中国股市价格-交易量的线性及非线性因果关系研究

实证研究了沪市和深市价格和交易量之间的线性和非线性因果关系,研究结果表明,两个市场之间存在着收益对交易量的线性Granger因果关系和双向的非线性Granger因果关系.在经过周末效应和GARCH模型调整之后,沪深两市量价之间的非线性因果关系消失了.     

中国房地产市场与金融市场发展关系的研究

随着我国房地产业的发展,房地产市场与金融市场的关系越来越密切,但国内尚无有关房地产市场与金融市场关系的实证研究.本文在实证分析中国1997到2003年间房地产市场与金融市场的月度数据基础上,建立两者之间的误差修正模型(ECM模型).我们对ECM模型线性Cranger因果检验,并对模型的残差项进行非线性Granger因果检验,发现房地产市场的发展与金融市场的发展长期之间存在着双向线性因果关系,但没有发现两者间的非线性的Granger因果关系.     

股票市场的羊群行为与波动: 关联及其演化——来自深圳股票市场的证据

提出羊群行为指标以及基于多重分形谱分析的市场波动指标,运用Diks 与Panchenko ［19］提出的非线性Granger 因果关系检验和Zebende［20］提出的DCCA 交叉相关系数,动态研究了深圳股票市场的羊群行为与市场波动的关联以及他的演变规律． 结果显示,深圳股票市场羊群行为与市场波动之间的关联并不表现为简单的线性方式,而是复杂的非线性机制; 金融危机前后深圳股市羊群行为与市场波动之间表现出方向不同的相关性和不同的因果关系． 总体来说,2005 年股改之前羊群行为与市场波动之间互不影响,2005 年至2007 年间羊群行为正向影响市场波动,而2008 年之后羊群行为负向影响市场波动,同时市场波动也负向影响羊群行为． 这一新的发现表明,市场羊群行为并不像传统研究所宣称的总是产生“正反馈效应”,有时也表现出“负反馈效应”     

股票市场的羊群行为与波动:关联及其演化——来自深圳股票市场的证据北大核心CSSCI

提出羊群行为指标以及基于多重分形谱分析的市场波动指标,运用Diks与Panchenko[19]提出的非线性Granger因果关系检验和Zebende[20]提出的DCCA交叉相关系数,动态研究了深圳股票市场的羊群行为与市场波动的关联以及他的演变规律.结果显示,深圳股票市场羊群行为与市场波动之间的关联并不表现为简单的线性方式,而是复杂的非线性机制;金融危机前后深圳股市羊群行为与市场波动之间表现出方向不同的相关性和不同的因果关系.总体来说,2005年股改之前羊群行为与市场波动之间互不影响,2005年至2007年间羊群行为正向影响市场波动,而2008年之后羊群行为负向影响市场波动,同时市场波动也负向影响羊群行为.这一新的发现表明,市场羊群行为并不像传统研究所宣称的总是产生"正反馈效应",有时也表现出"负反馈效应".     

农业生产与财政支出的因果协整关系分析——以河南省为例

以河南省为例,利用协整理论和Granger因果检验方法实证了农业生产和农业财政支出之间的数量和因果关系。结果表明,农业生产与农业财政支出之间存在长期的数量均衡关系,也存在双向的Granger因果关系。因此提出了相应的政策建议。     

全球主要股市间信息溢出的变异性研究

使用线性与非线性Granger因果关系检验对不同阶段的全球主要股市间(包括美国、英国、日本、香港以及中国大陆)均值(收益)以及波动(风险)溢出效应及其变异性特征进行实证分析.研究发现:股市间的均值和风险溢出具有非线性特征;全球股市信息与风险联动性、互动性不断加强,传导路径也更加复杂;中国大陆股票市场在开放度、信息传导效率以及国际影响力方面朝着良性方向发展.     

交通基础设施建设与经济增长——基于江西省的实证分析

本文采用了协整分析理论和Granger因果关系检验模型,检验了江西省交通基础设施建设与经济增长的因果关系。结果表明江西交通基础设施存量和经济增长之间存在着长期稳定的均衡关系,在短期内两者关系不稳健,长期内,经济增长是交通基础设施的Granger原因。     

黑龙江省经济增长与能源消费关系的实证研究

采用协整分析、Granger因果关系检验和误差修正模型,利用黑龙江省1980~2006年的GDP与能源消费数据,对黑龙江省经济增长和能源消费之间的关系进行了检验。研究结果表明,黑龙江省经济增长与能源消费之间存在协整关系,并且存在从经济增长到能源消费的单向因果关系,即黑龙江省的经济增长是非能源依赖型的。在研究结果的基础上提出了黑龙江省经济发展与节能降耗的对策建议。     

北京市经济增长与能源消费的协整性与因果关系分析

协整性分析和因果关系研究方法已经成为国际上研究能源消费和经济增长之间关系的重要工具,本文开展1980—2009年北京市能源消费与经济增长协整性和因果关系研究。随着能源消费与经济增长之间的关系重要性越来越被重视,对政策能够产生一定指导作用,协整性与因果关系研究方法也逐渐被应用到发展中国家尤其亚洲的一些国家。在新加坡、韩国、印度、泰国和台湾等,经济增长与能源消费的协整性和因果关系研究中,主要有三种情况出现,能源消费与经济增长之间的双向因果关系;能源消费对经济增长的单向因果关系,反之亦然;能源消费与经济增长之间无Granger因果关系。但对于一些国家来说,研究结论并不完全一致,有些结论甚至完全相反。中国能源经济之间的协整性与因果关系研究近年来才受到关注,文献数量不多。随着北京市经济的快速发展,能源消费迅速增长,能源消费紧张,北京市的能源消费与经济增长之间具有怎样的关系受到关注。     

中国对外直接投资的就业效应分析

本文利用Granger因果关系检验和最小二乘回归方法分析中国对外直接投资与国内就业之间关系。研究结果表明对外直接投资对中国就业总量产生替代效应,但较为有限;同时,对外直接投资促进了中国就业结构的优化。     

证券市场中股票成交量对投资组合优化的影响

将证券市场中股票成交量引入组合投资模型, 得出新的有效边界解析式, 并探讨了新有 效边界与未考虑成交量有效边界之间的关系; 利用深圳股票交易市场的数据进行了实证分 析, 初步验证了这种关系.     

