm internationalization. We hypothesize that, adopting a dynamic perspective, institutional stability and the consolidation of R&;D capacities reinforce entrepreneurship and become key driver mechanisms to improve the attraction of foreign entries. The empirical analysis is built upon a sample of countries with dissimilar levels of development using longitudinal data for the period 1998–2004. The findings confirm that the relative technological advance of host countries differ for cross-border mergers and acquisitions (M&;A) compared to other entry modes, taking into account the diversity of the developing world, the potential of emerging economies and the need to investigate new drivers for the attraction of FDI.     

超高频数据的日内效应调整方法研究

日内效应在金融高频数据研究中已被广泛证实,是一种日内周期性运动的动态效应,它影响了以微观金融指标为参数的计量模型的准确估计。基于金融超高频持续期数据,本文首先论述了日内效应调整的重要性,然后引入自适应映射(SOM)的方法对日内效应进行调整。SOM是一种基于神经网络学习的特征提取方法,能够动态识别高维数据中的结构特征,克服了静态调整方法的不足。最后通过建立基于自回归条件持续期模型(ACD)的蒙特卡罗模拟实验,比较了三种日内效应调整方法的效果。模拟结果表明SOM方法在日内效应调整中更为有效和稳定,特别适合大数据条件下的周期性结构分析。     

要素产出弹性与技术进步贡献率的测算

技术进步对推动中国当前经济的快速发展有着举足轻重的作用,技术进步贡献率则是对这种作用的有效衡量.测算技术进步贡献率首先需要确定要素产出弹性,针对当前要素产出弹性和技术进步贡献率估计存在的分歧问题,利用参数方法,借助经济增长与技术进步关系的计量经济模型,在对C-D生产函数进行扩展的基础上,改进了要素产出弹性的估计方法,提出利用灰色理论和非参数局部线性估计相结合对要素产出弹性进行动态估计的方法,并用该方法估算了1986年一2006年中国制造业贫本和劳动的产出弹性,测算中国制造业分时期的技术进步贡献率.研究结果表明,中国制造业技术进步贡献率小于50%,经济增长主要还是靠增加要素投入驱动,属于粗放型增长方式.用本研究的方法估计的产出弹性来测算的技术进步贡献率对非技术因素具有一定程度的过滤作用,有效消除了索洛余值中的非技术进步因素,为技术进步贡献率的测算提供了参考依据.     

基于知识整合的企业进入模式研究

中国企业进入技术发达国家时往往采用收购模式,以满足技术学习的需要.基于相关文献,指出了这种进入模式存在的问题,并建立了ECKT模型.结合京东方集团收购韩国HYDIS公司的案例,分析了双方的战略动机和冲突演化,并归纳出其中的典型事件.在此基础上,分析了文化冲突和知识整合对收购过程的影响,提出了以动态观点建立低风险进入模式的重要性.     

我国工业增加值季节波动非线性研究——基于SEATV-STAR模型

多数宏观经济变量时间序列有季节波动,如果季节波动是非线性的,采用经季节调整过的数据或传统季节模型等线性处理季节波动的方法可能就不再适用。本文基于季节时变平滑转换自回归(SEATV-STAR)模型,运用"特殊到一般"的非线性检验策略对我国工业增加值季度增长率季节波动进行研究。结果表明:(1)工业增加值的季节波动兼有结构时变和非线性改变,工业增加值的周期波动是线性的。(2)技术进步、体制变迁等因素使得工业增加值季节波动发生连续的结构时变,它们是季节波动变化的主要影响因素。(3)工业增加值周期波动对其季节波动有非对称影响;在工业增加值的波峰阶段,其季节波幅会减小,且1、2季度工业增长率有明显提高。     

基于多智能体的城市群政策协调建模与仿真

以城市群多政府互动与政策偏好演化为例,通过概念模型、数学模型和计算机模型的完整建模过程构建一个多智能体仿真模型,基于动力系统理论构建微观决策主体的偏好演化机制,基于复杂网络模型模拟宏观社会网络的拓扑演化规则,并对仿真模型和模拟结果进行效度和信度的检验。模拟实验探讨了全局交互周期比例、局部交互连接概率、行政/激励调控措施及其交叉作用对城市群政策协调演化的动态影响,并结合大样本模拟数据的统计分析,为促进城市群协调合作和区域一体化进程提供决策依据和政策参考,是多智能体建模与仿真(ABMS)在公共管理和政策领域的前沿拓展,提供了新的研究视角和方法论体系,也是政府组织模拟实验研究(行政学科计算化与实验化)的一次新尝试。     

知识型企业内部创新网络创新激励策略研究

基于复杂技术创新的联合性特征,建立了知识型企业内部创新网络创新合作博弈模型,模型求解和数值仿真结果表明,节点创新投入策略具有随产出弹性的增加而增加、随其他节点创新能力水平的提升而增加以及随自身创新能力水平的提高呈先增加后减少等特征。在此基础上,分析得出对知识型企业内部创新网络进行创新激励的若干策略建议。     

Innovation and Sectoral Employment: A Trade–off between Compensation Mechanisms

The question whether technological progress displaces employment or whether technological advance is beneficial for the level of employment has been at the core of economic debate for over two centuries. The beneficial effect might be achieved by several compensation mechanisms within the economic system. In this paper we categorize these compensation mechanisms into two basic categories that reflect the different nature of the ideas ruling the compensation. We discriminate the mechanisms of employment despite innovation from employment via innovation. In the context of new innovation economics we model an artificial industry implementing both compensation mechanisms. Simulation analysis is used to examine both the short–run and long–run properties of the model. There we focus on the influence of wage restraint policy on the functioning of the compensation mechanism.     

市场竞争优势不对等下投资决策的期权博弈分析

可获得的竞争优势对不确定性和竞争性环境下的企业的投资决策有着重要影响.在引入市场份额因子后建立了体现这种竞争优势不对等情形下的双寡头期权博弈模型,并进行了数值分析,发现领先者拥有竞争优势能激励其更早进入,而追随者拥有竞争优势而不怕其它企业抢先进入的威胁.最后分析了模型对企业的投资策略选择和产业进入壁垒等实际应用中的意义.