连接函数Copula在我国物价指标相关性分析上的应用

物价稳定是宏观经济政策的四大目标之一,CPI和PPI是衡量物价水平的两大重要指标,研究二者之间的关系具有重要现实意义.文首先分析了我国近些年CPI和PPI的运行情况,然后应用Copula方法实证分析我国CPI和PPI的关系,发现CPI与PPI有较强的正相关关系,但也存在相背离的现象:CPI和PPI尾部相关结构是非对称的,下尾相关性大于上尾相关性.     

生产者价格指数与消费者价格指数的双向传导关系研究

现有PPI和CPI间价格传导关系文献均局限于均值意义上的格兰杰因果性讨论,文章借鉴Hafner和Herwartz提出二阶矩意义的格兰杰因果检验方法,构建Wald形式的统计量,重新对CPI和PPI不确定性传导关系进行了检验,发现PPI和CPI是相互传导的,并且CPI到PPI方向的不确定性传导是主体路径。     

基于非线性动力系统的我国CPI和PPI非线性关系研究

文章根据我国2002年1月～2009年10月CPI和PPI的月度数据,应用非线性动力学的方法,建立了非线性动力系统(C-PNLDS)模型,来揭示我国CPI和PPI的非线性关系.结果表明:CPI具有自我增长机制,PPI对CPI有加速抑制的影响;PPI也具有自我增长机制,CPI自身对PPI的增长有抑制作用,但它的平方项加速了PPI的增长;耦合项对CPI无影响,而使PPI受损,所以二者是共栖(偏害)的关系.     

供给侧改革背景下需要将PPI纳入通货膨胀目标吗

供给侧改革背景下,我国生产者物价指数(PPI)波动性势必会上升,给稳定通货膨胀带来新的挑战,价格波动从PPI向CPI传导是否显著以及是否需要将PPI纳入通货膨胀目标成为值得深思的问题.本文引入连续小波变换分析框架,将PPI指数细分为生产者购进价格指数和生产者出厂价格指数,深入研究了二者和居民消费价格指数之间的领先滞后关系以及价格传导机制.结果表明,短期内存在PPI和CPI之间双向价格传导,二者互为领先指标;长期只存在从PPI到CPI的价格传导,PPI是CPI的领先指标.为了稳定通货膨胀,应当将PPI指数尤其是生产者购进价格指数纳入通货膨胀目标,在提升货币政策有效性的同时减少政策时滞.     

PPI变化对CPI的影响研究——以河北省为例

近年来,河北省价格运行态势与全国一样经历了明显的波动周期。在历次波动周期的不同阶段都有不同的诱因,表现出不同的运行特征。全面回顾和分析PPI和CPI各波动周期的不同特点,有助于我们理清认识和把握PPI与CPI之间的内在联系及规律性。     

PPI与CPI价格决定机制的理论探讨与实证研究（下）

为了研究我国PPI与CPI的价格决定机制,探索两者走势不同步的深层次原因,在对相关价格决定机制进行理论分析的基础上,运用协整约束下的误差修正模型,对我国PPI和CPI价格决定机制及两者的差异展开了深入的量化研究。结果表明：我国PPI和CPI的价格决定机制存在明显差异,外部冲击对两者的影响不同是产生波幅差异的主要原因。为此建议政府在抑制物价上涨方面,应同时关注PPI和CPI,并针对两者的差异采取不同的调控措施。     

PPI与CPI价格决定机制的理论探讨与实证研究(上)

为了研究我国PPI与CPI的价格决定机制,探索两者走势不同步的深层次原因,在对相关价格决定机制进行理论分析的基础上,运用协整约束下的误差修正模型,对我国PPI和CPI价格决定机制及两者的差异展开了深入的量化研究。结果表明:我国PPI和CPI的价格决定机制存在明显差异,外部冲击对两者的影响不同是产生波幅差异的主要原因。为此建议政府在抑制物价上涨方面,应同时关注PPI和CPI,并针对两者的差异采取不同的调控措施。     

