中国农村社会养老保险基金投资运营问题探讨--以东部沿海省区市场经济较发达的城郊农村为例

国家对农村社会保险基金的投资采取严厉的限制措施 ,规定保险基金的保值增值只能是购买国债和存入银行专户 ,不得直接用于投资。但事实是 ,单一的投资手段使养老保险基金根本不具备分散、规避风险和抵御通货膨胀的能力。因此 ,借鉴国际经验 ,尝试开辟新的投资渠道 ,如房地产、企业债券等 ,实施科学投资组合 ,扩大基金的获利能力 ,显得紧迫而又必要。     

保险基金投资的单位风险收益最优化模型研究

文章首先讨论了保险基金投资的重要性和必要性 ,然后 ,利用保费收取与保险赔付间的时滞 ,对保险基金投资的总收益和总风险进行了分析 ,建立了考虑承保风险 ,兼顾总收益与总风险的保险基金投资模型 ,并给出了最优投资比例公式 ,这对保险人进行保险基金投资有重要的理论与实践意义     

我国证券市场中基金组合风险与组合规模关系的实证分析

本文根据组合证券投资理论论述了基金组合投资的原理,使用随机简单等权模型对基金样本进行组合,实证分析了基金组合投资的风险随组合投资规模变化的规律,并指出了对我国基金进行组合投资的合适规模.     

农村社会养老保险基金的保值增值途径研究

从选择保险基金投资主体、建立专门金融机构、明确保险基金投资领域、引入“资产建设”要素,促进基金增值、财政部门参与农保基金的运营与管理、建立养老保险基金的监管机构,进行专业化管理以及完善养老保险基金管理的法律体系等方面探讨农村养老保险基金的增值途径,为农保基金的保值增值提供理论依据。     

基金组合风险与规模关系的实证分析

证券投资基金通过证券的组合投资来降低投资的风险,根据基金组合投资的原理,通过随机简单等权模型对基金样本进行组合结果表明:基金组合投资者选取比较大的基金组合规模才能有效地减少组合的总风险或排除非系统性风险;由于基金管理费用等费用因素将随组合规模扩大而增加,在组合规模选取中需要权衡风险和费用的利弊,一般而言选取7-13只基金作基金组合比较合适。     

基金经理证券选择和市场定时能力的比较研究

研究和评价基金经理通过证券选择技巧,获得优秀投资业绩能力的方法主要有Fama的投资组合业绩构成分解。另一种方法是研究基金经理通过选择市场定时来获得优秀的投资业绩,市场定时是评估基金经理正确判断市场走势的能力,基金经理根据自己正确的判断来调整投资组合,从而使持有的投资增值。如果基金经理预期未来市场走熊,那么基金经理会增持组合中持有现金的比例,或者降低证券组合的贝塔值;相反,如果基金经理预期未来市场走牛,那么基金经理会减持组合中持有现金的比例,或者增加证券组合的贝塔值。通过基金收益率与市场收益率的比较就很容易地看出基金经理的市场定时策略是否成功。当然,这一方法需要计算评估期基金组合和市场组合的收益率序列。     

当前我国保险基金的投资管理分析

随着国内保险市场开放的步伐加快,保险基金规模的进一步扩大,对资金进行合理运用的要求也将与日俱增.近年来,保险基金的运营水平已经成为影响各国保险公司市场竞争力的重要因素.因此,我国保险业需要更新投资理念,提高保险基金的运营水平,加快投资业务市场化的步伐,逐步实现保险公司利润来源的根本性转变,全面提高中资保险公司的竞争力.     

一生理财 享受自由和从容

理财—这个过去对于温州人来说陌生的词语现在逐渐飞入寻常百姓家,在我们日常生活中,越来越多地感受到理财的气息,股票、基金、黄金、外汇、保险等等理财工具,使得人们的投资渠道越来越多元化,个人理财的业务也逐渐深入人心。从个人理财的内容来看,它主要包括两个部分的内容。一个叫做生活理财,就是通过日常生活当中不可缺少的比如说储蓄服务和各类广泛的金融中间业务,来妥善安排好未来直至退休后的生活;二就是投资理财,包括了委托银行不断调整存款、股票、基金、债权保险等投资组合,以获取相当丰厚的投资回报。     

国外保险资金运用与我国保险投资现状对比

国外保险投资结构呈多元化趋势、投资环境日益宽松、投资领域扩大,而我国的保险资金应吸取国外的投资方式,让保险公司积极参与证券等投资领域,使保险基金为中国的经济发展起到推动作用     

