监管理论变迁与证券监管制度完善的路径选择

监管理论对证券监管体制完善有着重要指导作用,而一个国家证券监管体制是否完善,又会影响证券市场健康有序发展。文章在考察监管理论的变迁中,发现证券监管及其理论受约束于主流经济思想,危机是监管理论发展的重要推动力,理论受约束于其前提条件,具有自身局限性,结果可能导致市场失灵或监管失灵,从而影响证券市场的有效性。通过对国内外监管理论优缺点的分析,借此选择完善我国证券监管制度路径。     

我国证券监管理念的市场化

新修订的《证券法》在我国证券监管理念和监管体制的市场化改革上没有任何突破。按照《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十一个五年规划的建议》和WTO关于各成员国政府应减少对市场的行政干预,以充分发挥市场机制作用的要求,我国证券监管应当树立市场化的监管理念,这包括以备案制为核心的事后监管理念,以安全监管不妨碍发挥证券市场效率最大化,一切从提高证券市场效率为根本目标的效率监管理念和以节约监管成本,提高监管有效性的有效监管理念。     

试论我国证券市场监管体制及其完善

证券市场的监管是证券市场存在和发展的基石.在分析证券监管基础理论的基础上,通过对我国证券监管制度的回顾和反思,探讨我国证券市场监管体制的制度安排,旨在防范风险、促进市场经济的发展.     

关于证券市场监管的探索

证券市场是所有金融市场中风险最大,最需要进行监管的市场。从证券市场的发展看,它同监管是密不可分的,即没有政府监管,就没有当今世界健康的证券市场。政府对证券市场的监管比对其它行业更有效。中国证券市场起步晚,发展快,由此,建立适合我国的证券监管体系是非常必要的。这一体系的目标模式应该是：在政府集中统一监管下,发挥市场自律组织的作用,即把政府监管与市场自律结合起来     

论环境问题的制度根源

本文以实现帕累托效率的假设条件为立论基础,对导致环境问题的制度根源作了深入的剖析,认为导致环境问题的制度根源在于“市场失灵”和“政府失灵”,并对引起“市场失灵”和“政府失灵”的原因作了进一步的细分,为有针对性地提出环境保护对策作了理论准备。     

证券市场监管效率研究

证券市场监管主要是一种政府行为,而政府监管失灵的存在大大降低了证券市场监管的有效性.仅仅加大对违规者的处罚力度,只能在短期内抑止违规,却会使监管者在长期内有更多的不尽职,而加大对监管者不尽职的处罚,不仅可以在短期内使监管者尽职,而且在长期内可以抑止违规现象.加强对监管者的监管与约束,是提高监管效率的有效途径之一.     

规模经济与进入壁垒

传统理论认为,市场机制与政府干预的界限在于是否符合完全竞争市场,是否实现帕累托最优。如果不符合这些条件,则导致市场失灵,此时,政府干预目的则是纠正弥补市场失灵,而完全竞争市场在现实生活中是不存在的“伊甸园”,其中包括信息完全、资源充分流动、产品均质,...     

对效率市场体系的理论思考

效率市场有着更丰富的内容,而不仅局限于股票效率市场。按研究的层次分,效率市场可分为微观效率市场、中观效率市场和宏观效率市场。微观效率市场是帕累托效率市场,是效率市场体系的基础,但微观市场存在空间失灵和经济、社会失灵。作为对微观市场失灵的纠正,中观效率市场表现为城乡一体化市场,宏观效率市场表现为宏观经济目标实现的全国统一大市场。三个层次的效率市场相互作用、相互推动,构成了一个完整的动态市场运行体系。     

证券市场监管效率研究

证券市场监管主要是一种政府行为，而政府监管失灵的存在大大降低了证券市场监管的有效性。仅仅加大对违规者的处罚力度，只能在短期内抑止违规，却会使监管者在长期内有更多的不尽职，而加大对监管者不尽职的处罚，不仅可以在短期内使监管者尽职，而且在长期内可以抑止违规现象。加强对监管者的监管与约束，是提高监管效率的有效途径之一。     

我国证券市场监管体制研究

我国证券市场在短短的20年间取得了飞速发展。但是我国证券市场仍然存在很多问题,这些问题的存在暴露出我国证券市场监管功能不完善以及监管效率低下,折射出我国证券监管体制存在很大的缺陷。针对这一问题,通过构建证券市场监管体制的SOMEI分析范式,结合我国现状,从整体的、系统的、机制的角度分析我国证券市场监管体制,进而重构我国证券市场的监管体系,这对于完善我国证券市场监管体制具有一定的推动作用。     

