对期权法度量违约概率模型的改进

文章在介绍Merton模型基础上,指出传统期权法度量违约概率模型的缺陷,进而结合我国实际,把违约看成是分别由以现金流为标的、债务为行使价和以违约成本为标的、违约收益为行使价的两份期权,提出从偿还能力和偿还意愿两个方面度量违约概率的模型.     

基于经典概率密度的国际贸易均衡模型与实证

文章通过建立国际贸易均衡指数分布概率模型、正太分布概率模型、柯西分布概率模型、瑞利分布概率模型和均匀分布概率模型,认为一个国家的对外贸易均衡是“小概率事件”、“一个国家处于逆差或者顺差是正常的形态”.实证结果表明进出口围绕均衡上下波动,支持概率模型内容.     

金融危机预警模型探析

一、现有金融危机预警模型简介 1、FR概率模型 该模型用Y表示金融危机变量,当危机发生时,Y取值为1;当危机未发生,Y取值为0.     

比较优势古典概率模型及其应用

一个产品应该包括原料采购、工厂生产和市场销售三个环节.但是,传统David Ricardo比较优势模型只考虑了工厂生产一个环节,存在比较优势多过程矛盾.借助古典概率思想,可以将多过程环节所投入的所有劳动力看作“样本空间”,每种产品各个环节所投入的劳动力数量与样本空间的比值为生产投入概率,由此建立比较优势古典概率模型.运用该模型,能够给出多过程比较优势含义,能够应对比较优势多过程矛盾问题,确定每个国家多过程环节比较优势.     

制造业上市公司财务困境预测——基于panel logit模型的实证分析

目前关于财务困境预测的模型大多是局限于横截面数据的静态模型,忽视了公司的财务状况是不断变化的事实。为了揭示公司财务状况的变化过程,利用面板数据建立了panel logit概率模型。在变量的选取上,不仅考虑了财务指标,还考虑了股权集中度、公司治理结构和审计意见等方面的指标。研究结果表明,panel logit模型的判别准确率比较高,可以利用公司当年的数据预测下一年度公司陷入财务困境的可能性。     

高阶矩CAPM模型的建立及实证分析

本文在传统的CAPM模型中引入系统偏度、系统峰度等高阶矩,发展和推广了CAPM模型,实证分析结果表明高阶矩CAPM模型优于传统CAPM模型.     

基于贝叶斯方法的信用评级模型构建与违约概率估计

以贝叶斯方法为基础构建了信用评级和违约概率模型,指出金融机构利用已有评级信息提高债务人信用风险评估准确性的途径,并以单个债务人违约概率度量方法和Merton理论为基础,考虑异质性导致的宏观经济冲击对债务人的不同影响,度量资产组合违约风险。利用相关数据对贝叶斯模型应用给出例证,结果表明贝叶斯方法具有更为灵活的框架和较好的预测能力。     

城市空气污染治理策略研究

文章以城市空气质量为研究对象,采用马尔可夫模型和多元回归分析法来研究城市空气污染治理策略.以北京市为例,运用马尔可夫法建立北京空气质量的转移概率模型,并引入排污强度和环保投资两个变量,采用多元回归分析法拟合转移概率矩阵与排污强度和环保投资之间的函数关系,研究为到达不同的污染治理目标而需付出的空气污染治理投资和须控制污染物排放量,为城市空气环境治理提供了一些可供参考的策略.     

区域板块股票波动风险的概率相关与Volatility差异

一、前言 度量股票收益率波动风险,常见有Markowtz投资群组合选择理论的样本方差;Sharpe的资本资产定价模型的β-系数;J.P.Morgen概率模型的风险价值(Value-at-Risk);Engle自回归条件异方差ARCH类模型.在以往的研究中,对中国股市行业板块研究的见多,对区域板块,特别是对区域板块的波动风险研究较少.上市公司的区域板块是区域经济现代化的一种表征,虽然不能刻画出该区域经济的整体面貌,但是,区域整体股价的波动性,在显示区域股价风险同时,直接关联区域经济平稳快速增长.     

潜在成长模型在体育运动领域的应用

介绍了潜在成长模型的发展、类型和内容,通过分析、归纳、整理等,比较了潜在成长模型与传统t检验、方差分析、回归分析的差别,探讨了潜在成长模型研究设计的要求,通过台湾棒球职业球员薪酬成长模型说明。利用文献调查法,分析了LGM潜在成长模型在体育运动领域中应用的概况,举例说明体育运动领域应用LGM的情况,证实了未来潜在成长模型会在体育科学领域逐渐受到重视并得到快速发展。     

循环经济产耗逆谐效应模型研究

文章提出了发展循环经济中的产耗逆谐效应概念,旨在解决传统工业化模式中自然资源、生态环境成本外部化问题;构建了基于宏观与微观相结合、生产技术与经济原理相统一的产耗逆谐效应模型,包括循环逆谐效应模型和轴翼运行规则模型.     