原油价格波动对我国物价的影响

 当今社会,国际原油对我国的经济社会发展起到重大影响,所以研究国际原油价格波动对我国CPI的影响具有重要意义。本文以国际原油价格对我国PPI和CPI的影响为研究重点,首先分析测算国际原油价格对国内原油价格的传导情况;然后利用2007年135部门投入产出局部闭模型下的价格模拟,测算国内原油价格波动对我国PPI和CPI造成的影响;最后综合以上两步,得到国际原油价格对我国CPI的影响情况。结果表明：国际原油价格上涨1%将引起国内PPI上涨0.176%,国内CPI上涨0.124%。随着我国对外依存度和对原油需求的增大,国际原油价格波动的影响也将越来越大。最后进行分析并给出政策建议。     

中国煤炭市场价格与CPI、PPI关系的统计检验

文章运用2006年1月到2009年7月的月度数据,通过对我国煤炭市场价格、CPI和PPI进行ADF平稳性检验、协整检验,构建二阶误差修正模型(ECM)及Granger因果关系检验,得出煤炭市场价格和CPI不存在长期均衡关系,但存在单向因果关系,而煤炭市场价格和PPI存在长期均衡和单向因果关系.同时从误差修正模型得出短期内煤炭市场价格对PPI的影响.提出了政府应运用经济手段保持煤炭价格的相对稳定等政策建议.     

我国通货膨胀测度因子的统计检验

基于Granger因果关系检验、脉冲响应和方差分解等方法研究了四种通货膨胀测度指标;居民消费价格指数(CPI)、商品零售价格指数(RPI)、企业商品价格指数(CGPI)和工业品出厂价格指数(PPI)之间的关系,通过主成分分析方法得到驱动这四种指标变动的共同因子,研究了通货膨胀时变标准差与测度因子之间的变化趋势,得到如下结论:CPI引导了PPI的变动;可以利用CPI、RPI、CGPI和PPI的主成分作为通货膨胀的测度因子;我国通货膨胀时变标准差与测度因子的绝对值变化趋势几乎一致.     

关于CPI和PPI关系的VEC模型分析

居民消费价格指数(CPI)和生产者价格指数(PPI)是反映整体价格水平波动的两个重要指标.文章利用2001年1月至2014年7月我国CPI、PPI的月度数据,在协整检验的基础上,运用时间序列分析中的向量误差修正(VEC)模型对它们的关系进行了研究,从而把两个价格指数之间短期波动和长期均衡的特征联系起来.     

基于带跳时变系数模型的PPI与CPI相关性研究

2008年以来，我国PPI与CPI走势出现了多次背离与分化，从整体上看，两者相关性很弱。但从动态视角来看，由于相关关系可能会因时而变，整体相关性有可能被关系本身的方向和强弱变化所削弱甚至掩盖。为准确反映两者相关性的动态变化，本文放宽时变系数函数的光滑性假设，提出了带跳时变系数模型，并给出一种非参数三步估计方法：首先，估计系数函数中跳点的位置和个数；然后，基于估计的跳点和Bootstrap方法选择的窗宽给出系数函数的最终估计；最后，利用蒙特卡洛模拟评价本文提出的非参数估计和窗宽选择方法的有限样本性质。通过对2008年1月至2017年12月我国PPI和CPI月度同比数据的实证分析，我们发现该模型能较好地刻画PPI与CPI相关性的时变和带跳特征，进而也验证了该模型的应用价值。     

煤炭价格波动对物价的传导效应研究

文章首先运用协整检验及ECM模型,对煤炭价格波动对我国物价的影响效力进行测度,然后运用脉冲响应函数及方差分解测度其影响时滞及动态变化过程.研究结果表明煤炭价格与我国PPI、CPI之间具有长期均衡关系,从长短期来看,煤炭价格波动对PPI的影响效力相对较大.煤炭价格波动对CPI的冲击相对较弱,同时也不具有长期记忆性,从方差分解也能得出类似的结论.最后基于研究结论提出了相应的政策建议.     

