证券投资基金委托代理关系中的道德风险研究

道德风险是在委托代理关系中产生的,其原因在于委托人和代理人努力目标不一致,信息不对等。探讨在证券投资基金委托代理关系中,基金投资者和基金管理人存在的道德风险成因问题,并设计了防范道德风险的契约模型。     

证券投资基金委托代理关系中的道德风险研究

道德风险是在委托代理关系中产生的,其原因在于委托人和代理人努力目标不一致,信息不对等.探讨在证券投资基金委托代理关系中,基金投资者和基金管理人存在的道德风险成因问题,并设计了防范道德风险的契约模型.     

证券投资基金羊群行为的成因及监控分析

从委托—代理成本理论、所获信息的不对称性、基金经理投资行为的趋同性等角度剖析了证券投资基金羊群行为的成因及形成机理,阐述了证券投资基金羊群行为对中国证券市场稳定与发展产生的影响,最后从投资者认知偏差、信息披露、业绩评价与薪酬激励体系、增加投资品种等方面提出监控证券投资基金羊群行为的对策建议。     

论全面深入地发展开放式证券投资基金的必要性

证券投资基金特别是开放式基金对证券市场的稳定性的作用已引起全球的关注。本文阐述了封闭式基金和开放式基金的概念 ,并侧重从二者的一般特性比较和委托—代理理论的视角论述了开放式基金在我国全面深入发展的必要性。     

持基激励对基金经理投资行为的影响分析

随着证券投资基金业在中国资本市场重要性的提升,基金管理公司的内部激励已越来越受到众多学者的关注。文章从委托代理理论出发,分析了基金行业存在的委托代理关系,构建了持基激励模型。在信息不对称的条件下,持基行为对基金经理的努力水平、风险选择水平以及基金业绩的影响进行研究。研究发现基金经理持基行为可以提高基金经理的投资水平,提高其信息获取能力,从而降低基金的风险,提高基金的收益率。在此基础上,利用2010年1-10月份基金管理公司自购的有关数据对持基激励的效果进行了分析并提出了建立持基激励的相关建议。     

我国证券投资基金非系统性风险分析

利用威廉·夏普提出的资本资产定价模型(CAPM)对1999-2002年我国证券投资基金分散非系统性风险的效果进行实证分析,结果表明我国基金对非系统性风险的分散效果日益显著。结合证券投资基金实际情况分析成因,并从风险的角度,对我国证券投资基金的发展提出了建议。     

证券投资基金民事责任问题研究--以信托型基金为基点的分析

以信托型基金为基点探讨了证券投资基金的民事责任法律制度，以期有助于《证券投资基金法(草案)》的完善。首先说明了建立证券投资基金民事责任的必要性，再从法律关系架构角度论证了信赖义务是民事责任的基础，继而从基本类型、构成要件、实现机制三方面论述了民事责任法律制度，最后，对证券投资基金民事责任相关问题进行了反思。     

论风险投资委托代理问题与激励约束机制

文章阐述了风险投资体系中的三个主体特征,提出风险投资运作过程中存在着由投资者到风险投资公司,再到风险企业的两层委托代理关系,运用委托—代理理论对风险投资中的委托代理链进行分析,结合中国风险投资业的具体情况,分别探讨和设计了投资者对风险资本家、风险资本家对风险企业家的激励与约束机制。     

委托代理的企业物流业务外包风险及其规避

企业物流业务外包实质上是一种委托代理关系。本文以“委托—代理”理论为基础,分析了物流业务外包双方间的相互关系以及外包过程中的委托代理风险,并提出了相应的风险规避对策。     

我国证券投资基金发展战略思考

以《证券投资基金管理暂行办法》出台为契机，我国证券投资基金即将进入一个规范化发展的新时期。蛤就上证券投资基金业而言，尚需有一个正确的总体发展战略，才能确保其积极稳妥而有序地发展。     

完善个人住房贷款保险的措施建议

针对我国个人住房贷款保险现存的诸多问题,为了防范个人住房贷款风险,依据保险理论及现行法规,提出落实自愿投保原则、优化房贷险品种设计、建立个人贷款信用评价体系、营造处置抵押物处置的良好环境、实现多种形式的贷款担保等措施建议,通过培植有效防范金融风险的综合环境,为房地产(住宅产业)的可持续发展奠定基础。     

