我国小额贷款信用风险预警机制研究

小额贷款作为一种金融创新,也是一种有效的扶贫方式,在一定程度上缓解了中小微企业和低收入人群融资难的困窘,备受学术界和业界关注.但是我国小额贷款信用风险问题也日益突出,如果能够为我国小额贷款信用风险做一个很好预警机制,则能够大大降低小额贷款公司的违约损失.文章就我国小额贷款的特点,构建了适合我国小额贷款公司的信用风险预警机制,以期为小额贷款公司控制信用风险提供一种解决思路.     

土地出让金对房价的影响

土地出让金是政府出让土地一次性收取未来几十年的土地收益,是国家作为土地所有者向土地使用者收取的土地价格。土地资源的希缺性使土地出让金成为影响房价的一个重要因素。本文通过近年来相关数据进行的实证分析证明了该结论,并得出应该改变现行的土地出让金制度为土地年租制的结论。     

民间借贷行为亟待引导和整顿

民间借贷暴露出的问题民间借贷现象的发展，虽然显示其调济余缺、解危动难的作用，但是社会普遍反映，弊多利少、弊大于利、经过调查分析，其暴露出业的问题主要有以下几方面：一、低存高放，高利润、高收益。严重扰乱了国家金融秩序。国家明文规定，农村“三会”不属于金融机构，不得办理存贷款业务，是社区资金自助组织，不以盈利为目的，融资和贷款利率不得高于同期当地信用社的利率。而心实上，有些借贷团体完全背离了这一宗旨，演变为地下“灰色钱庄”，不挂牌、不上帐、高息吸收社会资金，并以高利贷形式发放、使社会闲散资金不得为国…     

试论利润操纵的识别

上市公司利用各种手段对其利润水平进行人为操纵，是目前财务报表 披露过程中不容回避的一个问题。利润操纵，也称利润包装，一般是指为了某种目的而对本公司的利润实现情况进行人为调节的一种行为,其基本手段是利用法规政策之空白及政策本身的灵活性，来达到包装利润的目的。在我国证券市场上，由于受不同的利益驱动，许多上市公司都存在着利润操纵行为。那么，作为投资者应如何“睁开慧眼”，识别企业的利润操纵行为呢？关注注册会计师审计报告上市公司的年终财务报表都必须经过注册会计师的审计。注册会计师根据独立审计准则的要求，实施…     

企业总部总产出和增加值的核算方法

企业总部是指一个企业的决策和管理部门,它一般不具体从事对外经营业务,主要是为所属的生产企业提供组织、管理和决策等服务。在组织形式上,它既可以是一个独立的法人单位,也可以是一个非法人单位;在地域上,它与所属的生产企业,既可能处在同一个地点,也可能处于不同的地点;在会计账目上,有的设有独立的会计账,有的没有独立的会计账,而是与所属企业合并在一起形成合并会计账;在收入的形式上,有的从下属企业收取部分管理费,有的通过投资收益获得部分收入,有的不直接收取任何收入。     

最新宏观信息

中 国 人 民 银 行 调 整 商 业 银 行 住 房信 贷 政策 中国人民银行决定,从 2005年 3月 17日起,调整商业银行自营性个人住房贷款政策:一是将现行的住房贷款优惠利率回归到同期贷款利率水平,实行下限管理,下限利率水平为相应期限档次贷款基准利率的 0.9倍,商业银行法人可根据具体情况自主确定利率水平和内部定价规则。以 5年期以上个人住房贷款为例,其利率下限为贷款基准利率 6.12%的 0.9倍(即 5.51%),比现行优惠利率 5.31%高 0.20个百分点。二是对房地产价格上涨过快城市或地区,个人住房贷款最低首付款比例可由现行的 20%提高到 30%;具体…     

Bonus—Malus模型在银行贷款机制中的应用

将Bonus—MalLis模型应用到银行贷款业务，通过调整银行的Bonus-MalLis贷款利率来减少贷款欺诈行为。主要是建立借款人的银行个人信用体系，通过借款人上阶段的还款利率和表现决定其下阶段还款利率，这样就提供了一种与完全审计机制不同的奖惩机制。在一些简单假设下可证明Bonus—Malus利率将会消除所有欺诈行为，而非仅仅减少欺诈行为。     

