项目投资的风险分析与度量研究

通过对随机NPV的风险分析,研究了项目投资的风险及其度量问题,确定计算风险当量系数α和风险补偿率r的函数,在此基础上采用期望值和风险函数等数量指标,建立了长期项目投资的风险决策方法。     

基于CVaR方法的循环经济项目期权风险度量

CVaR是在VaR的基础上发展起来的一种期权风险度量方法。为研究CVaR方法在循环经济项目期权风险度量中的适用性及优越性,将循环经济项目期权与金融看涨期权进行对比,借鉴金融看涨期权的CVaR推导过程,推导出循环经济项目期权的VaR和CVaR计算式,并据此计算4个行权期限相近的循环经济投资项目的在险价值。通过结果的对比及对循环经济项目自身特点的分析,最终证明CVaR较VaR更适用于循环经济项目期权风险度量,从而为更准确地度量循环经济项目期权及其他类型期权的风险提供依据。     

投资项目决策中的财务风险分析——以污水处理BOT项目为例

针对投资项目现金流的构成,分析各主要经济要素变化趋势,进行投资项目财务风险指标的模拟计算与统计分析,应用风险概率积分模型对项目财务风险进行度量,并根据投资商对风险的好恶程度,进行项目投资风险决策。     

投资组合保险绩效评价——基于VaR和ES的实证研究

以Monte Carlo模拟方法对投资组合中风险资产的收益率数据进行t分布的随机生成为基础,引入风险价值、期望不足作为投资组合保险策略绩效评价指标,将OBPI策略、CPPI策略和TIPP策略的绩效与B＆H策略、CM策略的绩效进行比较,发现：基于风险价值、期望不足与基于标准差、SHARP比率的绩效评价不一致;基于风险价值、期望不足的绩效评价反映了高风险高回报的一般规律,而将标准差、SHARP比率作为度量风险的指标并不支持这一规律。     

房地产开发投资风险的专家评价法

房地产开发投资风险是任何房地产投资项目的一种客观存在 ,对房地产开发投资风险的评价是一个集体决策、定性分析与定量研究相结合的过程 ,基于专家逻辑判断的房地产投资风险的专家评价法 ,把对风险的量度用一个区间数表示 ,它不仅可以给出个别风险因素的风险概率和风险量 ,而且还可以对整个投资项目进行风险度量 ,该方法具有一定的合理性和可行性     

基于羊群效应的投资趋同化研究

针对近年来中国企业投资项目日益趋同化的经济现象,以羊群行为为视角,运用博弈论和贝叶斯法则,剖析其深层次原因.将管理学中的期望理论运用到投资领域,企业投资激励力由利润和期望值共同决定.经济繁荣时期,企业家乐观情绪蔓延,激励力由利润决定,企业家乐于投资不同项目来追求高利润,此时没有羊群行为发生;萧条时期,悲观情绪传染,激励力由期望值决定,企业家投资项目日趋相同,羊群行为发生.为预防投资项目趋同化的羊群行为发生,企业家应调整急功近利心态,政府应建立鼓励企业投资创新的宏观激励机制.     

基于羊群效应的投资趋同化研究

针对近年来中国企业投资项目日益趋同化的经济现象,以羊群行为为视角,运用博弈论和贝叶斯法则,剖析其深层次原因.将管理学中的期望理论运用到投资领域,企业投资激励力由利润和期望值共同决定.经济繁荣时期,企业家乐观情绪蔓延,激励力由利润决定,企业家乐于投资不同项目来追求高利润,此时没有羊群行为发生;萧条时期,悲观情绪传染,激励力由期望值决定,企业家投资项目日趋相同,羊群行为发生.为预防投资项目趋同化的羊群行为发生,企业家应调整急功近利心态,政府应建立鼓励企业投资创新的宏观激励机制     

可转债市场一致性风险价值及其应用研究

市场风险是可转债投资所面临的重要风险之一。文章引入CVaR模型对可转债市场风险进行了度量,通过回溯检验验证了模型的有效性,并探讨了模型所预测的一致性风险价值在可转债市场投资组合中的应用,通过多目标线性规划方法实现对投资风险和收益的有效控制。     

农业投资项目的风险预测分析

以农业项目投资为出发点,讨论了农村金融的风险预测问题。基本假设是,项目总收益遵从一种拟正态的分布,其随机变化过程为拟正态的过程。借助拟正态分布和拟正态过程的概念,描述了投资成本与市场收益之间的随机变化关系,给出了农业投资项目风险分析模型。通过对这个模型的数字特征值的求解和分析,最后完成了有关的度量和评估。并在此基础上提出了应用性研究的设想。     

风险资本投资过程中的项目评估研究

简要分析了风险资本投资的基本过程和项目初始评估 ,从管理队伍、经营记录与商业计划、发展前景、退出安排以及企业价值等五个方面探讨了项目详细评估问题。指出运用风险资本投资过程中的项目评估方法 ,风险资本家可以较好地进行企业价值的评估。     

基于AHP-BSC模型的项目投资风险分析评价

对于投资方来说,从众多投资项目中选择风险较低的项目进行投资以创造最大利润至关重要.如何选择最佳的投资项目对决策者来说是一大难题.先运用BSC对候选投资项目所在的企业进行初选,淘汰综合测评差的企业,再用AHP对剩下的项目进行投资风险综合评价,找出风险系数最低的项目,为投资决策者在项目投资时,提供一种理论决策依据.     

