基于神经网络的贷款违约识别研究

随着国内金融市场的逐步开放,我国商业银行将面临日益激烈的市场竞争。提高商业银行的信用风险管理水平,增强市场竞争力,已经成为非常迫切的问题。除了完善信贷管理体制以外,研发信用风险模型以降低信用风险很有必要。鉴于目前的数据情况,现实的选择是研发贷款违约识别系统。本文对神经网络用于贷款违约识别做了实证研究,并与判别分析和决策树做了性能比较,得到了一些有意义的结论。     

金融业务创新及其战略协同效应

金融业务创新,主要是通过金融工具创新与金融产品的创新来实现的,是适应市场产品需求的变化而产生的与原来产品有显著差异的新的金融工具或产品业务.金融业务创新战略是解决商业银行如何从现在的业务水平向将来的业务结构转变的问题,为商业银行实现战略转变指明主要方向和途径.在解决这个问题的过程中,因为所涉及时间长,需要耗用大量的有限资源,为了提高资源的配置效率,降低金融风险,必须事先进行理性的评判,制定周密的计划.     

信用风险的分析与度量

随着金融创新的信用衍生品的迅速发展,信用风险量化管理已成为金融风险管理领域最为活跃的一个方面。文章从信用风险特点入手,借助博弈和信息经济学的思想,运用统计方法并比较几种新的技术模型,为优化银行信用监管服务提出了若干建议。     

从VaR到ES--现代金融风险度量模型的新发展

随着金融全球化的发展,金融市场面临着前所未有的波动性.为防范日益增大的金融风险,特别是市场风险,许多跨国金融机构和工商企业在金融风险管理研究方面投入了大量人力物力,并结合金融工程和数学方法提出了各种风险计量和管理的新方法.     

浅议衍生金融工具会计

我们生活在一个不确定性日益增强的经济环境中,规避风险,寻求安全是人类共同的需要,衍生金融工具应运而生。衍生金融工具是一种金融合约,其价值取决于现货市场上一种或多种资产或资产指数的价值,是在基础金融工具上派生出来的,包括以基础金融工具(货币,票据。债权性债券,权益性债券,应收帐款,应付帐款等)为交易对象的期货、期权、远期、互换及其他有类似特征的金融工具。其作用主要是避险与投机。例如:签定远期外汇合同规避外币资产或外币负债因汇率变动遭受的损失;在股市趋跌的预期下卖空股价指数期货对手头持有的股票组合进行套期保值。一…     

建设银行操作风险管理浅议

<巴塞尔新资本协议>将银行的操作风险纳入风险管理框架,确立了操作风险在银行风险管理中等同信用风险、市场风险的地位,我国作为国际清算银行成员国,认真研究操作风险的漏洞,接受以巴塞尔协议为准则的国际银行业监督管理原则、标准和方法,将操作风险防范工作渗透至各项业务活动过程中,对促进国内商业银行全面加强风险管理,完善内部控制制度,保证银行资金安全,防范金融风险,提升银行风险管理水平有着重要意义.……     

基于SVM的金融企业内部会计控制效率评价

文章建立基于支持向量机(SVM)的金融工具计量方法和内部会计控制效率评价方法,促使内部会计控制成为金融企业有效控制金融风险的基本保障和关键环节。文章将利用该方法从金融工具风险评估和内部控制效率评价两方面进行创新,以提高金融企业内部会计控制效率。实证分析结果表明,基于SVM的金融工具计量方法和内部会计控制效率评价方法是有效的,从而实现了金融企业内部会计控制效率量化分析和综合评价的新途径。     

信用风险管理新工具-信用衍生产品

信用衍生产品是20世纪90年代发展起来的用于信用风险管理的崭新工具,在过去几年中已成为国际金融市场上金融创新的一大热点.按照国际互换和衍生产品协会(ISDA)的定义,信用衍生产品是用来分离和转移信用风险的各种工具和技术的统称.它实质上是通过将信用风险从其他风险类型中剥离出来,以一定代价转嫁给其他的投资机构,尤其是那些专门从事这种信用风险管理的公司,或那些对某类产业很了解而更有能力处理这类产业信用风险的专业机构,从而最终达到降低自身对信用风险的暴露水平.因此信用衍生产品能够使得信用风险以一种更具流动性和可交易性的形式显现出来,在提高收益组合和表现高度结构化的风险组合方面有重大应用;同时它深化了避险和投资市场,搞活了信贷市场.     

