公司治理结构与制度安排约束——从委托代理和契约联结之两层面的理论解说

公司治理结构的合意与否受制度安排约束是一个不争的事实,但制度安排在哪些方面对公司治理产生约束的理论说明,必须联系公司治理结构与制度安排约束的关联来认识.从剩余索取权和控制权的角度来考察,公司内部制衡和外部约束的现实,主要涉及产权委托代理和市场契约联结等相关层面.在关注公司内部不同机构的职能及其相互关系的同时,注重对委托代理和契约联结的研究,可以在较宽广的层面上对公司治理结构作出一些实质性的解释.我国现阶段制度安排对公司治理结构的约束,在相当大的程度上是由体制转轨引起的,其特点有着一些值得探讨的内容.     

中国公司治理改革之方向

近年来,公司治理这一炙热的话题无论是在国内,抑或在国外,都引起了法学者们关注与研究。经济全球化使得地球变得平坦,更使得世界各国的资本市场得以融汇,其结果是,世界各国公司处于同一资本市场内的平台上而竞争、发展。在这一经济环境下,各国公司治理制度表现出了趋同化发展的特点。在中国加入WTO及经济全球化的影响下,中国的公司若要在世界的资本市场内与外国公司竞争,就必须从各方面完善并提高自身的企业竞争力。因此,中国的公司治理制度研究应着眼于世界各国公司治理的最新发展方向,同时立足本土特点,依靠本土资源,适时适度地完善公司治理制度。     

公司经理的法律地位探讨

随着公司治理结构形式的不断完善,公司制度的发展中产生了一些治理的新问题,主要表现为经理的越权、经理利用代理人地位逃避法律责任、以及委托代理关系中委托人不明等问题。在新的市场经济环境下,对经理的法律地位进行准确的界定已经刻不容缓。目前,学术界部分学者主张以全新的公司治理结构取代传统公司治理理论,甚至高呼经理中心主义时代的到来。鉴于此,需要针对现代社会公司治理过程中发生的新问题,通过传统的公司法治理理论进行解决,同时对公司经理应当遵守的忠实义务、竞业禁止义务、勤勉义务进行探讨,使经理法律地位的相关问题得以明晰。     

Corporate Governance and Firm Performance： A Sociological Analysis Based on Chinese Experience

基于676家上市公司1997-2007年问的面板数据及对上市公司高管、独立董事、基金经理和证券分析师等的深度访谈资料,分析公司治理和企业绩效之间的关系,揭示在中国制度背景下与代理理论的预测颇为不问的公司治理与企业绩效的关系模式。而所谓的“最佳”公司治理做法是在特定社会、政治、文化等制度环境下各种复杂社会力量和利益群体进行“建构”的结果,其作用的发挥在很大程度上取决于是否契合所在的制度环境,因此,并不存在普适的“最佳”公司治理模式。基于中国经验的社会学实证研究,为解构这一世界性公司治理迷思提供了新视角和证据。     

完善公司治理加强国有企业中小股东权益法律保护

股权结构是决定股份公司内部权力和利益的分配,影响公司治理结构和治理效率的基础性因素.资本多数决原则下国有企业国有股权一股独大决定了中小股东对公司经营管理决策的形成、贯彻能施加的影响微乎其微.行政上的超强控制、内部人控制、隧道效应、国有资产的流失等均与之难脱干系.究其实质股东的利益冲突造就了公司控制权的产生,公司治理必须通过权利制约的安排调节平衡股东的利益冲突.在国有企业改革的实践中,针对中小股东权益受损事件频发的态势,应以控制权与公司治理的相应关系为切入点,挖掘中小股东权益受损的深层原因,从公司表决机制、少数股东权以及中小股东诉权的制度设计三方面完善公司治理,规制控制权滥用,加强中小股东的权益保护.     