同业拆借市场与股票市场关系的实证

我国股市属于新兴市场,股市波动较大,市场效率不高,表现为一定程度上的资金拉动型.股票价格取决于未来收益和贴现率,其中影响股票收益的很重要的一个因素是利率.在我国市场化程度最高的是同业拆借市场利率,因此同业拆借市场就成为联接货币市场的重要通道.研究两者之间的互动关系,不仅有助于解释股市收益与波动,而且关系到货币政策如何影响同业拆借市场和股票市场,进而影响到货币政策效力的发挥.     

影响股价的基本因素

一般认为 ,影响股价的因素包括上市公司基本情况、国家宏观经济政策、市场供求情况以及股价技术指标等。上市公司基本情况包括公司竞争地位、公司盈利状况、股息政策和公司经营管理能力。上市公司的竞争地位首先取决于上市公司在科技开发上的投入大小。注重新产品开发和新工艺引进的上市公司在与同类企业争夺市场份额时具有更大的主动权 ,也使得这些公司的产品或服务具有更大的技术含量 ,使竞争对手难以模仿 ,上市公司的优势能在较长时间内得到维持。公司的盈利是投资者取得收益的基本保证 ,也是影响股价的一个关键的考虑因素。国家宏观经济…     

关于小额贷款公司可持续性影响因素分析

党的十八届三中全会正式提出:"发展普惠金融,鼓励金融创新,丰富金融市场层次和产品。"在我国目前阶段,增强对三农及小微企业的金融服务是建设发展普惠金融体系最重要的任务之一。小额贷款公司设立的目的是为低收入人群和小微企业提供在正规金融机构难以获得的金融服务,因此探讨小额贷款公司可持续性的影响因素,对小额贷款体系更好地发展壮大自身,进而更好地服务三农和小微企业具有深远的意义。     

信息短波

四川下调个人住房公积金贷款利率 根据2008年9月14日《中国人民银行关于调整金融机构人民币贷款基准利率的通知》（银发[2008]249号），四川省调整个人住房公积金贷款利率具体如下：从2008年9月16日起，下调个人住房公积金贷款利率。五年期以下（含五年）由现行的4．77％调整到4．59％，下调0．18个百分点；五年期以上由现行的5．22％调整到5．13％，下调0．09个百分点。     

畅销书推荐

《推开宏观之窗》 身处现代社会，如果你不懂宏观经济知识，看不懂汇率、利率、税率的变化，不知道GDP、消费物价指数与通货膨胀率，就无法投资理财，无法选择职业，无法经营好企业，更无法调控好一个城市乃至国家的经济发展。     

中国股市降息效应的统计分析

 随着中国经济体制逐步由计划经济向市场经济转变，利率杠杆对宏观经济的调节作用越来越重要。为了保持经济的持续、稳定、健康的发展，中国人民银行从1996年5月1日到1999年6月10日间对存贷款利率进行了连续7次下调，这对启动市场，刺激投资和消费；引导社会资金流向工商企业、降低企业党的资金成本，缓解企业的资金困难；分流储蓄资金、降低银行经营风险起到了积极党的作用。降息对宏观经济晴雨表的股市市场而言，是长期利好因素。由于股票价格是股票未来收益的折现，因此股价对利率变动非常敏感。利率下调一方面=减轻了企业的负担，使企业的利润上升，未来预期收益上升，另一方面使折现率下降，两方面的作用导致利率与股票价格成反向变动关系，即利率下降时，股价将上升。由于股票市场是一个复杂的系统，除了降息因素影响股市外，还有许多其它因素同样影响股市，在中国股市逐步走向规范化的进程中，股市能否充当将货币政策传导给整个经济的渠道作用？降息效应对股市的影响到底有多大？降息是否会使股市上扬？为此，本文利用统计方法研究自1996年以来中央银行的7次降息对股市的影响，力求揭示降息与中国股市的某些联系及内在规律。     

