浅谈银行参与公司治理

长久以来，银行都是公司资金的主要提供者，是公司的主要债权人。但由于法律制约导致的债权与股权分离，作为主要债权人的银行难以在当前股东主权模式下参与公司治理。对债权人来说，破产法仅仅赋予其追索公司剩余财产的权利，并不能完全、有效地保障其原有的全部权益。因此，在足够的动力和能力的前提下，银行在公司经营中充当某种角色并参与公司治理是必要的，以保证公司到期能够还本付息，降低贷款风险。     

银行债权人参与企业债务治理的分析

企业在发展中除了要实现股东利益最大化,还应关注和保障其他利益相关者的权益。银行作为企业的主要债权人,也应参与到公司的债务治理中,以降低自身风险、保障合法权益。但我国商业银行的放贷行为尚未完全实现市场化,银行债权人对企业债务处理的参与度低,银行债权人的权益得不到有效保障,银行债权人与企业之间建立的债权债务关系并没有依托有效的约束机制。造成我国银行债权人未能有效参与企业债务治理的原因既有商业银行本身体制的局限,又有国家相关法律法规的限制,还受事后赔付机制中政府干预的影响。建议借鉴国际上银行债权人参与企业债务治理的经验,健全我国银行债权人参与企业债务治理的机制体制,银行债权人应结合企业生命周期理论,对处于不同阶段的企业,采取不同的策略参与企业治理：对处于发展期的企业,银行应谨慎评估信贷资信、控制融资风险;对处于成长期的企业,银行应控制企业的抵押融资资产;对处于成熟期的企业,银行应监督跟踪、防范突发性财务状况恶化;对处于衰退期的企业,银行应严格监控企业财务状况、及时应对企业经营风险造成的影响。     

银行资产结构对风险行为的影响 ——兼论银监会薪酬监管制度之缺陷

银行特殊的资产结构使得银行的公司治理具有不同于一般企业的特点,特别是其薪酬安排制度,如果设计失当,会加剧高管、股东和债权人之间的利益冲突。对此,世界各国都开始对银行管理人员薪酬安排进行监管。中国银监会所颁布的监管措施,注重从数额上来对金融机构管理人员的薪酬予以控制,并不能够真正解决银行高管薪酬激励制度中的根源性问题,同时,这种以限薪为核心内容的监管反倒会在改善银行公司治理中管理层与股东之间代理问题方面得以倒退。     

金融管制对银行公司治理的影响

本文主要探讨在管制环境下银行的公司治理问题。从世界范围来看,银行部门一个具有普遍性的特征在于其内在的脆弱性。鉴于银行部门在经济中的重要性,政府往往会对银行业实行较为严格的管制,其目的是降低系统风险以保持银行业的稳定性与完整性。管制和管制者的存在对银行的公司治理产生了重要影响:一方面,由于引入了管制者(政府或专门机构)而使银行的信息不对称结构和代理关系更加复杂;另一方面,管制改变了银行外部的公司治理结构及其功能。我们的结论是,管制是影响银行公司治理的一个重要因素,如果简单地把银行等同于一般性企业加以分析显然是不合适的。而且随着银行管制环境的变化,银行的公司治理也必须进行相应的调整,否则将出现“治理缺口”,并加大银行部门的系统风险。     

大债权人银行参与公司治理方式的现实选择

建设和谐社会使企业的社会责任感日益加强,随着越来越多对"股东至上"理论的质疑,利益相关者理论在公司中的作用得到了广泛的关注,已经成为公司治理的重要组成部分.作为最大债权人的银行是企业重要的利益相关者,必须要在公司治理中发挥作用.银行有参与公司治理的动力和能力等优势,同时也存在着不能发挥治理效应以及介入公司治理的障碍,结合我国目前的现实状况,介入监事会是目前银行参与公司治理的最佳现实选择.     

债权人参与公司治理立法模式研究

当今世界各国关于债权人参与公司治理的立法模式主要有两种,一种是以英国和美国为代表的间接、消极参与模式,特点是通过加强董事会地位的独立性和中立性、要求董事对公司债权人承担信义义务,间接赋予债权人影响公司治理的权利,银行等机构资金债权人在公司治理中的作用微小;另一种是以德国和日本为典型的直接、积极参与模式,其特征为银行等机构资金债权人以大债权人和大股东的双重身份在公司治理中发挥主导作用。我国的债权人参与公司治理立法应兼采两种立法模式之所长,并根据我国转轨经济的特殊条件和实际情况,对两种立法模式进行修正和发展。     

银行公司的特殊性及其治理的特殊安排

国有商业银行陆续上市其股市表现引人注目,但要真正提高银行业理.但银行公司治理制度与一般企业有所不同,这是由银行业务经营的特点所决定的.本文论述了银行作为公司的特点,并提出了银行是债务公众公司的新观点,同时对银行公司特点对银行公司治理制度安排的影响作了论述.     

银行在现代公司治理中的作用——兼论我国的银行业改革

银行部门在现代公司治理中发挥着重要的经济监控作用.银行对企业的监控主要有两种不同的模式:以美国为代表的“目标性治理”和以日本为代表的“干预性治理”,而每一种治理结构的选择又与其特定的企业融资结构、金融制度安排和文化传统密切相关.银行在我国企业治理中发挥主导性作用是可供选择的改革出路,而这有赖于相应的银行改革.     

