混业经营条件下监管协调与金融机构的博弈模型建立及求解

我国法定的分业监管体制遇到了事实上的混业经营,金融机构同时受到多个监管机构的监管,必然出现监管空白和重叠.在现行的金融监管体系中,监管机构与各金融机构之间是信息不完全的非对称博弈.分析监管机构与金融机构的策略选择,首先需要明确不同监管机构之间的博弈策略,才能提高监管效率和实效.加强监管机构的协调和一致,既是金融发展的现实需要,也是金融全球化下国际金融监管趋同的长远需要.     

对金融监管中信息披露的再认识

随着金融业竞争程度的加剧,金融创新活动日趋活跃,金融创新业务收入占金融机构总收入的比重越来越高.因此,金融监管的重点也相应的从传统业务的监管转向金融衍生业务的监管,监管也从合规性转向合规性与风险性并重,并且尤其强调监管对象的信息披露.实践中,当监管对象无法获得监管机构的监管动向或者获得的信息不完全时,其自身披露的信息也会不完全,从而对监管机构产生误导.这样,无疑不利于金融业的健康发展.本文通过对金融机构的金融创新活动和监管机构的监管活动的博弈分析,重新诠释信息披露的含义.     

浅谈县支库履行监管职能面临的难点及改进对策

一、当前县支库履行监管职能面临的难点 （一）县级国库组织机构和人员,难以适应监管工作需要 随着县级人民银行内设机构的整合,原先的会计与国库专业合并,改为综合业务部,一个机构两套人马,各行其是.从人员看,多年来县支行未进新人,现有业务骨干不断被上级行抽调,正式人员素质低、年龄偏大,外聘人员业务又不精通,给县支行业务发展带来不稳定因素.当前国库工作对内部控制、资金安全和风险防范的要求是高而严,精通财税金融、核算监管和写作几乎成了国库人员必备的素质,然而,当前国库人员远远没有达到要求,而国库业务量却成倍增长,使多数国库人员整日忙于日常核算业务,而无法对国库业务合法合规情况实施有效监督管理.而外聘人员由于待遇较低,使其不能专心钻研和学习国库业务,这种状况严重影响了国库队伍的稳定.     

完善我国银行监管的若干建议

一、我国银行监管面临的问题 (一)隐性混业经营挑战传统监管体制我国金融监管法规明确规定金融业"分业经营、分业监管",但近年来金融控股公司、银证合作以及银保合作的大量出现,为在现有法规范围内实现金融业的相互渗透和混业经营提供了可能,谓之为"隐性混业经营". 相对于金融业的隐性混业经营,我国金融监管体制的发展明显滞后.银监会、保监会、证监会依然各自为政,既不能在监管信息上形成沟通,也不能在监管制度上达成有效的配合.更谈不上为金融控股公司、银证合作以及银保合作等制定统一的监管法规.由此,隐性混业经营面临着监管真空或重复监管的尴尬境地,并使得现行以机构性管理为主要特点的分业监管困难重重,监管效率低下.     

开放环境下中国银行业监管路径的选择

一、我国银行业监管的发展历程我国银行业监管起步于1984年中国人民银行开始专门行使中央银行职能.1984年开始,中国形成了中央银行、专业银行的二元银行体制,中国人民银行行使中央银行职能,并履行对金融业的综合监管,主要是管理四大国有专业银行.这一时期,人民银行主要运用行政手段管理金融工作,银行监管主要依据1986年颁布的<银行管理条理>,围绕金融机构、业务与高级管理人员的市场准入进行,重点是审批银行新的业务机构.     

可转债定价的二叉树法

可转债是可转换公司债券的简称,它是指一种公司债券,持有人有权在规定的期限内将其转换成确定数量的发债公司的普通股票.可转债作为在普通债券基础上发展起来的金融衍生产品,随着我国的资本市场的发展和完善,已经成为一种重要的融资得到广泛的应用.市场参与者(发行公司、投资者、监管机构和中介机构)都迫切要求对可转债进行合理定价.可转债的准确定价有利于发行公司的成功发行,也有利于可转债的风险管理和市场的稳定.     

试论建立金融稳定协调机制的必要性

我国金融业分业经营和分业监管机制已经建立和完成架构,但是,由于金融业务自身之间联系的紧密性和不可分割性,造成分业监管体制下金融监管部门之间信息的相互割裂、不透明、不完整;金融监管不能覆盖主要风险领域及交叉性风险监管的空白;重大金融风险处置缺乏协调,影响处置效果,加大处置成本;金融监管政策协调性减弱.不利于提高监管效率.因此,加快建设金融稳定协调机制,对促进金融业稳健发展具有重大意义.……     

金融危机下金融创新与监管的演化博弈分析

文章利用演化博弈理论,建立金融系统中金融机构和监管机构两大主体的演化博弈模型,在对模型求解和参数分析的基础上,对金融危机背景下金融机构的内部治理与金融机构的外部监管进行了分析,最后对金融监管体制改革提出了对策和建议.     

存款保险制度的效应分析及理性选择

存款保险制度作为一种金融保障制度,是指由符合条件的各类存款性金融机构集中起来建立一个保险机构,各存款机构作为投保人按一定存款比例向其缴纳保险费,建立存款保险准备金,当成员机构发生经营危机或面临破产倒闭时,存款保险机构向其提供财务救助或直接向存款人支付部分或全部存款,从而保护存款人利益,维护银行信用,稳定金融秩序的一种制度.     

对我国建立存款保险制度的路径分析

随着我国金融自由化和国际化的发展,我国银行的金融风险也在不断加大.这些风险积累到一定程度,可能会触发金融危机,破坏经济社会稳定.意识到金融风险的危害,必须尽快建立适合我国国情的存款保险制度,使之与金融监管当局的审慎监管以及中央银行的最后贷款人功能相融,从而保证我国金融业的稳定运行和经济社会的稳定发展.     