中小企业融资守信概率的博弈模型

中小企业融资是银企间一种博弈的动态均衡结果,文章借助于信息不对称情况下的融资博弈模型探讨了各风险偏好企业的融资逆向风险选择,并阐述证实了收益预期、风险偏好和利率对于融资企业守信概率的影响。     

企业财务风险及防范

一、企业存在的财务风险 企业财务风险大致可分为资金风险、经营风险和投资风险三种. 1.资金风险 假如企业的资金来源完全是国家基金,则经营风险就是企业的财务风险.如果有一部分资金是贷款筹措的,当期本金利息支付很大,影响边际收益,或任何增加产量的单位售价低于边际成本,则企业将蒙受经济损失.国有大型集团企业资金有相当数量来自银行贷款,还有许多不良的借款、担保.故资金风险更应引起重视.借人资金比重越大,企业的财务风险也越大.     

主动应对金融改革的挑战

放开贷款利率管制的新挑战 人民银行全面放开金融机构贷款利率管制，标志着我国金融改革又向前迈出了关键一步。这对提高资源配置效率、深化金融改革和防范金融风险，具有重要意义。但也在一定时期内对贷款使用效益较差的地区提出新挑战。拉大区域存贷差距长期以来，四川银行的存贷比（即银行贷款占存款的比例）都在70％以下，与存贷比在80％左右的浙江、天津等东部省市有较大差距。原因关键是贷款的使用效率相对较低。截止今年上半年，全国的不良贷款率仅为0.98％，而四川的不良贷款率高达1．48％。放开贷款利率管制，将促使贷款加速向不良贷款率低的地区聚集，四川的存贷比有可能进一步降低。     

正确认识和发挥小额贷款公司的作用

小额贷款公司产生的历史背景 在过去的十多年时间里，我国的中小企业发展迅速，在整个经济建设中具有举足轻重的作用，无论对劳动就业、科技创新、增加收入和社会发展都具有非常重要的作用。但中小企业资金短缺，融资难一直是困扰企业发展的瓶颈。中小企业融资难的问题是多方面的，一方面由于中小企业本身缺乏有效的抵押担保，管理比较散乱，财务制度不健全，风险责任比较大。另一方面一般商业银行对发放中小企业贷款有担心和顾虑，怕承担风险和责任。     

预期收益的估计

未来的资产收益是不确定的。不确定的收益可以用多种可能的取值及其对应的概率来表示,这两者的加权平均,即数学期望值,就是资产的预期收益。在投资理财中,预期收益的重要性,怎么强调都不为过。它是进行投资决策的关键输入变量。不对它做出估计,什么买卖决策、投资组合一切都免谈。它不仅对投资者重要,对于公司管理者来说,也同样重要,因为公司股票的预期收益是影响公司资本成本的主要因素,关系到公司将来选择什么样的投资项目。虽然这个概念非常重要,但不幸的是,它太让人捉摸不定了,因为你是在预测某项资产未来的收益,不知道它将来到底是正还…     

基于贝叶斯模型平均方法的影响SHIBOR定价因素的实证

上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)作为我国货币市场基准利率,研究影响SHIBOR定价因素有重要意义。文章提出利用贝叶斯模型平均方法来选择影响SHIBOR定价因素,使用随机搜索变量选择方法来有效的对模型集合中模型进行抽签。研究结果表明:一年期人民币银行贷款利率、回购利率、上一日SHIBOR报价和资金成本对上海同业拆借市场利率存在长期的正的影响,是影响SHIBOR定价的决定因素。     

中国资本市场问题解析

一、中国资本市场现状1.资本市场规模小。中国股市从1990年上海和深圳证券交易所设立起步,至1996年前还被人称为“小市场”,此后便因政府的强烈介入而迅速涂上了政策的底色,主要功能被定位为“国企上市融资”。有资料显示,中国资本市场的筹资额呈逐年下降趋势:2001年企业通过股票渠道筹资占总筹资额的7.5%,而同期银行贷款约占76.9%,到2005年上半年,股票筹资比例已下降到1.6%,而银行贷款比例已上升至89.5%。这意味着,股民们尽管付出了太多牺牲,但他们没有分享到中国经济增长带来的收益,也没有为国家的改革开放做出太多的贡献。而融资功能的衰…