贷款风险的预警方法

贷款一直是商业银行的一项主要业务.由于信息的非对称性和企业经营环境的不确定性,贷款存在各种各样的风险,从而容易导致银行不良资产的增加.而据国际货币基金组织的统计调查表明,商业银行的主要风险大多都来自其本身的不良资产.     

基于看跌期权的信贷资产可回收价值与风险补偿的估计

履约风险对资产现实价值的动态影响是衡量风险溢价的重要因素.履约风险来源于贷款偿还所依赖的基础资产价值,比如现金流、企业净资产等的波动性.这种风险以期权的形式隐含在银行的资产业务中,是不良资产形成的根源之一.我们可依据实物期权的思想,通过把银行承担的违约风险转化为损失的现实价值,为制定资产价值补偿策略提供依据.     

国有商业银行股份制改造之难点——不良资产处置

一、不良资产现状分析所谓银行不良资产,主要是指银行不能正常收回或已收不回的贷款。贷款是商业银行的基本业务之一,所有商业银行都要不断地大量发生贷款业务,而这就难免发生一定数量的不能按期收回或收不回的贷款。我国商业银行的问题是不良资产过多。据统计,截止2002年末,四大国有银行不良资产率平均为21%,其中工商银行为25.52%,建行为15.36%;截止     

再析债转股

债转股是国家为解决国有商业银行的贷款沉积 ,增强其信用度 ,同时使国有企业摆脱困境、走出低谷、重振雄风所采取的一种新措施。它的实施步骤是将原国有企业的银行借款通过国家拨给资产管理公司 ,作为其资本购买国有银行的债权 ,转为国有资产管理公司对国有企业的股权投资 ,使国有企业由借款转变为权益资本。对这种债权转为股权 ,债务转变为权益资本 ,究竟有哪些益处与风险 ?笔者将作以下浅析 :一、债转股的性质债转股 ,从投资者角度来说是权利间的交易 ,是在两个投资者之间进行的 ,但两个投资者都属国有 ,是真正意义上的债权转股权。但对债…     

基于资产的融资中信贷人最优贷款合同研究

在基于资产的融资中,贷款风险主要来源于借款人资产收益率风险和流动性风险。本文对于已知借款人资产收益率风险和流动性风险,以信贷市场结构作为约束条件,求解出了使信贷人期望利率收益最大化合同的利率和贷款价值比;认为当借款人资产流动性风险增加时,信贷人最优贷款合同应该是名义利率和贷款价值比均下降;对于借款人资产收益率波动满足正态分布的情况,若借款人资产收益率风险增大,信贷人最优贷款合同应该是名义利率和贷款价值比均上升。     

项目融资中贷款银行面临的关键风险识别

项目融资是近年来兴起的一种新融资方式,在大型基础设施建设方面得到广泛的应用,为了解决银行在项目融资贷款时,由于缺乏贷款关键风险要素的考察增加了贷款银行风险的问题,文章通过调查研究数据的统计分析,识别出项目融资中银行面临的3种关键风险,为银行贷款决策提供参考.     

运用VaR值度量信用风险模型的比较研究

一、导言 目前在国际银行界流行的用VaR值度量信用风险的模型主要有:Credit-Metrics模型、KMV模型、麦肯锡的CreditPortfolioView模型和CreditRisk+模型.CreditMetrics模型的特点在于它完全基于信用转移分析,即在既定的时间内(一般为一年)一种信用变为另一种信用质量的概率,用它来度量将来比如一年以后贷款资产组合的价值分布,模型强调资产组合价值变化只与信用转移相关,利率以确定好的轨迹运动.KMV模型稍微有别于CreditMetrics模型,它基于个体的预期违约频率,而不是评定机构提供的每个信用级别历史平均的变化频率.以上两种模型都以莫顿的期权定价模型为基础,区别只在于处于操作便利考虑而设定了不同的假设条件.CreditPortfolioView模型仅仅是度量了违约风险.它通过构造离散的多期模型,把违约概率看作宏观变量的函数.Cred-itRisk+模型则是假设贷款违约服从泊松分布,通过随机违约概率将信用转移风险部分涵盖在内.这四种模型的主要区别就在于它们运用了不同的方法来测算信用违约概率,而对资产组合价值分布和资产损失分布大都采用了蒙特卡罗模拟法来计算.下面从如何测算信用违约风险的角度对四种模型加以描述和比较.     

