人民币汇率波动对我国进出口贸易的影响——基于2005．7-2008．12月度面板数据的经验分析

依据自2005年7月汇制改革至2008年12月的相关月度数据，利用多元协整技术，估计我国进出口方程以及中美、中德双边进出口方程，检验汇率、收入和FDI等宏观经济变量与我国贸易收支之间的协整关系，对比分析各变量对贸易收支的影响，识别影响贸易收支的主要宏观经济变量，并提出改善我国贸易收支的建议。     

基于VAR模型的上证综指与宏观经济变量关系的实证研究

本文基于VAR模型，对上证综合指数及各宏观经济变量的关系进行实证分析，发现上证综指与工业增加值之间不存在协整关系，反映近年来出现“股经背离现象”，而与货币供应量、利率、汇率、物价指数等宏观经济变量存在长期均衡关系，说明股市发展仍受到宏观因素影响。     

中国股价与汇率动态关系的实证分析

通过协整检验、格兰杰因果检验和向量误差修正模型分析自汇率制度改革以来，股价与汇率之间的动态关系。研究发现虽然以上海综合指数和各行业指数为代表的股价与汇率之间都存在负相关关系，但在因果关系检验与协整检验关系中，不同行业指数与汇率之间关系却不同。汇率与上海综合指数、上海商业股指数、上海公共事业股指数和上证综合股指数之间都不存在因果关系，这意味着汇率的变动对这几个变量不产生影响。唯一例外的是上海地产股指数是汇率的格兰杰因果。汇率分别与上证综合指数、上证地产股指数、上证公共事业股指数以及上证综合股指数都存在长期协整关系，而与上证商业股指数之间不存在协整关系。即汇率与这几个变量之间存在长期均衡的趋势，但与上证商业股指数没有长期均衡关系。     

人民币实际有效汇率变动对外贸影响的实证分析——以福建为例

随着福建经济与世界经济的不断融合和我国汇率政策改革的不断深入,研究人民币实际有效汇率变动对福建省外贸发展的影响越发重要。在对汇率的基本概念、汇率变动对贸易收支影响关键理论进行分析的基础上,运用协整分析的方法,对福建省人民币实际有效汇率对进出口贸易的影响进行实证研究,结果显示,人民币实际有效汇率变动和福建外贸不存在长期协整关系。     

我国国债发行规模中的协整和ECM实证分析

本文应用协整理论和方法,对1979年以来的我国长期宏观经济变量的数据序列进行了单位根检验与协整检验,建立了我国国债发行规模的长期均衡方程和短期误差修正模型(ECM),依据于此模型较好地解释了我国国债发行规模与宏观经济变量之间存在的长期均衡关系以及国债发行规模短期变动的影响因素,同时结果表明该模型也具有很强的预测功能.     

中国宏观经济总量的非线性增长动态研究

宏观经济总量平稳性特征或者是否具有单位根,对研究变量的长期趋势以及变量间因果关系具有重要意义。本文采用Enders和Lee(2012)提出的傅里叶序列逼近单位根检验研究了中国宏观经济1952—2011年间的实际产出、实际人均产出、实际消费、实际工资和实际进出口5个指标的动态特征。实证结果表明,所有指标为包含结构变化的非线性平稳序列,这对于研究宏观经济变量的长期趋势以及分析变量间的关系具有重要启示,也表明以往建立在单位根结果基础上的协整分析及格兰杰因果分析值得商榷。     

中国货币政策与宏观经济间关系的定量分析

在此运用协整检验、误差校正和Granger因果检验等计量经济学方法,就我国的货币政策和宏观经济之间的互动关系进行初步的理论分析和实证分析。实证结果表明,金融变量与经济增长、物价水平之间无论在长期还是短期都存在着稳定的因果关系。     

东部地区环境库茨涅茨曲线的实证研究

基于环境库茨涅茨假说,在面板数据协整检验基础上,使用长期协整模型和短期误差修正模型,分析了我国东部地区11个省份1990-2006年间工业三废密度与人均GDP之间的动态关系.面板协整检验表明,各变量之间存在长期协整关系.长期协整模型估计表明经济增长和环境污染之间不存在EKC关系,呈现一种更为理想化的S形关系,东部地区环境明显好转.误差修正模型则表明环境污染变动是由长期趋势和短期波动共同决定.     

