中日内幕交易经济犯罪比较与思考

近年来,证券、期货市场上的内幕交易行为已经越来越引起各国和地区的重视和注意。日本证券市场的规模在亚洲占第一位,日本法学界对证券内幕交易的法律规定和刑事制裁在实践和理论上都有所探索,对我们有很强的借鉴意义。中日内幕交易犯罪有很多相似之处,比较分析中日内幕交易经济犯罪,不仅可以准确认定内幕交易经济犯罪行为,同时也对此类犯罪的侦查和防控提供参考。     

内幕交易罪之规范理论的比较研究——以美、日与中国台湾地区为对象

由于内幕交易行为在外观上与一般的证券买卖交易并无不同,但刑法上却将内幕交易行为当作犯罪来处罚,所以对于其刑事规范理论的依据何在值得探讨。但是因为内幕交易具有内部性,对于内幕人员获知与利用内幕信息的内幕交易行为,在区别究竟属于合法的证券投资与违法的内幕交易时就产生了难点。因此有必要借鉴美、日与中国台湾地区等关于内幕交易罪的刑事规制经验,从立法与司法实践方面来探讨内幕交易罪的刑事规范理论基础,以澄清内幕人员与内幕信息的规制范围与犯罪构成特征。     

日本证券交易犯罪评析

日本证券交易犯罪评析吉林大学法学院于秀峰日本证券交易法明令禁止证券交易中出现的各种不公正的行为，目的就是从根本上保护广大投资者的合法权益和证券市场的健康发展。在证券交易不公正事件中，成为刑事处罚对象的有许多，比较典型的是行情操纵、内幕交易、损失保证、...     

股市正热 问题不少

证券市场的形成和发展,是我国改革开放,发展社会主义商品经济的客观需要,它对发展经济,调节市场资金、促进企业技术改造和国家基本建设都有相当重要的意义。如上海1984年成立证券交易所以来,仅1992年1～4月股票累计交易额达90亿元人民币。但是,目前我国的证券市场还处于摸索试验阶段,在其形成发展过程中,还存在不少问题,其中主要有: 1、证券交易市场结构不平衡,证券发行形式比较单一。目前,我国已有60多个大城市设立了经营证券的专门机构,但从其营业状况看,证券的发行规模大,交易流通的规模小;证券买进的多,卖出的少。目前真正挂牌进行股票流通交易的只限于深圳、上     

论遏制我国证券内幕交易行为的对策和建议

文章论述了我国证券内幕交易行为的不良后果 ,指出了我国证券内幕交易行为立法的现状与不足 ,提出了几点遏制证券内幕交易行为的对策和建议。     

聚众斗殴罪的法律理解与适用

聚众斗殴罪是指聚众斗殴,破坏公共秩序的行为。司法实务中聚众斗殴犯罪的适用存在争议,如何理解与适用聚众斗殴犯罪,就需要认真分析犯罪的客观要件和主观要件。聚众斗殴罪侵犯的犯罪客体不仅是公共秩序,而且包括公民的人身权,犯罪客观方面包括聚众行为和斗殴行为。犯罪主体是不法团伙,犯罪动机具有不正当性。     

试论旧中国证券市场的兴衰

证券市场是各种有价证券发行和交易的场所,是金融市场的重要组成部分。通过证券市场,资金的供需双方可以利用各种有价证券进行资金融通。通过证券市场的交易,投资者可以买进证券或者出售证券,以此转移投资风险和证券所有权。证券市场是运用市场机制,实行资金再分配的...     

日本海外证券投资探微

日本海外证券投资探微河北师范学院法律与经济管理系冯玫日本的证券业向海外开展业务活动始自５０年代，经过其后几十年的发展，特别是进入８０年代以后，由于国际筹资方式的证券化，欧洲债券市场债券交易的日趋活跃，以及日本民间资本输出的不断增加，日本证券投资出现了...     

证券期权及其交易策略

证券期权是当今国际证券市场一种新的交易方式。它投资少,收益大,交易灵活,且可用于风险防范和保值,是通过国际金融业务活动进行金融创汇的重要渠道。本文在论述证券期权的种类、作用与特点之后,进一步研究期权交易的九种基本策略。根据交易的预期目标和使用者所处的不同环境,灵活选择运用这些策略,有助于我们参与国际金融市场的高层次业务活动。     

证券投资基金利益冲突交易的法律规制

证券投资基金日益成为热门投资工具的同时,基金关系人之间以利益冲突交易的方式损害基金持有人利益的事件时有发生.由于证券投资基金是建立在信托基础上的法律关系,使得对此种利益冲突交易的监管比其他的监管更为复杂.世界各国证券监管机构在立法和日常交易监管中都对此予以关注.但是各国在监管思路和监管范围上却各有不同.我国的证券监管部门应尽快从制度上对此作出规定.     