国有商业银行如何加快不良资产处置

一、实行国有商业银行不良资产流量处置.不良资产流量处置就是在发展中解决不良资产问题,这在我国目前是一种非常值得选择的处置方式,一方面它有利于银行业务的发展,避免商业银行因降低不良资产而收缩业务,另一方面它避免商业银行"惜贷",有利于地方经济的发展.对国有商业银行推行流量处置方式主要是由中央银行给予商业银行适度的专项再贷款,增强商业银行的流动性,降低商业银行资金来源成本,支持商业银行发展业务,增加盈利,在发展中逐渐消化不良资产.     

对当前个人住房贷款风险的思考

一、当前个人住房贷款风险的现状 (一)我国目前的个人住房贷款风险具有以下三个特点 1.种类多.一是银行的流动性风险.个人住房贷款的快速增长和比率的迅速提高,使得银行资产结构中的中长期贷款比重过高.在我国,个人住房贷款比重已从1997年的0.3%上升到2003年的9.27%.部分小型城市商业银行已经开始面临流动性问题.二是企业和个人转移的融资风险.     

汽车营销模式的金融创新

一、汽车消费信贷模式 (一)商业银行汽车消费信贷 汽车消费贷款是银行对在其特约经销商处购买汽车的购车者发放的人民币担保贷款的一种新的贷款方式.1998年,汽车消费贷款在中央"扩大内需,推动经济"政策的召唤下应运启动,以其期限短、风险易锁定等特点,吸引了各商业银行纷纷将此业务作为新的效益增长点.2000年初,央行决定将可以提供汽车贷款服务的范围扩大到所有商业银行.     

多阶段贷款担保价值及其影响因素研究

鉴于目前贷款担保经验定价方法的准确性太低和单阶段期权定价未考虑担保方资产变化过程的现实,文章通过吸收存款保险的多阶段风险定价的优点,考虑到担保期内的债务方资产的变化过程,构建了多阶段贷款担保定价模型,并通过蒙特卡罗模拟测算了多阶段贷款担保价值及资产负债比、担保比例、担保期限以及被担保方资产波动率对担保价值的影响作用,为担保方规避风险,进行科学的担保定价提供了决策依据.     

金融资产管理公司运作的国际经验及启示

国际经验表明,建立专门的金融资产管理机构来处理银行不良资产是一种比较成功的做法.为此,我国也于1999年相继成立了华融、长城、信达、东方四大资产管理公司,分别收购、管理和处置中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行和中国银行的不良贷款.由于金融资产管理公司在我国还是一个新生事物,其具体运作尚处于试验阶段,因此,研究发达市场经济国家和尚处于转型期的市场经济国家的金融资产管理公司处理银行不良债权的经验和做法,将对构建我国现阶段金融资产管理公司的运作模式有重要的借鉴和指导意义.     

住房抵押贷款利息总额特性研究

等额还贷和等本金还贷两种还贷方式下贷款期间所付利息总额,是住房抵押贷款购房者特别关注的一个变量,它的大小与贷款额度、贷款期限以及贷款利率都有关系,其中贷款额度和贷款期限是购房者可以控制的,而利率却是不可控变量.本文拟对这两种还贷方式下所付利息总额的差别以及由利率的不确定性所产生的风险差别,进行讨论.     

