基于M-Copula-EGARCH-M-GED模型的相关风险度量及投资组合优化

采用EGARCH-M模型进行单个资产建模,利用M-Copula函数构建资产的联合分布,对基于GED分布的联合资产收益率构建M-Copula-EGARCH-M模型,并采用Monte Carlo模拟方法计算出不同投资比例和置信水平的组合风险VaR和CVaR的值,并求出不同期望收益和置信水平下的最优组合投资权重.结果显示:当分位数为5％时,欲获得固定收益,同时风险最小,需将绝大部分资金投入深圳证券市场;在分位数取10％时,目标收益率较低时,应将大部分资金投放在上海证券市场.目标收益率较高时,上证市场的投资比例应降低,深证市场的资金比例应上升,具体的最优投资比例在实证部分已给出.实证结果表明:本文模型有利于投资者对投资权重的选择.     

基于灰色回归组合模型的铁路客运量预测研究

铁路客运量是衡量我国交通需求的重要指标,科学预测铁路客运量是制定交通发展规划的重要依据。鉴于组合模型能克服单一模型的不足并兼具单一模型的优点,基于灰色模型和线性回归模型,根据灰色关联度赋予单一模型相应权重,建立铁路客运量组合预测模型,并选取2006—2015年铁路客运量数据,对我国铁路客运量进行预测。结果表明:组合模型克服了单一模型的预测局限性,能进一步提高预测精度,适用于铁路客运量预测研究。     

基于博弈TOPSIS的智慧工地施工安全风险评价

针对影响智慧工地施工安全的风险因素的复杂性、模糊性问题,将组合赋权法和TOPSIS法相结合对智慧工地施工安全进行评价。首先,在对智慧工地施工的特征进行分析的基础上,运用WSR方法论,选取“人”“机”“法”“环”“管”5个要素,建立智慧工地施工安全评估指标体系,并对其进行分级。其次,运用博弈理论,将AHP方法求出的主观权重与熵权法求出的客观权值进行最优组合,从而求出综合权值;利用TOPSIS法,将其与组合权值相结合,构建接近度矩阵,对智慧工地的施工安全进行评估,并确定最终评估结果。最后,将评价结果与两个单一权重计算模型——熵权-TOPSIS和AHP-TOPSIS模型相比较。结果表明,利用博弈论方法建立的TOPSIS模型,其计算结果的准确度和有效度都较高,且与智慧工地的实际安全状况具有良好一致性,且与其他模型相比其预测结果更为精确和合理。     

投资组合动态VaR预测模型和预测精度评价

采用4种Backtesting检验方法,检验22个常态和时变投资组合动态VaR预测模型的风险预测精度,发现GJR_GPD_TV_Copula具有最高的投资组合风险预测精度,GJR_GPD_Copula的拟合、密度预测和组合风险预测精度都要高于GJR_SKST_Copula,且Copula模型的组合风险预测精度分别与拟合精度和密度预测精度存在较弱的正相关关系.     

一种新的模糊自适应变权重组合预测算法

模仿人的决策过程，提出了一种模糊自适应变权重组合预测算法。算法通过各个单项预测算法在过去和最近时期与实际观测值的匹配程度自动地调整权重的分配，是一种变权重组合预测算法。仿真结果表明该算法简单有效，跟踪迅速     

企业投资风险的度量预测方法和防范策略研究

投资风险是投资活动中实际值达不到期望值的程度。利用期望值、标准差和标准差系数的概念 ,可以度量和预测企业投资项目风险的大小。作者从单个投资项目、二个投资项目和多个投资项目的角度给出了投资风险度量和预测的模型。最后指出企业投资风险的十条防范策略和四条具体措施     

关于非负权重组合预测的若干问题的探讨

在冗余方法和优性组合预没方法两个概念的基础上，探讨了关于非负权重组合预测的几个问题。文中的研究揭示了非负权重最优组合权重与预测误差协方差阵和最优组合权重之间的关系，这对于非负权重组合预测的理论研究和应用都有重要意义。     

组合预测误差信息矩阵进一步研究

研究组合预测误差信息矩阵的结构与非负权重组合预测方法性质之间的联系。给出了几个能够从组合预测误差信息矩阵获取关于非负权重最优组合预测方法组合结构信息的方法，这些方法是简单易行的、实用的。     

四川省天然气消费量变权重组合预测

在BP神经网络及最小二乘支持向量机预测模型的基础上,利用基于样本点优化的变权重组合模型对四川省天然气消费量进行了预测,结果表明该预测方法在样本数目有限的情况下,在性能上不但优于各单项预测方法,同时也在很大程度上好于固定权重的组合预测模型,对于四川省经济发展有着重要的意义。     

供应链产品需求量变权重组合预测方法研究

提高市场需求预测的准确性是供应链系统应付不确定性,削弱"牛鞭效应"的重要途径。针对供应链产品市场需求量预测方法的不足,依据变权重组合预测技术,基于改进的GM(1,1)方法来确定组合预测模型的变权重权系数,给出了一种适合供应链系统产品市场需求量预测的变权重组合预测方法。最后以乳制品市场需求量预测为例,对该方法进行了应用验证,证明该方法可以提高预测准确性。     