关于公司治理结构难题的探讨

关于公司治理结构难题的探讨周明生现代企业制度是一种以科学管理为标志的企业制度。而科学管理主要是通过公司治理结构表现出来的。由股东会、董事会和监事会、经理层三个层次所构成的公司治理结构，以其四个显著的特点展示在人们面前：一是人事权与财产权统一；二是所有...     

从组织控制理论视角看战后日本的企业治理

奥沙利文的组织控制论认为,公司治理问题的核心是企业创新活动,而且创新过程具有累积性、集体性和不确定性等特征。创新企业的治理需满足三个条件,即财务承诺、组织整合和经营者决策。这三者的结合是对创新过程中的关键投入——知识和资金的组织控制,而不是市场控制。日本的相互持股、主银行制度、终身雇佣制和企业长期连续性交易关系,是有效支撑组织控制相互耦合的制度安排。随着经济形势的变化,该制度安排也在不断演化。未来支撑日本企业创新的制度安排,将是组织控制与市场控制在更高层面上的有机融合。     

积极推进公司治理机制市场化

规范公司治理结构，推进公司治理机制市场化，既是建立现代企业制度的客观需要，也是国有企业应对入世挑战、提高自身国际竞争力的内在要求。调整股权结构是公司治理机制市场化的基础；规范公司法人治理结构是公司治理机制市场化的核心；完善市场治理手段是公司治理机制市场化的保证。     

公司合约、代理问题与会计制度变迁

公司制度经数百年的制度演进已经形成了一系列复杂的以克服代理问题为中心的制度体系 ,财会、审计制度就是其中的基本制度。从财会、审计制度与公司制度交互演进的基本过程看 ,健全、规范、严格的财会、审计制度是抑制代理问题的基本制度安排 ,是公司制度发展的基本条件     

论资本结构和公司治理的完善

资本结构包括股权结构和债权结构两个方面,股权结构是公司治理的基础,不仅决定着公司内部权力的配置,而且还影响控制权市场的运作;债权结构则通过企业债务契约的安排和破产机制影响公司治理。目前,我国公司治理尤其是国有公司治理存在问题的一个很重要原因是资本结构不完善,解决问题的根本途径,是以资本结构的优化带动国有企业公司治理机制的完善,具体来说,应当围绕优化产权比例、加强债务管理、合理设置股权结构和积极利用外部约束条件等重点方面进行改革,通过优化资本结构,使各种资本共同发挥作用,进而达到完善公司治理的目的。     

A social stakeholder model

Corporate governance is a concept that attracted the attention of jurists and economists in the US in the 1970s and 1980s. The concept then became widespread on the European continent in the 1990s. More recently, corporate governance elements have turned up in other fields as well. When applied to social institutions, this model is referred to as 'social governance'. The (corporate) governance concept can be valuable in the social area. The debate on corporate governance is much more fundamental than the debate on the relationship between shareholders and management or between minority and majority shareholders. The essence of corporate governance can be found in the pursuit of a situation of 'checks and balances', which gives the stakeholders the possibility to complement and control each other. This article analyses the different stakeholders in the social area, their legitimisation as stakeholders and the practicability of a social stakeholder model.     

Social governance: Corporate governance in institutions of social security, welfare and healthcare

Corporate governance is a concept that attracted the attention of jurists and economists in the United States in the 1970s and 1980s. It has become widespread in Belgian company law since the 1990s. Lately, corporate governance elements have popped up in other fields as well. When applied to social institutions, this model is referred to by the term "social governance". The corporate governance concept can be very valuable in the social area. After all, the debate on corporate governance is much more fundamental than the debate on the relationship between shareholders and management and between minority and majority shareholders. The essence of corporate governance can be found in the pursuit of a situation of "checks and balances", which gives the stakeholders the possibility of complementing and controlling each other. We analyse the existing social governance elements in social security and welfare law. We conclude that the implementation of a social governance model should have a positive influence on the policy and practice of social institutions.     