政府投资项目代建人问责依据确定研究——一个合同风险责任分配的视角

代建项目是政府投资项目建设实施中的一种模式,建立政府投资项目责任追究制度是提高政府投资效率的有效途径。目前对项目层面责任追究的研究较少。从项目治理理论出发,将代建项目看作是临时性契约组织,根据代建人对代建项目的控制权确定其职责,运用风险分配理论确定代建项目实施过程中的风险分配方案,然后根据代建人的职责和风险分配方案构建代建合同中的风险责任矩阵,确定代建人的合同风险责任,将其作为代建人责任追究的依据,完善代建人约束机制。     

实期权理论在矿产资源勘探开发项目投资决策中的应用

矿产资源勘探开发项目具有周期长、投资多、风险大的特点。在矿产资源勘探开发项目投资决策中应用最广泛并被普遍认同的就是净现值法,但传统的净现值分析方法没有考虑勘探开发项目中的各种选择性和灵活性,而这种选择性和灵活性会增加项目的价值,实期权(RealOption)理论为管理者进行投资决策时考虑各种选择性,并争取管理运作中的灵活度,提供了新的思路与量化工具。本文运用实期权理论的基本方法,对一个简化的矿产资源勘探开发项目案例作具体分析,并探讨其结合我国国情的应用性研究途径。     

工程项目投资分析与决策研究

工程投资与决策有它的客观规律,只有不断总结经验、教训,经充分论证分析,才能进行科学决策.由于矿业对于我国国民经济有着重要的基础作用,而矿山基本建设是保证我国矿业高速发展、迅速地提高各种有用矿物生产能力的重要条件,因而,研究矿业工程的投资建设问题有着重要的意义.矿业工程以投资规模大、建设周期长、投资回报慢、投资风险大等特点引起决策者和投资者的关注.通过矿业工程投资与决策的具体案例,对工程项目投资决策程序作了阐述,论证了工程投资与决策的重要性.     

高校学生公寓项目民营化的政策研究

目前对高校学生公寓项目民营化的研究多集中在项目管理模式及风险分类方面,几乎没有涉及项目计划阶段的政策分析。通过对高校学生公寓项目计划阶段的法律、法规和政策的分析,指出了高校学生公寓项目可以获得土地使用、融资担保、税收、资本金比例、风险承担等方面的优惠政策,为项目的计划编制和决策提供指南。     

风险投资项目的分阶段风险评价研究

风险投资具有阶段性,风险投资项目的不同阶段具有不同风险。本研究依照风险企业发展的规律,将其分为种子期、导入期、成长期、成熟期四个阶段,建立了各个阶段的基于重要性风险评价指标体系,并运用层次分析法和模糊综合评价法建立了相应的评价模型。在分阶段评价的基础上,对整个项目的风险进行综合评价。由此可凸显处于同一阶段的不同项目风险度的横向可比性,以及同一项目在不同阶段风险状况的纵向连续性。     

第三方物流项目风险的模糊综合评价

在分析物流项目投资建设及运营过程中各种风险因素的基础上，建立第三方物流项目的风险综合评价指标体系，采用模糊综合评价法对第三方物流项目整体风险程度进行评价，并提出相关风险规避措施，以帮助投资者更好地评价和防范第三方物流项目风险。     

基于灰色网络分析法的海上浮动核电站项目风险评价研究

海上浮动核电站项目建设难度大、周期长,对技术要求高,资金投入要求较大,这就使得建设过程中面临的风险多样且复杂。为了对风险进行定量化分析,文章使用G-ANP(灰色网络分析法)方法对项目进行风险分析与评价。在构建项目建设过程中所面临的风险指标体系后,将灰色网络分析法应用于指标的风险评价,建立海上浮动式核电站建设项目的风险评价模型。最后运用某一具有可行性建设的项目来验证该方法的有效性,发现其关键的风险因素,为制定相关建设项目的风险规避策略提供依据。     

高速公路项目和谐管理机制研究

高速公路工程项目投资规模大、工程线路长、涉及范围广、参建单位多、关系协调难、质量安全风险高,这些因素不可避免地在项目建设过程中给业主方项目管理带来诸多困难。本文运用和谐项目管理的理论,探讨了高速公路项目和谐项目管理的内涵,构建了和谐项目管理机制模型,并结合醴茶高速公路建设的现状,提出了高速公路和谐项目管理机制实现的途径。     

代建制模式下政府投资项目招标风险及规避

根据政府投资项目代建制模式的特点,分析了政府部门通过招标方式选择专业性的项目管理公司作为代建单位这种形式可能存在的招标风险,提出了相应的规避对策,认为：推广公开招标方式、激励和约束相结合、政府主管部门的积极参与是解决代建制模式下政府投资项目招标风险的主要方法。