VaR方法及其在中国股票市场的风险度量研究

近年来,国际金融市场利率与汇率动荡起伏,科学技术的迅猛发展以及金融管制的放松导致银行面临着前所未有的市场风险,风险管理已经成为重要内容.在各种衡量金融风险大小的方法中,VaR(Value at Risk,风险价值)法最受金融界的重视.VaR模型结果一目了然,能够提供管理者一个确定的量化指标,并且计算方法较简单.具有极强的可操作性.它不仅用于银行自身市场风险的防范,还可以协助银行监管机构进行监管和测量资本充足率.     

财务分析师盈余预测乐观倾向成因研究综述

财务分析师报告的盈余预测是其向市场传递信息的重要途径,同时也是向客户提供服务的主要内容,得到了理论界和实务届的广泛关注。然而,大量国内外实证研究表明,分析师提供的盈余预测带有乐观倾向。本文采用文献调查的研究方法,回顾了国外关于分析师盈余预测乐观倾向成因的相关研究。该研究对加强我国财务分析师行业建设,提高资本市场投资者的投资效率,以及资本市场相关理论研究都有一定的参考价值。     

基于现金流量的企业财务预警实证研究——来自我国房地产业上市公司数据

财务危机是威胁企业持续经营的根本性危机,财务预警作为经济运行的晴雨表和企业经营的警示灯,在全球金融危机后其重要性更加凸显。现金是企业的血液,现金流量信息作为企业实体资源和财务状况最直接的反映,对企业财务危机具有较强的财务判别和预警能力。本文以现金流量指标对房地产企业进行实证研究,建立房地产业的现金流财务预警模型并检验其预测财务危机能力,为房地产企业提供可操作的规避财务风险的思路。     

美元、日元、英镑的中长期汇率预测方法研究

文章运用组合预测方法对中长期汇率走势进行分析 ,并根据贝特斯 (Bates)和格朗格 (Granger)提出的组合预测方法 ,对美元兑日元、美元兑英镑的中长期汇率进行了预测 ,提出组合预测为一种较好的方法。     

基于多属性决策模型检测公司财务危机研究

近年来,对公共公司的相关财务危机事件已经获得了越来越多的关注。在本文中,我们提出了一种新的多属性决策模型来预测公司财务困境的可能性。该模型包含两个主要阶段,即属性权重的计算与财务危机的检测。通过对上海和深圳证券市场20家企业进行实验,表明在大多数情况下本文提出的模型的性能优于其他方法,模型可以有效地检测出早期的财务危机。     

基于GARCH M模型的人民币汇率预测

在经济全球化的形势下,人民币的走势是关系到中国外贸企业生存、国际地位以及国家金融环境的重要因素,因此对人民币/美元汇率进行预测是十分有必要的。通过对GARCH-M模型在预测人民币美元汇率的可行性,时间序列存在异方差性和自相关性的论证,建立相应的GARCH(1,1)-M模型,并运用模型对美元/人民币汇率进行预测。表明在现实中可以运用GARCH-M模型进行汇率趋势预测,但是由于检验的数据较少,所以不能达到精确的预期目的。     

中西人性预设差异比较及其对宪政制度安排的影响和启示

人性预设问题始终是思想家们关注的问题之一。从法治、宪政的生成看,对人性的预设分析也是其产生的基础。分析比较中西“性善”与“性恶”两种不同人性预设的差异及其对各自制度安排的影响,并在比较中寻找西方国家的有益经验和中国传统文化中合理思想的有益结合,将有助于我国的完政制度安排和宪政建设。     

基于三元Logistic的财务困境预警模型实证研究

采用三分法,将公司分为财务困境公司、财务状况不稳定公司和财务状况良好公司三类,运用主成分分析和三元Logistic回归构建了财务困境预警模型.研究结果表明, 基于三元Logistic的的财务困境预警模型预测能力较好,误判成本较低,能给投资者、公司管理层和债权人等相关各方提供更为明确的反映公司未来财务情况的信息.     

汽车市场需求预测建模及其应用研究

采用指数增长模型和向量自回归VAR等模型对中国汽车普及进行预测分析.采用协整误差校正模型,分析2008年全球金融危机对中国汽车市场需求的影响.根据汽车普及存在相似性现象,提出了一种新的预测方法,对中国中长期汽车市场需求进行了预测.     

用水量组合预测模型的研究

为了给水资源规划提供依据，我们要对城市用水量进行预测，以期揭示其变化规律和发展趋势。本文从分析城市用水量变化规律着手，给出了城市用水量预测的常用模型，进而确定组合预测模型。通过引入层次分析法（AHP）确定组合预测权系数，将目前常用的用水量预测模型有机地结合起来，建立了用水量组合预测的结构模型。算例结果表明，该组合预测模型在预测准确性方面能得到改进，能对城市用水量进行有效地预测。