批发融资风险与银行间流动性分层

批发融资市场拓宽了银行的投融资渠道,提升了银行流动性管理效率,但同时也加剧了市场波动与风险传染。随着金融市场定价机制与信息披露准则逐渐完善,刚性兑付(较高的偿付优先级)将导致批发投资者降低自身的同业监督动机,增加银行负债的滚动风险;"打破同业刚兑"的政策冲击在短期可能增加批发投资者提前收回资金的动机,但从长期来看有助于增强批发融资市场的风险承担能力。此外,基于同业存单市场的实证研究进一步发现政策冲击造成银行在融资难度与融资成本方面呈显著分化趋势,并且地方政府债务因素进一步反映出了银行间流动性分层的线性特征。     

我国“钱荒”现象发生因素及其对银行业发展的启示

因我国银行间市场流动性偏紧而出现的"钱荒"现象被各界广泛关注,其诱发"钱荒"的因素是错综复杂的。社会融资规模、货币供给、银行间市场、央行态度和国外因素等方面是发生"钱荒"的宏观因素。银行资金在银行间"空转"、银行持有大量理财等表外业务是"钱荒"的微观诱因。商业银行在经营中要注重流动性和资产负债的管理,合理利用资金服务实体经济,控制好金融风险。     

德克夏银行危机分析及其对中国银行业的启示

作为全球最大的公共基础设施融资银行之一,德克夏银行成为本次欧债危机中第一家接受政府救助的银行。此次危机主要原因包括欧债危机、美元回流、评级下调三大外部市场因素和流动性风险加大、资产质量过度乐观、盈利能力恶化、杠杆比率过高四大内部管理因素。这一事件对中国银行业具有重要启示,为确保稳健经营,国内银行有必要更加重视流动性管理,实现筹资多元化,不断强化自身盈利能力,并逐步提高自身风险控制能力。     

商业银行流动性风险管理浅见

近年来,随着直接融资的发展和国内市场的变化,银行的资产负债发生了重大变化,负债期限愈来愈趋向短期化,而资产期限却愈加趋向长期化,加剧了资产负债期限配比的不平衡,加大了银行经营的流动性风险。如何提高商业银行的流动性,防范和化解流动性风险,已成为银行业共同关注的课题。 一、商业银行流动性风险管理的现状 目前,我国商业银行虽然在整体上尚未形成流动性风险的危机,但其潜在的流动性风险是大量存在的,且呈不断扩大之势。     

银行监管、薪酬激励和风险承担——基于16家上市商业银行数据的实证研究

金融危机之后,商业银行高管薪酬成为公司治理领域热议的话题。本文以我国16家上市银行为样本,实证分析银行高管薪酬与风险承担的关系,以及银行面临内外部监管对高管风险控制激励的影响。研究结果显示:(1)银行内部监管中的股东监管可以对高管薪酬进行控制,外部董事对高管薪酬及其风险敏感性并没有起到"监管作用"。(2)银行外部监管机制的加强弱化了高管风险控制激励。     

商业银行票据融资业务内部流程制度问题之我见

票据融资业务是指以商业汇票为媒介进行的银企之间以及银行金融机构同业之间的票据交易及其延伸业务,属二级票据市场范畴。票据融资不仅收益稳定、相对风险小、资金周转快、方式灵活多样,而且经济资本占用率低,其在银行业务类别中举足轻重的地位已经在业内达成一种共识,越来越受到各商业银行的重视,并且逐渐成为同业竞争的焦点。但近年来,票据融资业务在快速发展的同时,也暴露出了其自身的一些不容忽视且亟待解决的问题。本文主要从商业银行自身内部制度上某些阻碍业务发展的方面入手,谈谈现今商业银行票据融资业务办理的内部流程上和机构间配合上所出现的一些问题,并提出一些建设性的意见和建议,力求为引导票据融资业务走向更加规范、有序、高效的道路而尽自己的一份微薄之力。     

市场约束与政府干预共同作用下的银行风险承担

市场约束和政府干预是目前中国商业银行的两种外部治理机制,这两种外部机制对商业银行风险承担的影响是一个重要的问题.研究发现:由于我国存在的隐性存款保险制度和市场制度的不完善,政府干预显著的增加了银行的风险,而市场的约束作用比较弱,其中全国股份制商业银行受政府的干预比较少,但城市商业银行受到政府干预的程度较高,显著的增加了其风险.同时从分组回归的结果我们也发现在2005年之后政府干预机制逐渐减弱,而市场的价格约束机制逐渐增强     

内部竞争压力还是外部竞争冲击?——商业银行数字化转型动因研究

商业银行数字化转型能够有效扩大金融服务的深度与广度，本文以2011—2020年上市商业银行为样本，研究了以勒纳指数计算的内部竞争压力与以数字普惠金融指数计算的外部竞争冲击对商业银行数字化转型的影响。研究结果表明：内部竞争压力与外部竞争冲击均会显著促使商业银行采取数字化转型策略。对国有控股大型商业银行而言，内部竞争压力的作用更明显；对城市商业银行而言，外部竞争冲击的作用更明显。客户依存度高或盈利能力强的商业银行受到外部竞争冲击的影响更大。进一步地银行收入结构越趋于多样化、科技董事占比越高，银行越会采取数字化转型策略。本文的研究有助于商业银行审慎对待内、外部压力，制定符合自身特征的转型战略，也有助于政策制定者有效引导金融业数字化转型。     

跨境借贷对银行系统性风险的溢出效应研究

跨境资本流动风险已逐渐成为学术界、实务界高度重视的议题。在剖析银行跨境借贷风险敞口对银行系统性风险影响的风险溢出机理的基础上,运用经验数据实证检验了银行跨境借贷风险敞口对银行系统性风险的风险溢出效应和机制。研究表明：银行跨境借贷风险敞口显著提高了银行系统性风险,且不同结构的银行跨境借贷风险敞口均显著提高了银行系统性风险。银行间风险溢出效应在银行跨境借贷风险敞口对银行系统性风险影响机制中具有中介作用,“银行跨境借贷风险敞口→银行间风险溢出效应→银行系统性风险”传导渠道有效“,银行跨境借贷风险敞口→同业资产规模/同业负债规模→银行间风险溢出效应”传导渠道也有效。其他投资资本流动风险敞口、货币和存款资本流动风险敞口以及贷款风险敞口则通过显著增加银行同业资产规模和同业负债规模来提高银行间风险溢出效应。     

流动性管理的指标构建与政策工具选择

当前我国银行业正面临着来自金融体系内部的冲击,特别是房地产市场以及地方政府融资平台等潜在违约,极有可能对银行短期流动性造成冲击并引发系统性风险.作为流动性的管理者,央行可以设定流动性错配水平的合理区间,并将其作为政策中介目标.本文借鉴国内外研究,测算了我国流动性错配水平,并据此尝试提出流动性管理的操作规则和相应的政策工具.