债权人在公司治理中的法律地位

现代公司理论认为,公司治理不仅在于实现股东利益最大化,而且应该保护利益相关者的合法权益。我国银行和债券持有人与公司虽然有着紧密的资金联系,但债权人在公司治理中的作用是极其有限的,这既不利于公司利益的保护,也不利于公司治理的完善。因此,我国公司建立债权人治理机制具有重要的现实意义。     

国有企业资本结构及优化--基于公司治理结构的思考

企业资本结构与公司治理结构存在高度的依存关系,不同的资本结构影响着公司治理结构的制度安排,资本结构的合理确定是公司有效治理的基础。由于国有企业资本结构的缺陷,导致其治理结构出现诸多问题;国有企业资本结构的优化必须基于公司治理效率的提高。具体包括:改善股权结构,最大程度减弱"内部人控制",重构债务结构,强化债权人的"相机性控制"等。     

银行参与民企公司治理的动因与模式

银行作为民营企业重要的利益相关者,一方面解决了民营企业融资难的现实问题,另一方面出自于对自身利益的考虑,积极参与民营企业的公司治理,对促进与完善民营企业公司治理发挥着重要的作用。在分析了银行参与民营企业公司治理的可行性及动因的基础上,提出了银行参与民营企业公司治理的两种模式,并从政策层面探讨了银行参与民营企业公司治理的对策。     

债权人参与公司治理刍议

通过对我国公司负债现状和相关学说的探析,结合相关法律和制度对债权人利益保障的规定,文章认为我国已具备债权人参与公司治理的条件。文章还对债权人如何参与公司治理提出一些建议,主张由银行等债权人派遣具备相关专业知识的人员进入公司监事会,参与公司治理。     

上市公司的融资结构与公司治理

企业融资结构的选择就是企业不同治理机制的选择,有什么样的融资结构就有什么样的公司治理机制,融资结构的合理确定是公司有效治理的基础.因此,目前上市公司的治理缺陷主要是由于上市公司的融资结构不合理造成的.要完善上市公司的治理结构,首先就要改善上市公司的融资结构,形成合理的股权结构;其次,要充分发挥债权的治理作用.     

论公司治理中债权人治理权的前置

中国企业的债权人的"人权"状况令人堪忧,债权人权益屡遭侵犯。《破产法》对债权人权益的保护侧重事后,是在债权人权益已经遭受很大损失的前提下的一种亡羊补牢之术。债权人权益屡遭侵犯的原因涉及社会因素、体制因素和法制因素等,但关键是债权人与企业之间的信息不对称。保护债权人权益的根本途径是使债权人参与公司治理并使治理权由事后转向事前。     

美国和日本公司治理结构的比较

美国公司治理结构由于相对较低的资产负债率和高度分散的股权结构,呈现出市场导向型模式的特征,这样的治理结构,对公司的绩效的影响是公司的经营战略决策,偏重于股东利益最大化和公司的短期绩效.日本公司治理结构由于企业相对较高的资产负债率和以法人相互交叉持股为主体的股权结构,呈现出组织控制型模式的特征.这样的公司治理结构,对公司绩效的影响是公司的经营战略决策,偏重于企业整体利益最大化和公司的长期绩效.     

债权治理初探

负债不仅是企业融通资金的一种方式,还具有公司治理功能。不同种类、期限、优先权的负债,其公司治理效率是不同的。债权治理是指企业债权人作为公司治理主体之一对企业实施的治理。债权治理的方式主要有合同治理、流动性治理和控制权治理等。为了改善和提高我国公司治理效率,实现债权治理,应当建立有效的破产机制、推进国有商业银行的公司化改革、大力发展公司债券市场以及优化企业负债结构,创新负债融资工具等。     

中小企业公司治理与银行外部监督

伴随着我国的产权制度改革,完善公司治理结构成为一个亟待解决的问题。中小企业的公司治理也是我国现阶段经济发展的要求,而银行对企业的外部监督,是中小企业公司治理结构的关键所在。     

基于人力资本特征的高技术企业公司治理结构的设计

高技术企业与一般企业的公司治理结构存在着较大的差别,这种差别主要源于高技术企业中人力资本的特殊性,以及人力资本在高技术企业公司治理中的权力竞争力。大多数高技术企业在快速增长的同时并没有建立符合现代企业制度的公司治理结构,这极大地阻碍了企业的生存与持续发展。该研究从人力资本的角度出发,根据高技术企业不同生命周期人力资本的特点,分析人力资本对企业治理结构的影响,并根据高技术企业成熟期的两个阶段特征,具体探讨其治理结构的设计。     

我国国有商业银行公司治理浅探

公司治理是一个制度形成和演进的过程,从20世纪90年代初开始在世界范围内先后出现过三次比较重要的历史事件,不断推动了公司治理的发展.银行作为特殊的金融企业在公司治理结构上具有不同于其它种类公司的特征.本文对我国商业银行公司治理存在的问题进行了简要剖析,从股权结构、公司治理结构、激励与约束机制、信息披露机制、外部治理等方面入手,提出了对我国国有商业银行公司治理的几点建议.     

论国有商业银行公司化治理

随着市场经济体制改革的深入以及世界贸易组织的加入,中国国有商业银行面临越来越大的冲击.在产权构成、治理结构等方面国有商业银行存在很多问题,面临着严峻的挑战.为了有效地解决商业银行存在的问题,中国国有商业银行必须集中精力,进行改革开放以来的第三次变革,以公司制改革作为突破口,建立和完善商业银行公司治理,在价值取向、产权结构、治理结构以及银行外部治理方面采取有效措施.