浅析食品卫生安全的政府管制

食品卫生安全的政府管制是政府社会性管制的重要构成部分。商家与消费者间的信息不对称而造成的市场失灵、高昂的交易成本和商家的缺德行为,是施行政府管制的理由。目前我国食品卫生安全存在的问题还比较严重。应从规范市场准入、建立信息公开制度、建立公众舆论监督制度、严格执法等方面进行改革。     

中国行政效率的公共选择理论分析

从公共选择理论看来,政府在弥补市场失灵的同时,自身也会产生失灵。但是,中国在从计划经济向市场经济转型过程中,政府行政低效问题主要原因在于自身制度不够完善,如组织的约束机制和组织监控机制的不完善等。主要表现为政府决策达不到帕累托最优、无法评价市场机制与政府干预,何者的作用更大等。因此,必须通过引入竞争机制、进行成本-受益分析和加强监督等措施加以解决。     

期货市场的法律规制、政府监管与市场自律

期货市场是现代经济社会重要的组成部分,其市场自律、政府监管和法律规制之间存在密切关系。借鉴监管与规制的相关理论方法,可以建立一个市场自律、政府监管与法律规制之间关系的分析框架,以便进行更深入地分析和研究。期货市场的发展依赖于国家和政府基础以及法律规制;同时,参与市场的利益、主体为保护自身利益建立行业自律。由于行业自律的特殊利益主体保护、法律规制的时滞性以及法律不完备性普遍存在,政府作为监管者必须实时监控、适时阻止影响公共秩序的利益行为,以确保社会稳定发展。     

深化我国政府管制改革问题初探

我国现有的政府管制脱胎于计划经济体制,与市场经济的发展已很不适应.良好的政府管制必须坚持公共利益、独立、开放、有效、法治、简明等标准.我国目前的政府管制从内容和定位上看,管制内容过多、过滥与"越位、错位、缺位"并存;从管制的过程看,我国的管制无论从规则的制定还是执行上,既不透明也缺乏民主,更谈不上科学和规范;从管制的效果看,不仅成本高昂,而且存在较严重的"失灵".构建我国新型的政府管制体制必须从完善管制法规和制度、放松管制、强化监督、培育和完善市场主体等方面深化改革.     

信用评级结果引用制度论析——后危机时代信用评级法律制度改革的思考

信用评级结果引用制度是适应信息社会、信用经济和政府职能社会化背景而出现的一种制度形式,是优化金融监管、提升监管绩效的必要制度安排,是完善金融市场结构、提高市场运行效率的重要手段.因诱发评级失灵、推波助澜金融危机废除信用评级结果引用制度是因噎废食之举.正确的做法应当是:树立规制信用评级结果引用行为的理念,制定规制信用评级结果引用行为的法律规范;确立“市场生产、主动评级、用者付费”模式保证信用评级结果信息这类公共产品的供给;适时制定统一、透明、动态的信用评级机构认可制度;针对结构性金融产品评级制定专门监管制度.     

政府规制下规范大陆游客赴越南旅游市场的研究

越南是中国大陆游客的主要出境旅游目的地之一,高速增长的赴越旅游客流,为原本就备受关注的中国出境旅游市场管理体制带来了新的考验.作为市场干预的主体,政府规制对这一市场的健康发展至关重要.大陆居民赴越南旅游市场的发展进程中,政府规制是通过一系列的政策、法规和市场整顿得以实现,但相关规制仍有待优化.加强对市场干预主体的监管、完善立法以及密切与目的地政府合作,是规范大陆赴越南旅游市场发展的有效途径.     

政府管制的法经济学解释:一个文献综述

从法经济学角度,政府管制是对法律的替代或补充。管制与法律的替代或补充理论包括政府直接管制与普通法体系效率论、控制社会无序的公共管制与法律理论以及法律的不完全性与政府管制理论三种,他们从处理市场失灵和维护社会秩序和正义的角度出发,认为管制和法律都是社会控制的方式,当法律不能够很好地解决这些问题时,管制和管制机构就被引入发挥作用。显然,这种政府管制理论在促使人们从更微观的原子层面理解政府管制的意义、作用和存在范围方面提供了新的洞见。这对于转轨期的中国反思法律体系的局限性、认识政府管制的正面作用、审视管制改革的方向和力度,具有重要的启示作用。     

食品安全监管法律责任研究

当前我国食品生产领域潜在的安全风险十分巨大,食品安全监管也成为政府关注的头等大事.从国际经验来看,食品安全保障的核心是政府监管职能的实现.为此,不仅要克服我国传统食品安全监管体制的弊端,而且要落实政府食品安全监管的责任机制.这就要坚持食品监管公共利益原则,合理安排现代风险社会条件下政府食品安全监管的责任分配.同时,也必须考虑市场经济条件下行政监管的局限性,避免对行政监管的过度依赖,早日实现从单一行政监管体制向复合的市场化监管体制的转变,实现市民社会食品安全法治,使食品安全保障机制之上永悬利剑.