我国银行业技术风险评级体系研究

URSIT是目前全球最具权威性的银行技术风险评级体系。技术风险是商业银行信息化建设过程中所衍生的一种风险，与银行业传统风险一起降低了银行业的运行绩效，因此，技术风险控制将逐渐上升为银行业风险控制的一个重要内容。技术风险评级体系的设计是银行业实施技术风险控制的基础性平台，我国银行业技术风险评级体系的设计一方面要借鉴于URSIT的评级标准，另一方面要密切结合我国银行业技术风险控制的现实性实践活动。验证性因子分析可以对理论体系的可靠性和有效性提供经验性解析，并揭示我国银行业信息技术风险控制中存在的若干现实性问题。     

我国耕地养护中的问题与对策建议

耕地及其养护是我国粮食安全的基础,是生态环境安全的重要途径和农民就业的重要场所。但是,目前我国粮食安全隐患逐渐凸现,主要是由于耕地无人养护、无人愿意养护、只用不养而质量退化明显,而且,有关养护法规不完善。针对这些问题,提出了耕地养护的相应对策。     

强化企业信用风险管理

信用既是市场经济得以运行的基础,也是维持市场经济秩序的前提。我国正处于市场经济的起步阶段,各种信用问题屡屡发生,各项法律制度急需完善。在赊销日益成为主要交易方式的市场环境下,企业的信用风险管理已经成为极其突出的问题。本文对信用企业信用管理存在的问题进行了分析和探讨,提出了几点强化企业信用风险管理的方案,以期对我国企业的信用风险控制有所裨益。     

风险社会中的安全文明理念

风险和反风险是当今时代的主要特征。转型期的中国已进入高风险社会发展时期。人类应对风险的前提和基础,就是要更新观念,树立安全文明新理念,以此来规范和指导人的行为。这些安全文明理念是：以人为本、生命至上;安全是人类的基本需求甚至是第一需求;安全是当今社会的主要价值观;平安是根本、是人的最大幸福;安全文明是社会文明体系的重要组成部分和基础;科学发展首先是安全发展;保障安全,发展才有意义;安全优先原则是人类从事一切活动的必然选择。     

大学英语专业语法教学中的问题与对策

英语语法是高校英语专业的重要基础课程之一,然而随着英语教育的不断发展,语法教学中出现许多问题。本文对英语专业语法教学中存在的问题进行了分析,并提出了应采取的改革措施。     

金融功能观视角下的数字金融与共享旅游融合发展

金融与旅游都经历了中介化—去中介化—再中介化的发展历程,而数字金融与共享旅游分别是金融与旅游再中介化的典型表现形式。数字金融与共享旅游均具有显著的互联网属性,在发展机制、资源配置理念、用户群体、产品属性、价值观念等方面皆高度契合,具有良好的融合发展基础。从金融功能观的视角来看,数字金融与共享旅游融合发展的实质是数字金融的支付结算、资源配置、风险管理和信息服务功能在共享旅游场景中的具体应用。在政策与市场的双重推动下,二者的融合发展日益深化,但仍存在网络支付的安全性和便捷性有待提升、产品体系陈旧、行业信用体系不健全等问题,需要在既定的金融功能框架下,从监管主体、参与主体和合作机制三个层面加以改进。     

基于声誉的盈余管理监督机制研究

盈余管理是企业经理层作为理性的代理人,在进行企业信息披露和报告过程中,利用其私人信息的比较优势,采用会计机会主义行为牟利的管理行为。在有限理性的前提下,契约必然是不完备的,存在道德风险和逆向选择问题,必须利用契约执行、监督机制来保证契约执行的效率。值得注意的前提是,由于盈余管理本身是在法律和法规允许的选择空间内进行的,因此,对于盈余管理的监督机制必然是一种"私人性"的保障机制。文章以制度分析、契约理论为分析工具,从实证的角度考察了基于声誉的盈余管理监督机制的可行性及制度基础。     

大型科研项目的风险管理流程与风险决策

针对大型科研项目风险管理的特点,设计了其风险管理流程;根据风险决策原理,结合实例探讨了灰局势决策法在大型科研项目中的应用,所获得的决策结果是进行风险处理的基础和重要依据,对风险管理实践有一定的指导意义。