市场约束与银行监管政策问题研究

从本质上说,银行监管就是在鼓励银行提高服务质量、激发竞争活力与维持银行业的清偿力与稳定性之间寻求一种最优的平衡.达到这一目标的基本工具包括管制、审慎监管和市场约束,在新巴塞资本协议中表现为最低资本要求、监管评价和市场约束三大支柱.当前金融机构的规模在继续扩大,传统的行业界限被打破,金融产品也越来越复杂,监管者在设计监管政策时必须关注两个问题:一是面对新的金融环境应采取怎样的监管程序,二是如何更大程度地利用市场约束.本文在Leland和Toft(1996)的公司财务模型以及Milne和Whalley的银行模型基础之上建立一个动态模型,研究市场约束与监管政策的问题.     

银行业监管新理念下的行为取舍

一、放松管制与加强监管 放松管制与强化监管是我国加入WTO后银行业监管的两大基调.一方面是放松管制,解决市场准入问题.过去的银行业监管体制,对机构、业务范围、利率、信贷、现金等方面实施了较严的管制.     

建立和完善我国银、证、保协调监管机制的建议

随着金融全球化和经济一体化的发展,金融发展与金融创新中所蕴含的潜在风险不断加大,对金融监管提出的要求也不断提高.文章通过对目前我国分业经营、分业监管条件下金融风险的传导方式与途径的分析,指出了加强金融协调监管的必要性,提出了完善我国金融监管协调机制的具体建议.     

强化和改进基层金融统计工作之我见

一、金融统计工作中存在的问题1、对金融统计工作的重要性认识不足。基层金融机构的工作人员,包括有的领导同志,对金融统计的重要性认识不到位,总觉得统计与其他业务相比不那么重要。2、缺乏相应的统计管理制度和统计责任制。基层金融机构普遍存在着统计管理制度,统计责任制不健全,尤其是AB角的落实漏洞更大。3、基层金融机构没有独立的统计部门。各金融机构、包括下设机构较多的农村信用社县级联社均没设独立的统计部门,有的挂靠在财务部门、会计部门或信贷部门。     

中国乡镇统计建设中存在的问题——基于全国13个市、县(区)乡镇统计建设调研报告

一、组织机构建设依然不能满足需要 1.乡镇统计人员与其他职能部门合署办公的现象依然存在.例如,贵州省贵阳市124个乡(街道)中,内设独立统计机构12个,占总量的9.68%;实行合署办公统计机构61个,占49.19%;青海省西宁市72个乡(镇、街道)没有一个设立独立统计机构,其统计人员均没有独立的办公场所.     

商丘民间金融市场发展的实证分析与对策研究

调查显示,河南商丘农村的民间金融如今已有相当规模,但是近年来一直处于尴尬境地：一方面,其内生于商丘民营经济发展壮大过程中对金融支持的需求,在促进商丘民营经济发展中扮演了重要角色,有很强的生命力;另一方面,商丘民间金融游离于正规金融体系监管之外,没有合法身份,为规避政府监管而处于隐蔽、半隐蔽状态。如何对商丘的民间金融进行引导和规范,将深刻影响商丘地区的产业结构调整、经济增长和社会稳定,更关系到“三农”国策的顺利实施,     

金融统计与金融计量的新进展——2009金融统计与金融计量国际研讨会会议综述

一、引言 在过去的几十年中,金融统计与金融计量学以其独有的研究对象和研究方法,已经成为统计学中相对独立、颇具特色和最为活跃的研究领域之一.从广义上看,金融统计与金融计量研究金融中的数量问题.它以经济、金融理论为基础,运用统计技术解决金融中各种各样的问题,包括资产定价、衍生产品定价、资产配置策略、风险管理、金融模型的建立与估计、波动率估计、金融经济学理论检验、金融系统模拟等等.     

股价磁力性效应和投资者行为分析

一、引言自1987年全球股票市场发生危机以来,如何稳定股市一直是各国政府和监管机构关注的焦点,大多数国家的证券交易所都出台了控制股票价格过度波动的具体措施,包括交易暂停(Tradinghalt)和实行涨跌停板     

利率扭曲、市场分割与深化利率市场化改革

虽然存贷款利率管制已经取消,但在改革过渡期内,目前我国信贷市场中仍然存在一定程度的利率扭曲与市场分割：同时存在商业银行和类银行机构,商业银行利率较低,主要为传统企业等低风险企业贷款,而非传统企业融资更多依赖于利率较高的类银行机构。本文从利率扭曲与市场分割问题入手,构建包含异质性金融部门和企业部门的动态随机一般均衡（DSGE）模型,研究深化利率市场化改革对经济金融的具体效应。结果显示,改革将促使利率回归均衡,消除监管套利,维护金融稳定;同时,优化金融资源配置,降低企业部门杠杆率,推动经济高质量发展。但改革也将对不同类型的金融、企业部门形成差异化影响,在助推产业结构优化升级的同时,驱动商业银行和传统企业加快经营转型。此外,改革后经济体在面对外部冲击时更加稳健。进一步,对比不同改革进程下的政策效果发现,若进程过快,可能增加短期经济金融波动风险。因此,改革应遵循循序渐进的推进原则。     

黄金矿山企业内部审计存在的问题及对策

国际内部审计师协会最新修订的《内部审计实务标准》是内部审计的权威标准。书中对内部审计做出了新的定义：“内部审计是一种独立、客观的保证与咨询活动，目的是为机构增加价值并提高运作效率。它采取一种系统化、规范化的方法来对风险管理、控制及监管过程进行评价进而提高他们的效率，帮助机构实现它的目标。”