跨国公司在华投资企业治理结构研究

跨国公司治理结构既受母公司制度的影响,也受投资国当地制度环境的影响。本文以跨国公司在华投资企业为研究对象,详细分析了在中国制度安排前提下这些企业的外部治理结构与内部治理结构变迁,结果发现它们已经具有了一些与国内母公司不同的特点。其治理结构演变的路径为母公司主导型公司治理阶段→不完全公司治理阶段→完全公司治理阶段(东西合璧型公司治理)。     

法人主导治理结构是我国企业改革的目标

公司治理结构是现代企业制度的核心,文章从国际上公司治理结构的产生和发展过程,以及由传统股东利益至上单边治理到利益相关者共同治理的发展趋势,结合我国公司制改造过程中出现的内部人控制的危害,提出实行法人主导型的公司治理结构,是我国企业深化改革的目标。     

公司治理理论的国际比较与启示

公司治理在不同国家不同时期具有多种治理结构和多种不同的治理模式。文章概述西方公司治理结构的界说与公司治理理论背景,在分析网络导向型与市场导向型治理模式及其争论的基础上,提出市场经济体制下的我国公司治理结构与模式选择与启示。     

公司融资结构与治理结构的国际比较研究

在公司融资结构方面,美英模式是证券市场主导型,而日德模式则为银行导向型在公司股权结构方面,美英的主要特征是分散化,而日德则以法人集中持股为特征。以上差别形成了两种模式在公司股权约束机制、融资结构约束机制、董事会职能以及激励机制等公司治理结构上的截然不同。时这两种模式的比较研究能给我国公司融资与治理结构的改革提供启示和借鉴。     

我国公司治理结构对内部控制有效性的影响分析

近年来不断发生的财务舞弊案件给投资者带来了巨大损失,同时也引起了人们对公司内部控制有效性的关注。基于对公司治理结构、内部控制以及二者关系的深刻理解,公司治理结构对内部控制效果具有很大的影响,内部控制失效的深层次根源在于公司治理结构上的缺陷,不同治理模式下的内部控制需求的不同,我国现行的经济体制环境下,需要从产权结构入手,完善公司治理结构;同时针对我国公司治理结构中的监督乏力和激励不足问题,提出具体的改进设想,以期为提高内部控制的执行效果提供参考。     

我国公司治理的外控型模式初探

世界各国的公司治理模式可以依据监控途径划分为内控型模式和外控型模式。我国在经过几十年的公司制度的探索之后,对于内控型模式的研究已经颇为深入,然而对于外控型模式的比较和借鉴却尚显薄弱,笔者针对我国对外控型模式的现实需求以及路径选择进行了探索,希望有助于我国公司治理模式的进一步完善。     

美国与德国公司治理问题的比较研究

美国公司治理以股权分散和外部监控为主要特点 ,德国公司治理以主银行制和内部监控为主要特点 ,这两种公司治理模式对公司运作和公司经营者的激励和约束有利有弊。两种不同的公司治理模式对完善我国国有企业公司治理制度具有一定的借鉴意义     

公司治理结构对企业财务管理目标的影响

企业的财务管理目标依赖于其公司治理结构,股东利益最大化和相关者利益最大化分别是与“股权至上”治理模式和“共同治理”治理模式相对应的理财目标,二者所依据的产权理论依据、公司治理结构、不同资本重视程度、效益追求不同。在我国现阶段,企业将相关利益最大化作为理财目标,体现了企业产权的分享,遵循了共同治理的逻辑,凸现了人力资本的重要性,统一了经济效益和社会效益,符合企业可持续发展的要求。     

适时财务监控机制的涵义、特性及结构

适时财务监控机制是财务管理者充分应用网络系统提供的实时财务信息,对资金流实施及时恰当的监督和控制的运作体系。它具有快速反应、实时和恰当、集成和信息共享的特性。在网络环境下,应从企业治理层和管理层建立适时财务监控的两层级结构。这种结构为企业进行适时财务监控提供了有效途径,克服了多层级结构低效率的弊病。     

我国上市公司治理问题

本文分析了"英美型"和"日德型"两种典型的公司治理模式,并以此分析我国公司治理结构存在的问题,给出我国公司治理结构规范化的对策,以促进我国公司治理的发展和完善。     

上市公司的金融特性与金融风险刍议

上市公司是具有较强金融特征的特殊企业 ,其金融功能对企业发展是一把双刃剑 ,对社会经济发展具有双重作用和要求。充分发挥上市公司的金融特性与功能 ,关键是以股东权益最大化为目标 ,搞好生产经营与资本经营的有机结合。目前上市公司在发挥其金融特性和功能中主要存在四种风险 ,即盲目扩张风险、金融投机风险、证券欺诈风险和道德、信用风险。防范与化解这些风险 ,一是树立“审时度势、宽严皆误”的监管理念 ;二是树立监管与服务相结合的监管理念 ;三是树立事前监管、主动监管和动态监管的监管理念     

金融机构组织创新、风险管理与外部监管研究——以金融控股公司模式为例

随着国际经济一体化进程的加快,作为现代经济核心的金融业也正在向全球化深入发展,这一点集中体现在因内外部环境变化而不断进行的金融机构组织创新方面,其中尤以适应当前金融业综合经营发展需要的金控公司最为典型。金控公司在拥有规模经济、范围经济和协同效应等经营优势的同时,也不得不面临诸多风险,而对这些风险的辨析和管理成为其内部控制的主要内容。在金控公司外部监管方面,我国金融监管部门在设计有关制度安排时应树立金融系统稳定与发展的监管目标,坚持适度从严、适度前瞻的监管原则和健全统一的金融监管模式监管架构。     