基于VaR方法的市场风险和信用风险的度量

市场风险和信用风险是金融机构所面临的最主要的两类风险。在金融市场迅猛发展的今天,对两类风险的度量和管理成为了金融机构面对的重大挑战之一。VaR模型最初用来度量市场风险,它以严谨的概率统计理论作为依托,将市场风险高度概括为一个数字。之后,VaR方法被引入到信用风险管理中,其中CreditMetrics模型是一个典型例子。文章最后对综合度量市场风险和信用风险进行了初步探讨。     

中国金融风险的因子分析

近年来,随着全球日益剧烈的经济波动和金融创新的发展,国际金融业面临的风险日益增加.1997年爆发的亚洲金融危机,至今仍令我们心有余悸.加入WTO后,面对金融开放,我国的金融形势更加复杂,金融风险有不断增大的趋势,而金融风险具有向金融危机转化的破坏性,因而加强对金融风险的统计分析,对金融风险有一个准确地把握对我们整个金融系统乃至经济系统来说具有十分重大的意义.本文拟运用多变量因子分析法对中国的金融风险进行分析,找出影响金融安全的因素.     

中国系统性金融风险对宏观经济的影响研究

基于2007年1月至2017年12月月度数据，本文首先选取金融机构极值风险、金融体系间的传染效应、金融市场的波动性和不稳定性、流动性和信用风险4个层面的14个代表性指标测度了系统性金融风险；然后运用分位数回归度量了单个系统性风险指标对宏观经济的影响；最后运用偏最小二乘分位数回归法构建一个系统性金融风险综合指标进一步实证分析系统性金融风险对宏观经济的影响。研究结果表明：①单个系统性金融风险指数中机构极值风险类别下的指标对宏观经济的影响最大，其中金融体系巨灾风险指数影响效果最显著；②运用偏最小二乘分位数回归构造的系统性金融风险综合指标较之单个系统性金融风险指标，能够更稳健地反映系统性金融风险对宏观经济的影响状况；③从测度效果来看，单个系统性风险指标和系统性金融风险综合指标在下尾分布（0.2分位数）的结果明显优于中间分布（0.5分位数）和上尾分布（0.8分位数）。     

金融风险测算新技术-Copula方法研究

随着经济全球化和金融自由化的发展,全球金融市场特别是金融衍生品市场得到迅猛发展,呈现出了前所未有的波动性,金融机构和投资者面临的各种风险日益复杂和多样化,因此对金融风险的评估和测量也提出了越来越高的要求.……     

浅谈建立金融风险预警指标体系

随着世界经济全球化、一体化趋势的发展,现代金融日益趋向自由化,金融风险不断加大,人们在对其进行积极诊治的同时,也在深思如何构建一套较为完整而科学的,具有普遍指导意义的,特别是适合我国国情的金融风险预警指标体系。本文将对金融风险预警指标体系的构建进行初步探讨。     

期权与可转换债券投资

期权，又称选择权，是指赋予其购买者在规定期限内按双方约定的执行价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利的合约。提到期权，人们都知道它是一种衍生金融工具。同远期和期货等其他衍生金融工具一样，期权也是为满足规避金融风险的需要而产生的。期权和期货，通过事先锁定未来某一日期的交易价格，可以有效地规避市场价格朝不利方向变动所带来的风险，但同时却也失去了价格朝有利方向变动可能带来的好处。期权则既可以回避价格不利变动的风险，又可以保留价格有利变动的好处。正是由于这个原因，自1973年4月由美国芝加哥期权交易所(CB…     