沪市VaR估计误差及其实证

风险价值是一种概率估计,造成风险价值的预测有误差.利用不同分布条件下VaR估计的置信区间来度量风险价值的预测误差,能使风险价值的估计更精确.对沪市周、月收益率进行实证研究,得出月收益率比周收益率的波动性大,参数法有高估风险的迹象.     

防范外汇风险的常用方法

对外贸易和引进外资是推动我国经济发展的重要动力。我国加入世贸组织将为扩大外贸出口提供一次大好机会,这就要求外经贸工作人员,提高防范外汇风险的意识,掌握防范外汇风险的常用方法。 所谓外汇风险指一个组织、经济实体或个人的以外币计价的资产(债权、权益)与负债(债务、义务),因外汇汇率波动而引起其价值上涨或下降的可能即为外汇风险。在当今国际贸易中一般应采取以下方法避免外汇风险。     

多元统计方法在判别贷款企业是否具有还款能力中的应用

在发放贷款前怎样判别企业是否具有还款能力，一直作为金融系统信贷部门工作的重点。目前信贷部门在实际操作巾一般采用t性分析入法，若能采用一种量化方法来判别贷款企业是否能归还贷款，将对金融部门的贷款审查、投放．防止产生新的不良资产带来极大的便利。据此，笔者做了一次调查分析，采用多元统计方法，叶以在贷前对贷款企业进行判别、归类，从而评价贷款企儿的还款能力。一、费歇判别分析方法的基本思想费歇判别的思想是投影，将K级P维数据投影到某一方向，使得它们的投影组与组之间尽可能地分开。在分析过程中，它借用一元方差分析…     

企业财务风险及防范

一、企业存在的财务风险 企业财务风险大致可分为资金风险、经营风险和投资风险三种. 1.资金风险 假如企业的资金来源完全是国家基金,则经营风险就是企业的财务风险.如果有一部分资金是贷款筹措的,当期本金利息支付很大,影响边际收益,或任何增加产量的单位售价低于边际成本,则企业将蒙受经济损失.国有大型集团企业资金有相当数量来自银行贷款,还有许多不良的借款、担保.故资金风险更应引起重视.借人资金比重越大,企业的财务风险也越大.     

当前企业债转股中存在的问题

债权转股权不失为减轻企业负 担、降低银行不良资产的一种有效手段。但此项工作牵涉面广，情况复杂，在正式运作过程中将会遇到各种问题和困难，根据我们对企业的调查，有如下情况应引起注意。 动作难协调。从目前开展情况看，企业热情很高，而银行反应平淡，形成一头热一头冷的局面。有的企业把债权转股权当作甩掉银行债务包袱的一次机会，跑省里跑北京积极与有关部门联系，而作为债权方的银行却在被动地观望、等待，主动参与不够，认为债转股是由国家经贸委提名推荐，资产管理公司评估认定，国务院批准实施由上而下的操作过程，基层行也难…     

竞争风险下我国住房抵押贷款风险的实证研究

 本文利用我国住房抵押贷款持续期数据,对贷款终止的提前还款和违约这两种情形展开研究,估计了竞争风险下Cox比例危险模型,刻画我国住房抵押贷款的两类风险概率随协变量变化的时间效应。对竞争风险下的Cox比例危险模型,本文计算了相应的Cox-Snell残差和Deviance残差用于模型的拟合检验,检验表明本文估计的竞争风险模型用于抵押贷款持续期数据的分析是合适的。本文进一步讨论了基于持续期的贷款终止风险研究在银行抵押贷款证券化和信贷风险管理中的意义。     

层次分析法在银行贷款投放决策中的应用

银行是以经营货币为主要业务的特殊企业.同时,它也是一个高风险行业.每笔贷款一旦投放出去,都存在着能否按期收回的风险问题.近年来,尽管各家银行探索了不少成功防范风险的经验,但在市场经济条件下,银行如何才能真正把好贷款投放关,把风险降到最低限度,仍是目前一个难点和重点问题.本文运用层次分析决策理论,就如何合理选择贷款投向问题作以探讨.