金融科技、财务风险与公司治理

以沪深A股上市企业2011—2020年数据为研究样本，运用固定效应模型，研究金融科技与公司治理水平的关系以及财务风险在其中的中介作用。结果表明：金融科技能够显著提高公司治理水平，企业财务风险在两者之间发挥部分中介作用；金融科技对会计信息披露质量优秀企业的治理水平影响最大，对会计信息披露质量不合格企业的治理水平没有显著影响；相对于内部控制存在缺陷的企业，金融科技对内部控制不存在缺陷的企业促进作用更大。为此，政府应对金融科技企业给予足够的政策支持，完善金融监管体系；企业应加大运用金融科技的力度，提高会计信息披露质量，减少企业内部控制缺陷，降低企业财务风险，以提高公司治理水平，促进企业高质量发展。     

小额信贷公司内部审计研究

随着经济的快速发展,正规金融体系已经无力满足所有竞争主体对资金的需求,随之出现一些新型金融组织;小额贷款公司的出现,成为支持“三农”小企业获取资金的强有力补充.在分析小额贷款公司产生、发展以及内部审计必要性的基础上,指出在监督缺位情况下的内部审计独立性、内部审计人员素质、内部审计方法等多方面存在问题.针对这些问题,经深入调研分析,提出了转变审计观念,提升内部审计独立性;多方位提高内部审计人员素质;引入信息处理系统、改进审计方法和手段等三方面建议和措施.     

小额贷款公司实现农村金融可持续供给的思考

小额贷款公司自2005年试点以来迅速发展,在推动农村金融改革与创新、遏制民间非法借贷、增加农村金融供给缓解农民和农村中小企业贷款难等方面发挥了十分重要的积极作用,同时面临资金不足、税负过重、监管不规范和偏离初衷等影响可持续发展的瓶颈问题。需要立法规范并确认小额贷款公司的身份及地位,创造公司发展的良好的法律环境;政府加大对小额贷款公司在金融维权、税收优惠等方面的政策扶持力度,营造优良的金融市场环境,同时加强日常监管,防范公司运营风险,确保实现经济效益和社会效益双赢;小额贷款公司应增强融资能力,通过相互资金拆借、吸收转贷款、批发贷款以及开设吸储业务等多种方式开辟新的融资渠道,保证公司运营资金充足,并建立完善的内部控制体系,加大对员工的职业道德教育和业务技能培训,促进公司健康发展。     

国有企业监控的制度创新研究

国有企业监控是国有企业所有权与经营权分离的必然要求,在市场经济条件下,传统的国有企业监控手段已难以适应形势的变化。在运用产权理论对我国国有企业监控和发达国家上市公司监控现状分析的基础上,针对我国的现阶段的实际国情,提出了国有企业监控实现制度创新的对策建议。     

论我国国有资产经营公司层面上的新“政企不分”

"政企不分"一直是困扰我国国有企业改革与发展的一大难题.作为一种新型国有资产管理体制(即"三层分级管理体制")的组成部分,国有资产经营公司的组建尽管阻断了原来存在于政府与国有企业之间的"政企不分",但在政府与经营公司之间以及经营公司与国有企业之间又产生了新的"政企不分".本文在分析这种新的"政企不分"的表现形式及其成因的基础上,提出通过加快国有企业战略性调整、健全国有资产监督管理机构、完善经营公司自身改革等措施重塑政企关系,消除"政企不分".     

内部控制、市场地位与公司绩效——以中国交通运输行业上市公司为例

交通运输业关系着中国市场经济的整体发展和社会的稳定,为完善交通运输业上市公司管理制度,充分利用企业的市场地位,从企业内部和外部的角度同时促进企业有序发展,选取2008～2017年中国沪深两市交通运输业A股上市公司为研究样本,将内部控制、市场地位和公司绩效一并纳入一个理论框架之中,然后按照中介效应检验的步骤进行实证检验;以内部控制为落脚点,分别研究其对市场地位和公司绩效的影响,同时将市场地位作为中介变量,分析其在内部控制影响公司绩效关系中所发挥的作用。研究认为,就中国交通运输业上市公司来说,公司绩效与内部控制呈正相关关系,市场地位与内部控制呈正相关关系,公司绩效与市场地位呈正相关关系;市场地位在通过内部控制影响公司绩效之间发挥了中介作用,即内部控制通过部分影响公司的市场地位,进而影响公司绩效。     

金融控股公司监管主体问题研究

2004年6月28日公布的《三大监管机构金融监管分工合作备忘录》中,首次提出了＂金融控股公司＂的概念,并对其监管问题做出了原则性的规定。这标志着我国在探索金融控股公司制度方面已经迈出了第一步。鉴于金融控股公司监管主体目前尚不统一,本文立足我国国情,提出了适合我国实际的金融控股公司监管主体。     

探析我国金融控股公司的建立模式与监管制度

金融服务业的变革和一体化,促进了金融集团及金融控股公司的发展。我国金融控股公司有两种模式:非金融企业控股公司和银行控股公司。在监管制度上,强调应实行综合监管与分业监管相结合,从传统监管方式向风险目标值法转移,要制定对金融控股公司资本充足性的监管,建立内部的“防火墙”。