灰色因子分析及其应用

宏观经济景气指数是反映宏观经济运行情况的综合统计指数.目前国际上通用的景气指数方法对数据的充分性要求很高,一般要求不少于135个月(季).但在研究区域经济增长时有些指标统计区间长度较短,且数据灰度较大,数据往往难以满足统计要求.我们在研究济南市宏观经济景气指数时,所挑选的一致指标,先行指标和滞后指标都具有上述特点,因而采用传统的多元统计方法分析问题时,难以挖掘数据表面蕴含的内在规律,得不到理想的效果.为此,本文提出了将灰色系统理论和多元统计分析相结合的灰色统计思想,并运用灰色因子分析法进行了实证分析,旨在为读者提供一种研究宏观经济问题的新思路.     

我国制造业PMI与宏观经济景气指数关系的实证分析

文章采用2005年1月至2014年3月的中国制造业采购经理指数(PMI)数据以及宏观经济景气指数数据进行描述性相关分析,选取制造业PMI与宏观经济景气一致指数构建向量自回归VAR模型,进行Granger因果检验说明两指数之间存在双向因果关系,进一步利用脉冲响应函数和方差分解的分析方法,研究两指数的相互作用关系,得到PMI对宏观经济景气一致指数具有较长时间和较大程度的正向影响,从定性和定量两方面说明制造业PMI对国家宏观经济的先行影响作用.     

我国经济预期波动的非对称性分析

文章针对9类宏观经济预警指标,利用动态因子模型构建了我国宏观经济预警指数,并将其作为我国经济预期的代理变量.在此基础上,利用MS(2)-AR(2)模型,分析了表征我国经济“景气”状况的宏观经济预警指数的非线性动态调整特征.实证结果表明,利用动态因子模型构建的宏观经济预警指数对一致指数具有预测作用.并将样本期内我国经济划分为“景气”和“不景气”两种状态,较好地反映了我国经济在此期间的“景气”状态的转换特征.     

互联网金融发展对中国经济增长影响的实证

文章从内生增长理论视角出发,在线性内生增长AK模型的基础上,将影响中国宏观经济增长的关键变量简化为资本边际产出率、储蓄-投资转换率和储蓄率,进而结合中国互联网金融发展指数以及中国2011-2015年的有关时间序列数据,对互联网金融发展指数和上述变量相关性进行实证研究,结果表明互联网金融的发展对上述变量均能产生正向影响,互联网金融的发展能够有效促进中国宏观经济的增长.     

中国金融压力指数的构建与应用

金融系统性风险最终表现为宏观经济各个领域的金融压力,测度金融风险、疏解金融压力、有效降低金融风险对宏观经济的冲击,是深化金融监管工作的重中之重。结合CRITIC和标准差倒数权重法构建银行、债券、股票、外汇、地产和衍生品六大体系的金融压力子指数,在此基础上合成静态和动态权重的中国金融压力指数,并比较两指数的差异,最后考察中国金融压力指数与宏观经济变量PPI、CPI、PMI的关系。研究表明:1.动态指数测度的结果与现实更吻合,与主要宏观经济变量的关系更密切。2.高压期中国金融压力指数对CPI、PPI、PMI均具有正向冲击,PMI在金融压力冲击下存在"蝶式"效应。3.中国金融压力总指数的权重在不同压力期呈现不同特征,高压期银行和地产体系的权重上升,低压期股票体系和衍生品体系权重上升。因此,决策层在高压期应当重点调控银行和地产体系的压力,防范"灰犀牛"风险;低压期应关注股票和衍生品市场的冲击,防范"黑天鹅"事件。     

中国运输服务指数的编制及应用研究

借鉴美国运输服务指数编制方法,并结合中国交通运输业的现状特征,设计出了中国运输服务指数的编制方案,依据该方案计算得出2002年1月至2011年7月的货运服务指数、客运服务指数以及运输服务综合指数,通过与同期宏观经济景气指数中的一致性指数进行比对,得出货运服务指数为宏观经济的先行指标,客运服务指数为一致性指标的重要结论.     

中国金融稳定指数的构建及测度

随着全球金融一体化程度日益加深,金融不稳定性可能长期存在。因此,探索适合中国国情的金融稳定指数并对金融运行情况进行测度就显得尤为重要。文章从金融机构、金融市场、宏观经济环境和国际环境四个维度选取20个基础指标,采用2009—2019年的年度数据,通过主成分分析法构建中国金融稳定指数;并运用H-P滤波分析论证了所构建指数的解释效果。结果表明:消费者信心指数在构建中国金融稳定指数中权重较大,反映了消费者经济预期对金融稳定有关键性作用;从四个维度构建的金融稳定指数对中国当前金融运行状况有较好的测度和解释效果。     

中国金融稳定指数的构建及其领先能力分析

首次在将金融稳定的内涵界定为金融系统具备"正常履行其经济职能的能力"和"抵御一定冲击的能力"的基础上,构建中国金融稳定的评价指标体系及测算了2003年第二季度至2016年第一季度间的中国金融稳定指数。使用基于结构向量自回归模型的计量模型赋权法,对得到的指数进行领先能力分析。结果显示,此指数不仅能够良好地反映中国金融稳定的实际情况,而且对中国宏观经济指标具有很好的领先能力。其领先GDP指数、宏观先行合成指数、宏观一致合成指数、宏观滞后合成指数、工业生产者出厂价格指数的期数分别为4.68、3.37、5.19、6.27、4.84个季度,经检验该研究结论是稳健的。     

对我国企业景气调查方法的实证研究

目前我国企业景气调查是通过对全国六大行业、一万六千家企业的生产经营、面临问题和综合判断等三个方面情况的调查,综合全国微观经济主体--也就是市场主体的企业对当前景气状况及短期走势的判断和分析.景气指数是根据景气调查中企业家对当前宏观经济运行态势及企业综合生产经营状况判断和预期而编制的指数,用以综合反映宏观经济运行和企业生产经营状况所处的状况和未来发展变化趋势,并据此来判断和预测地方经济走势.     

统计小词典

景气指数景气指数 是综合反映企业景气状况的综合指标,通常用扩散指数来衡量.调查者对企业的经营状况和未来景气判断设置问卷调查表,每一问题一般设置“上升、不变、下降”三种可供选择的答案,由被调查者从中选择