金融发展对城镇化影响的实证分析

我国正处在城镇化推进的关键时期,文章通过理论和实证分析表明,金融发展对城镇化具有十分重要的影响,金融规模的增长对促进城市基础设施建设、城镇住房问题和就业问题的解决、促进农业产品和农村劳动力剩余方面均具有正向影响.实证分析发现,金融系统中存贷款比率上升对城镇化具有负向的影响,表明我国存贷款率上升可能带来的金融风险会对城镇化推进不利,应加强存贷款比率上升可能带来的金融风险的防范和管理.     

金融风险的统计监测预警指标体系设计

金融风险统计监测预警指标体系由系统性和非系统性金融风险统计监测预警指标构成。１．系统性金融风险统计监测预警指标。系统性金融风险又叫市场风险。是指市场的全局性风险。由于受政治、经济及社会心理等因素影响造成整个市场的利率波动,汇率变化通货膨胀,使一个或多...     

我国信用评级机构的发展策略

信用评级行业是现代市场经济中社会信用体系的重要组成部分.自20世纪初美国穆迪公司建立了世界上第一家资信评级机构以来,信用评级行业经过百年来的发展,在维护市场经济秩序、促进资本市场健康发展方面发挥着重要作用.它有利于揭示债务发行人的信用风险,降低交易成本;有利于降低社会信息成本,节约情报费用;能够协助政府部门加强市场监管,有效防范金融风险,同时它也是经济全球化发展的必然需求.美国的证券交易委员会(SEC)认为,近几年来,评级结果对投资者和其他市场参与者越来越重要,影响到发行主体进入资本市场、筹资成本、财务交易结构和受托人的投资能力等方面.因此,信用评级机构能否迅速、稳健发展,成为世界各国关注的焦点.     

中国第三方支付系统金融风险测量方法及实证分析

随着中国第三方支付体系的发展,对该行业系统金融风险的判断显得日益重要。为了弥补中国第三方支付实际金融风险量化测度体系的缺陷,从理论上对中国第三方支付行业特点进行梳理,并与传统支付行业进行对比。基于问题导向视角筛选基础指标,得到相关综合指标模型,使用综合测度模型对目前中国第三方支付体系的市场风险和制度风险进行实证分析。之后,对实证研究分析的结果进行了验证。结果表明:中国第三方支付体系的市场风险主要源自洗钱问题,交易规模是制度风险最主要的影响因素。该结论符合一般经济意义和中国现阶段的实际情况,适用于金融监管和实际运营部门分析该行业系统风险,并作为规避和防控风险的依据。在此基础上,提出相应的强化中国第三方支付金融风险防控的建议。     

当前我国金融风险的分析与建立金融风险监测预警指标体系的研究

随着我国经济的不断发展,金融业在国民经济中的地位越来越高,与此同时,金融风险也不断加大,并日益复杂.因此,客观认真地分析当前我国金融风险的表现、成因,及建立一套较为完善的金融风险监测预警指标体系,以及时观察金融业的发展变化,有效防范和化解金融风险,遏制金融危机的发生,显得十分必要和迫切.     

含有超越时间与相关收益率强度的极值风险度量

为研究不同市场状态下沪深300指数高频收益率的GARCH族期望波动率与极值风险之间的关系,采用非齐次的含有超越时间与相关收益率强度的二元极值方法分析系统性金融风险的VaR度量,结果表明:期望波动率的引入修正了齐次模型中GPD模型普遍退化的问题;预期波动率对尾部形状参数的正向影响在市场上升阶段比市场下降阶段更为明显,前一期期望波动率越高,则下一期单位期望波动率的变化对VaR的解释作用越小。