关于我国保险投资的几个问题

本文提出：应处理好保险与财政的关系，降低保险税率，加速保险基金积累，完善和调整保险资金运用的金融政策，放宽对保险投资额度的限制；应根据国际上保险投资的经验，调整投资结构，增加投资渠道，提高投资效益；应对保险投资进行决策研究，对保险投资进行规范化、科学化管理；改变目前我国保险投资机构不全、人才缺乏的现状，推动我国保险投资工作的发展。     

心理账户交互作用下证券投资组合风险度量模型研究

考虑证券投资组合决策中心理账户因素, 基于Copula函数和信息熵原理, 构建了心理账户交互作用下证券投资组合Copula-IE风险度量模型, 改进了传统行为证券组合风险度量模型, 提出了新的行为证券组合风险度量优化模型。通过对该模型分析可知:投资者的投资预期水平越高, 所造成的行为决策风险越高;投资者心理账户之间的替代性越强或越弱, 均使得投资组合的风险增强。     

基于投资者偏好的模糊投资组合模型

研究了模糊环境下的投资组合优化,将证券的收益率描述为模糊变量,基于可信性理论,提出了平均损失风险,利用平均损失风险的加权平均度量投资风险,此风险度量可以反映投资者的不同风险偏好程度,并建立了模糊环境下的投资组合模型。     

基金投资管理中的风险容忍度方法探讨

在证券投资基金投资管理中,投资者对收益和风险的偏好变化会影响到基金证券投资组合乃至基金目标。本文分析了基金投资管理的基本过程以及两种基本策略,并在此基础上提出了风险容忍度的概念及估计方法。这一方法对于我国基金管理公司更好地进行科学管理、以投资者为导向推出新的基金品种具有积极意义。     

模糊环境下基于信息熵风险度量的投资组合模型

研究了模糊环境下的投资组合模型,将证券的收益率描述为模糊变量,运用信息熵度量投资风险,分析了模糊熵度量模糊环境下的不确定性的优点,提出了模糊环境下基于信息熵风险度量的投资组合模型,设计了基于模糊模拟的混合智能算法对具有模糊收益的投资组合模型进行求解.     

我国证券市场风险的度量——基于VaR方法的实证研究

VaR方法是目前国际上评价市场风险的重要方法,用该方法研究我国的股票市场,可以为投资者控制市场风险提供有效的参考指标.文章运用VaR的基本方法对我国沪市十只股票进行了实证分析,同时对这十只股票构成的投资组合的市场风险也做了进一步的测算.     

基金管理人变动资产组合的Markowitz模型分析

现代资产组合理论研究的是投资者在权衡收益与风险的基础上最大化自身效用的方法以及由此对整个资本市场产生的影响。Markowitz模型假设条件太多 ,因而基金管理人变动资产组合时 ,在证券市场上进行应用较困难。本文在对Markowitz创立的资产组合模型进行介绍的基础上 ,力图对Markowitz的资产组合模型进行拓展 ,建立了考虑税收、交易成本的资产组合模型 ,并分析了含有税收的证券组合的有效边界     

基于改进粒子群算法的神经网络优化证券投资组合方法

采用人工神经网络对证券投资进行预测与分析的研究过程中,提高神经网络各个节点参数的优化能力是极其关键的。传统的神经网络存在学习速度慢、易陷入局部极小值、预测结果精度较低等缺点,一种玫进型粒子群（Improved Particle Swann Optimizer,IPSO）算法．可以优化BP（Back Propagation）神经网络．并将优化后的BP神经网络应用于优化证券投资组合中。实验结果表明：该研究方法能够在预测精度和稳定性方面明显优于传统的PSO—BP神经网络优化证券投资组合方法。     

非对称信息下证券公司道德风险定价模型的研究

由于证券市场上非对称信息状态的存在,信息差别给证券投资者保护制度带来了不容忽视的道德风险结果,本文通过建立证券公司道德风险定价模型,计算出了证券公司向证券投资者保护基金机构缴纳保护基金的费率基准。据此,在保护证券投资者利益的基础上,证券投资者保护基金机构可以向证券公司按照给出的费率基准收取保护基金,从而减少证券公司道德风险的发生。     

均值—绝对偏差模型鲁棒优化策略的有效性——基于中国股票市场的实证分析

在不确定的金融市场中,由于各种金融产品风险存在差异,因此,如何在兼顾收益与风险的情况下对产品进行组合选择,也就成为投资组合的重要问题。通过将均值—绝对偏差模型的鲁棒优化模型与我国证券市场实际情况相结合的方法,提出简化模型,并且以MAT?LAB为工具,提出该线性模型求最优解的新方法。同时,将均值—绝对偏差模型的鲁棒优化模型的最优解与其他投资组合模型进行比较,证明该模型优于所选的其他模型。