向量随机波动模型的共因子研究

提出了向量随机波动模型波动协同持续(common persistence in vo lat ility) 的定义, 证明 了波动协同持续与协整(co in tegrat ion) 两者之间的等价关系; 同时, 基于Stock2W at son 与 Gonzalo2Granger 因子分解, 给出了协同持续因子(common persisten t facto r) 的两种不同的表 达形式, 证明了两者间存在着协整关系. 文中讨论了在隐因子过程为VAR (1) 的假定下, 协同 持续因子的表达以及协同持续因子存在的必要条件     

政府主管部门与市政公用企业的博弈分析

市政公用设施具有公共性、福利性、外部性、垄断性、超余性和秩序性的经济学特征. 政府 主管部门与市政公用企业间存在着委托代理关系. 模型分析的结论证明了: 计划经济体制下市 政公用企业享受的“先用后算、多用多补”的补贴政策是导致激励弱化、成本失控、政府负担加 重的根本原因; 改革初期的“补贴包干”政策在调动企业积极性、减轻政府负担方面取得了一定 的成效, 但是这种做法仅局限于对企业的放权让利, 还存在很多缺陷; 建立现代企业制度及政 府主管部门与市政公用企业间的委托代理关系, 完善激励机制, 可以最大限度地     

国内外石油市场的极端风险溢出检验

本文采用美国西得克萨斯(WTI)和我国大庆2000年5月至2005年5月的原油价格的日度数据,运用GED分布的GARCH模型估计了两个市场95%和90%置信水平下的上涨和下跌的VaR,并利用风险-Granger因果检验方法分析了两个石油市场的极端风险溢出效应.实证结果表明,无论是上涨还是下跌,国际油市对国内油市产生了单向的风险溢出,这意味着国际油市极端风险的历史信息可以用来预测国内油市的极端风险.文章进一步以股票市场为参照系,分析了石油市场风险管理的难点与对策.     

企业生态与企业发展

企业与其生态环境之间存在着相互关系, 通过对企业生态以及由之而引起的企业发展的 讨论和对前后工业社会的企业生态、企业形态及企业管理差异的比较, 使企业管理者认识到不 同的企业发展及管理模式是植根在什么样的企业生态环境之下, 什么样的生态环境适合于什 么企业发展、管理模式、企业生存及其原因.     

无外部市场条件下中间产品转移价格的研究

系统地讨论了不存在外部市场条件下中间产品最优转移价格的确定方法. 首先在各分厂 成本函数和最终产品需求函数已知条件下, 分别讨论了各分厂产量相同和产量不同情形下中 间产品最优转移价格的确定问题. 接着讨论了各分厂成本函数和最终产品需求函数未知条件 下中间产品转移价格的确定问题. 本文提出的三种确定中间产品转移价格的方法均给出了具 体的计算公式, 具有较大的理论价值和应用价值.     

间接经济效益的波及效应和摄动效应分析

直接经济效益和经济效益传递系数两个变量的变动都会引起国民经济间接经济效益总 量的变动, 前者称为波及效应, 后者称为摄动效应. 本文对这两种效应进行了深入分析和探讨, 并利用投入产出表提供的数据, 分析了1987- 1997 年四川省国民经济的波及效应和摄动效 应. 提出了一种波及效应定位图的方法, 对各部门的波及效应进行了分类. 分析发现: 在10 年 中的不同时期, 促进国民经济间接经济效益总量增长的主要因素是不同的, 在前期是摄动效 应, 在中期是波及效应, 在后期是摄动效应和波及效应共同作用的结果     

间接经济效益的波及效应和摄动效应分析

通过对经济系统中经济对象博弈行为的分析, 提出用基于多智能体的整体建模仿真方法 对经济中的多人混合博弈问题进行仿真分析, 利用sw arm 仿真软件平台生成博弈模型— GAM E, 并对模型进行了描述和定义, 最后基于模型的仿真结果研究分析了博弈对象的数量、 博弈半径和博弈规则对博弈结果的影响.     

外部性与企业集团形成动因

主要研究经济活动的外部性与我国企业集团形成动因之间的关系. 通过建立两个经济博 弈模型, 在求得模型均衡解的基础上, 得出结论指出, 在纵向产业关系中存在外部性时, 将会导 致垂直型企业集团的形成, 而横向产业关系中的外部性则会导致水平型企业集团的形成.     

基于CPN 的信息系统资源配置动态模型的建立

针对信息资源配置问题提出了一种基于有色Pet ri 网的规范化建模方法, 并对整个建模 过程进行了详细的描述. 提出了系统层次模型结构和执行图的概念, 对执行图和Pet ri 网之间 的转换过程进行了分析、定义, 从而减少了大系统建模的复杂程度和工作量. 利用相关的计算 机工具, 可以方便地实现系统建模和对信息资源配置情况的评价、分析和调整