证券市场泡沫实验研究综述

应用实验方法进行证券市场泡沫问题研究是指在实验室中建构一个证券交易市场 ,通过设置不同的市场环境和选取不同的实验参与人来模拟证券交易 ,研究证券泡沫的形成机理 ,并寻求抑制泡沫的政策措施。本文介绍了证券市场泡沫实验的基本框架 ,并从信息结构、交易制度以及交易者风险偏好这三个方面对已有证券泡沫研究成果进行了分类和总结。     

贪贿犯罪成因研究

贪贿犯罪的发生需要同时具备两个条件,即存在以权谋私的目的和自我控制及社会控制的式微。据此分析贪贿犯罪的成因是多方面的,主要相关理论有体制转型理论、市场经济理论、寻租理论等。总的来说贪贿犯罪的成因主观方面表现为畸形的需求、不良价值观及个性缺陷等因素,客观方面主要包括政治、经济、文化及法治等方面的因素。     

论我国证券市场错单交易监管

证券市场错单交易的监管是我国证券交易监管的薄弱环节,在证券交易操作风险、证券产品的公共性和交易本身的负外部性普遍存在的环境下,滞后的金融监管机制已经不能完全适应证券市场交易方式的发展变化和降低交易风险的需求。光大证券"8·16事件"表明,我国证券市场在前端买入控制机制、盘中交易取消机制、投资者保护机制,以及内幕交易追责机制等自律监管、政府监管和法律监管层面都存在重大缺失,是引发此次事件的根本原因。鉴于此,从限制买入规模、设置异常波动的"断路机制"、强化投资者权益保护机制、完善内幕交易追责机制,以及建设错单交易信息披露机制等方面来完善和协调交易前、交易中和交易后的监管制度,应该成为错单交易监管改革的有效措施。     

妨害清算罪比较研究——兼评新刑法第162条

本文认为，新刑法将妨害清算罪从破产犯罪中分离出来单独立法，对妨害解散清算和破产清算的违法行为统一调整，不但与现代刑事立法趋势相吻合，亦能较好地适应我国司法实践的客观需要。但由于新刑法第１６２条在罪名选择、妨害清算罪之主体、主观方面及客观方面等诸事项上存在立法缺陷，致使该条款有关内容欠缺科学性。本文从比较法的角度对如何完善新刑法第１６２条进行了较为深入的研究并提出了可行的修法建议     

俄罗斯犯罪构成理论的发展新论——兼论中俄犯罪构成理论的差异

我国通说的四要件的犯罪构成理论是从20世纪50年代的苏俄刑法理论移植而来.这一理论在20世纪80年代初期,在我国初步建立,并走上了独立发展的道路.而20世纪50年代后.四要件的犯罪构成理论,在苏俄刑法理论上.尤其是在当今的俄罗斯刑法理论上,无论是犯罪客体、客观方面、犯罪主体还是主观方面均得到了进一步的发展.     

做市商制度与银行间债券市场的发展

做市商制度是国际通行的场外证券市场的交易方法。它在促进证券市场流动性 ,维护证券价格稳定 ,提高市场透明度等方面发挥着巨大的作用。我国于 2 0 0 1年在银行间债券市场推出了“双边报价”制度 ,但其与真正的做市商制度仍有较大的差距。我们要从完善法律法规、提供政策支持等方面促进我国银行间债券市场做市商制度的完善与发展     

证券分析师对资本市场的影响

国外研究表明，证券分析师行业的发展有助于提高资本市场的有效性，同时证券分析师的利益相关行为和情绪性行为也会对资本市场产生重要影响。我国证券分析师行业在迅速发展的同时也暴露出分析师在专业能力、职业道德以及市场监管等方面的问题。基于此，还对分析师行业的未来发展进行了思考和展望。     

证券结算的法律构造及其在中国的实践

证券结算系统的基本运作机制是:在证券交易达成后,证券结算机构作为共同对手方介入到交易中去成为所有卖方的买方和所有买方的卖方,然后通过净额结算和货银对付,使参与交易各方的权利与义务得以实现。《合同法》为实现共同对手方结算、净额结算和货银对付提供了法律基础,新修订的《证券法》也确立了净额结算与货银对付的结算模式,但是,在权利电子化的背景下,我们需要审慎思考什么才是合理的结算模式。     

对偶然因果关系要作具体剖析

犯罪中的因果关系,这是刑法理论和司法实践中一个重要问题,它是判定行为人是否应负刑事责任的必要条件。然而,在犯罪因果关系的构成问题上,在我国法学界一直存在着不同的观点。一种观点认为:犯罪因果关系有必然因果关系和偶然因果关系两种形式,两者都可以作为负担刑事责任的客观基础(如《法学研究》1981年第五期龚明礼的《论犯罪的因果关系》一文)。另一种观点认为:犯罪中只有必然因果关系一种形式,偶然因果关系形式是不存在的,在必然因果关系以外的有关联的东西,统称为条件或联系,并由此得出结论说,犯罪中只有必然因果关系才是负担刑事责任的唯一的客观基础(如北京大学出版     

我国证券市场国际化的实践与对策

积极稳健地推进我国证券市场的国际化进程是具有重要意义的现实课题。本文从四个方面展开探讨：首先是证券市场国际化趋势的特征及原因分析；其次，从国际性证券筹资、国际性证券投资、国际证券机构的交互作用等方面对我国证券市场国际化实践作了回顾和总结；再次，对我国证券市场国际化进程中的问题和障碍进行的剖析。最后，对积极稳健地推进我国证券市场国际化提出了十条对策建议。