我国股东代表诉讼实用性的经济学分析

设置股东代表诉讼的目的是为了完善公司治理,强化股东的经营监督和抑制违法的作用。但由于股东提起代表诉讼是为了公司和全体股东的利益,如何降低原告股东的诉讼成本对实现股东代表诉讼的立法目的具有重要的意义。     

论我国股东派生诉讼约束机制的现状及对策

股东派生诉讼制度有利于完善公司法人治理结构,保护中小股东的利益。但由于股东派生诉讼约束机制的不足,实践中容易出现滥用股东派生诉讼的情形。建议从健全前置程序、缩小被告范围、引入股东诉讼费用担保机制方面完善我国的股东派生诉讼约束机制。     

股东与员工:利益的冲突与整合

现代企业制度的缺陷在于以股东会为企业的最高权力机构 ,而股东利益并不等同于企业利益 ,这实质上形成企业利益的代表者在企业法人治理结构中的缺位 ,并且也现实地会损害企业员工利益 ,从而影响企业的健康发展。企业利益是股东利益与员工利益的统一 ,现代企业制度的内容创新是十分必要的 ,这应体现在两个方面 :一是要确立代表企业利益的机构 ;二是要确立职工代表大会为企业员工最高权力组织进入企业法人治理结构。     

浅析股东知情权制度

随着公司所有权与经营权分离治理结构的出现,使得公司管理层凭借信息优势侵犯股东权利的现象时有发生,若想恢复经营和管理信息在管理层和普通股东间的对称和平衡,构建和完善股东知情权制度显得尤为必要.股东知情权的确立是基于股东平等原则、公司履行对社会的责任等法理基础之上;股东知情权具有固有权利、基础性权利等性质.我国的股东知情权的完善要从以下方面着手:扩大股东查阅的范围,允许股东选任代理人,隐名股东被确认有股东资格的情况下具有知情权,而隐名股东资格的认定可以从公司章程和股东名册记载、实际出资及工商机关的登记内容等方面来加以认定;未履行出资义务的股东是否剥夺其知情权要视股东未履行出资的主观恶性及客观后果综合认定.     

效率逻辑还是权力逻辑——公司政治与上市公司CEO强制离职

基于1997-2007年676家中国上市公司的面板数据及其CEO、董事长、独立董事、基金经理和相关政府官员的访谈资料,本文深入分析了中国上市公司CEO强制离职的影响因素及作用机制,揭示出一种与代理理论预测和西方经验不同的中国的CEO解职规律。研究表明,CEO解职不仅仅是一个经济过程,受“效率逻辑”的支配,更是一个社会政治过程,受“权力逻辑”的强烈影响。组织中普遍存在的“权力逻辑”压倒“效率逻辑”的现象可能是阻碍中国公司治理改革和其他组织和制度变迁的深层原因,从而使改革流于形式,新制度止于表象。     

金融全球化与“股东导向型”公司治理制度的跨国传播——对中国公司治理改革的社会学分析

自20世纪80年代以来,由于金融全球化和美式“股东资本主义”的兴起,“股东导向型”公司治理制度在全世界的影响越来越大,被誉为最佳公司治理模式或“国际惯例”。它不但影响了德、日等发达国家,也影响了中国等发展中国家和转型国家的公司治理改革。本文认为,“股东导向型”公司治理制度在中国的传播主要由内生性和外生性两大动机驱动,经过两个阶段和通过三种机制完成。第一阶段是在跨国层面,“模仿性同构”机制和“规范性同构”机制发挥了重要作用;第二阶段是在国内企业层面,政府通过法律法规和政策等手段要求企业采用新的公司治理模式,即“强制性同构”机制发挥了主导作用。对中国公司治理改革的社会学分析有助于我们从一个不同于经济学和管理学的新视角加深对中国金融市场和上市公司的理解,对于反思西方新自由主义企业制度,构建具有中国特色的现代企业制度具有较为重要的理论和现实意义。