大数据风控有效吗?——基于统计评分卡与机器学习模型的对比分析

随着金融科技的巨大进步,机器学习在金融风控领域的应用也逐渐深化起来。信用评分卡模型作为一种应用最为广泛的风险评估模型,在大数据时代存在着不能对高维、复杂、非线性的个人征信数据进行全面分析的局限性。从中国的互联网金融发展的实际情况出发,提出一种基于XGBoost机器学习算法的互联网金融风控模型,并与传统的统计评分卡模型进行了对比试验,同时给出了将机器学习模型预测结果转化为传统信用评分的解决方法。研究结果表明,机器学习模型能更好地预测个人信用风险,从而构建更加有效的风控体系。     

基于空间偏离一份额法的区域产业结构研究——以中部六省为例

传统的偏离份额分析法将区域经济增长在经济地理上的变化进行量化,但却忽视了区域内部经济体之间在空间上的相互影响.依托传统模型发展而来的空间拓展模型则弥补了这一缺陷,能够较好地反映临近区域产业结构之间的作用关系.将空间拓展模型应用于我国中部六省,并且与传统的偏离一份额模型进行对比,可以发现,若竞争力分量差值为正,则表明临近区域对该产业竞争力的提高起到了促进作用,反之则阻碍了该产业竞争力的提升.     

基于Pair-Copula的社保基金投资组合风险测度研究

社保基金是社会保障事业健康发展的基石,风险管理是社保基金保值增值的关键问题之一。提出pair—copula—GARCH—EVT模型以测度社保基金投资组合风险,与传统的n维。copula—GARCH—EVT模型相比,该模型不仅考虑了维数的影响,而且还能灵活地选择copula的类型。实证研究发现,基于pair—cOpula—GARCH--EVT模型测度社保基金投资组合风险的准确性要高于传统的copuIa--GARCH--EVT模型。     

互联网对中国出口贸易流量影响的实证研究

为了测算互联网对中国出口贸易流量的影响,文章加入互联网发展因素,对传统贸易引力模型进行了扩展,并运用该扩展模型对2005~2008年中国出口贸易流量数据进行了实证分析。     

我国绿色农业发展的博弈分析

绿色农业作为一种现代农业发展的主导模式,它的发展速度和质量的好坏,直接影响着传统农业向现代农业转变的趋向和效果;文章运用行为博弈论等工具,基于四点假设建立政府与农民是否选择从事绿色农业博弈模型,得到博弈模型的均衡解.     

中国中西部能源产业的份额、偏离和影响的扩展研究

首次将区域发展优势变量加入到传统SSA模型中对该模型进行计算维度的扩展,并将其运用于中西部能源产业发展进程的实证分析。研究结果表明:扩展后的SSA模型在产业结构、区域发展及行业竞争等方面的表征意义更加显著、内涵更为丰富,再次有力地证明了中国的能源产业正在逐步向西部转移的结论;析出了西部各省区具有产业结构优势、竞争力优势且应作为重点发展对象的产业部门;比较了国家政策和地方政策对于能源产业发展推动力的区别,并指出在制定区域发展政策时各省区应该重点考量的产业特征。     

信息化影响评估：业务流程视角的电子商务扩展

 基于创新扩散理论,提出一个信息化影响的测度模型用于评估企业电子商务扩展——从传统渠道转向基于internet电子商务的程度,模型包括相关影响因素和假设命题。按照业务流程观点,用价值链上各职能部门业务流程的电子化实施程度作为电子商务扩展的度量,并收集156家传统实体企业数据验证模型的有效性和假设命题,分析信息化影响的关键因素及其贡献。研究发现企业信息化与电子商务扩展之间存在重要关系,5个因素与行业类别对电子商务扩展影响显著,而企业规模与所有制不是关键因素。本研究提出的测度模型能够有效地测评信息化影响,这对于支持政府和帮助企业制定和建立相关发展战略和方针政策、提供有利条件促进电子商务健康发展,有着重要意义和价值。     

金融机构信用风险度量模型的发展与比较

信用风险是金融机构面临的诸多风险中最重要的风险之一,如何量化和控制信用风险一直是金融研究的热点问题.文章对金融机构信用风险度量模型的发展进行了概括,在对传统、现代两类信用风险度量模型的构建理论进行比较研究的基础上,分析了它们各自的特征和适用性,并讨论了信用风险度量模型在我国金融机构信用风险管理中的应用.     

我国经济增长诱发碳排放的模型比较与实证研究

经济增长是诱发碳排放的最主要因素,正确测度这种诱发效应是发展低碳经济的必要工作。文章探讨了传统EKC模型和STIRPAT模型研究这一问题时的缺陷,并针对它们的不足设计了SS-STIRPAT模型。研究发现,改革开放以来我国经济增长对碳排放的诱发效应虽有波动但是一直没有摆脱高排放的发展模式,而且近年来诱发效应持续处于峰值水平。