人民币汇率与宏观经济基本面的关联——基于双边汇率和多边汇率的研究

从多边汇率的角度,并以我国与世界上主要贸易国家(经济体)的双边贸易比重,作为衡量与贸易合作国家(经济体)的相互依存程度。发现在仅考察中美两国的双边汇率模型难以找出汇率与基本面变量的相关性;然而,随着纳入一篮子货币国家数的增加而构建较全面的多边汇率,将可得出汇率与基本面变量的协整关系,这将有助于窥探我国与主要贸易合作国家(经济体)的宏观经济关联程度。此外,多边汇率模式也有助于改变传统汇率模型应用于实证上的解释能力。     

汇率波动与国际贸易收支动态关系探析

本文运用协整理论探讨汇率波动与国际贸易收支之间动态关系，通过实证分析来揭示偏离长期均衡的短期波动纠正机制。协整检验揭示国际收支与实际汇率之间存在协整关系，误差修正模型揭示对出口额的波动具有一定的反向调节作用，而对进口额的反向调节作用则很微弱。实证分析表明国际收支与实际汇率存在某些长期关系，虽然长期关系在短期内会被破坏，但偏离长期关系的偏差是平稳的。     

人民币汇率与行业股指的协整及因果关系分析

对2005年7月21日汇制改革至2007年7月31日共492个交易日,人民币兑美元实际汇率与12个类别的沪市行业股指进行协整关系和因果关系检验,发现其协整关系不明显,即长期关联不显著,但短期存在从汇率到股指的因果关系。     

贸易条件与人民币汇率关系的再探讨

基于 1978-2006年数据,运用协整检验、因果检验和向量误差修正模型,考察了人民币实际有效汇率、实际汇率和名义汇率与贸易条件之间的长期、短期关系:从长期看,贸易条件是人民币实际有效汇率和实际汇率的原因,贸易条件的恶化(改善)会使人民币实际有效汇率和实际汇率贬值和(升值),贸易条件与名义汇率之间不存在因果关系;从短期看,贸易条件与实际有效汇率的关系更密切.没有证据标明人民币升值会改善贸易条件.     

汇率变动与新疆出口贸易关系实证分析

面对人民币进一步升值的压力,汇率变动必然会对新疆出口贸易产生一定的影响。该文通过对1985-2010年汇率变动与新疆出口贸易的单位根检验、单整检验、协整检验和误差修正模型,论证了汇率变动对新疆出口贸易有着不可忽视的作用,提出以人民币升值为机遇改善和优化新疆出口商品结构,提高竞争力,进一步促进新疆出口贸易的增长。     

人民币实际汇率对厦门市贸易收支影响的实证分析

利用2006年8月至2011年9月的人民币实际有效汇率与厦门市贸易收支的月度数据,通过建立向量自回归模型对各经济变量关系进行实证分析,由此发现人民币实际有效汇率与厦门市贸易收支之间存在长期协整关系,但并不显著,即人民币实际汇率并非是影响厦门市贸易收支的主要因素,汇率政策的变动对改善厦门市贸易收支的影响无明显效果。     

汇率变动对日本贸易收支影响的实证研究

通过汇率变动对日本贸易收支影响的协整分析,发现实际有效汇率升值会引起日本的贸易顺差减少,但是汇率升值对日本贸易收支的影响不是十分显著,贸易收支的变动还要受到其他各种因素的制约。     

我国零售市场发展与国民经济增长关系的数量分析

本文采用计量经济学的协整理论对我国改革开放以来社会消费品零售总额(CON)和国内生产总值(GOP)之间的关系进行了实证研究。旨在通过对有关经济数据的分析建立二者之间长期的协整关系方程和短期变动方程。并进一步论证,零售市场的发展对我国宏观经济持续高速发展有着不可忽视的作用。     

对外贸易差额与货币供给 ——基于国别面板数据的实证研究

开放经济条件下,不同汇率制度条件下会对一国贸易差额与货币供给之间的关系产生不同的影响。通过构面包含汇率制度虚拟变量在内的面板协整方程,结合1994-2011年中国、日本等23个国家和地区的国别面板数据进行实证分析,研究发现：在实行自由浮动汇率制度下贸易差额对货币供给并不产生影响,而在实行固定汇率制度或者有管理的浮动汇率制度下贸易差额会引起货币供给的同方向变化,即贸易顺差会引起货币供应量的增加,贸易逆差则引起货币供应量的减少。因此,在当前实行人民币有管理的浮动汇率制度下,要适度控制贸易顺差对货币供给的冲击作用,以防范通货膨胀等风险。     

协整技术在中外股市联动中的应用研究

选取2000年1月至2007年2月期间的中外6个样本股指的月PB和月PE估值序列进行协整检验。检验结果表明：（1）海外样本指数估值序列的协整呈现阶段性特征,市场联动具有时变性;（2）用PB、PE序列作为协整检验指标时,检验结果差异很大;（3）英国股指的估值与其它海外样本指数常常呈现长期均衡关系,联动现象明显;（4）上证综指的估值与海外股市不存在长期均衡关系,联动结论无法得到证实。给出了英国与香港股指PB估值的长期均衡关系式和误差修正模型,格兰杰因果性检验表明英国股指的估值对香港股指的估值形成影响,联动效应很强。