A股行情:来自地产调控的反常规礼物

2011年1月的月度宏观经济数据也许让期望CPI高企不下的经济学家们大失所望.经过权重调整后的CPI数据并没有超过5%.但是,从PPI数据的走势中,我们却看到另一番景象:1月份PPI涨幅扩大至6.6%,同比和环比增速均连续上升,而且高于市场预期.PPI数据继续上升,抄了CPI的后路一这从另一个侧面说明,尽管1月统计局公布的通胀数据仅仅为4.9%,但是,未来通胀可能还将以某一个加速度上升.     

国际大宗商品价格下跌会否带来输入性通缩——一个非竞争投入产出价格影响模型分析框架

基于33部门中国投入产出表,建立非竞争投入产出价格影响模型,定量测算大宗商品下跌对中国物价水平的最大潜在影响,发现进口采掘业部门价格一次性下降50%的情况下,将拉低国内CPI、PPI1.10和3.63个百分点,并且对重工业的价格影响要大于轻工业和服务业。从历史结果看,大宗商品价格对中国物价的传导效应呈现上升态势,CPI从1998年的0.17提高到2011年的1.10。政府可以通过降息降准、提高资源税、淘汰过剩产能的方式缓冲输入通缩的冲击,保持物价总水平运行在合理区间。     

浅谈统计信息化建设

统计信息是我国社会、经济、科技信息的主体,是国民经济核算的重要依据,随着我国社会经济的快速发展,作为反映国民经济和社会发展总体情况的统计信息,在政府决策、宏观调控和服务社会中日益发挥着越来越重要的作用,也与人民的经济生活息息相关。例如国家统计局每月公布的月度数据,直接影响到股市的高低;CPI、PPI等指标更是影响甚大。     

经济运行点评 正确认识CPI与PPI的持续背离

正1月份,居民消费价格(CPI)同比上涨2.5%,涨幅与2013年12月份持平;与此同时,工业生产者出厂价格(PPI)同比下降1.6%,降幅扩大0.2个百分点。居民消费价格涨势总体较为平稳,工业生产者价格持续下跌,2012年以来两者走势出现明显背离。应如何看待这一现象呢?一是尽管CPI和PPI都能反映价格变化情况,但由于统计范围和口径、     

经济论坛

通胀压力仍然较大 国家统计局发布数据显示,2011年5月份,CPI同比上涨5．5％,PPI上涨6．8％,创34个月以来新高,其中食品价格涨11．7％。 专家观点：中国社科院宏观经济研究室主任张晓晶表示,5月份的CPI数据说明中国宏观调控措施正在发挥预期效果,急剧上升的通胀势头得到遏制。但另一方面,居高不下的PPI也意味着,未来向终端传递的物价上行压力仍较大。     

PPI与CPI关系及我国通货膨胀治理

 PPI和CPI关系是宏观经济研究热点问题之一。通过TS季节调整模型和HP滤波方法对1993年1月-2010年7月定基PPI和CPI进行分解，得到趋势、季节、不规则和循环因素。发现两者的趋势、季节和不规则因素间的传导和“倒挂”不显著，增强了用循环因素研究两者关系的科学性。研究发现，（1）两者间传导和“倒挂”交替出现，分别经历两个周期，均在第二周期波谷处逆转。传导和“倒挂”时隔有明显周期。（2）2003年前PPI向CPI传导的原因为投资膨胀、卖方市场等。2003年后PPI与CPI“倒挂”的原因除投资膨胀外，有效需求不足，买方市场，粮食和住房价格上涨等。（3）针对当前通货膨胀特点，提出有别于要素价格管制和货币紧缩政策，可解决物价的长期深层矛盾。     

经济论坛

通胀压力仍然较大 国家统计局发布数据显示，2011年5月份，CPI同比上涨5．5％，PPI上涨6．8％，创34个月以来新高，其中食品价格涨11．7％。 专家观点：中国社科院宏观经济研究室主任张晓晶表示，5月份的CPI数据说明中国宏观调控措施正在发挥预期效果，急剧上升的通胀势头得到遏制。但另一方面，居高不下的PPI也意味着，未来向终端传递的物价上行压力仍较大。