对中小银行与中小企业融资关系的再思考

国内外中小企业借贷活动中普遍存在着"小银行优势",关系型融资理论可以很好地解释民营中小企业贷款中"小银行优势"存在的原因.由于民营中小企业和银行的融资关系属于关系型融资,而国有大银行在从事关系型融资时存在诸多劣势,民营中小银行对于民营中小企业借贷的意义是非常重大.虽然国有商业银行被金融管理当局寄以厚望,却难以对民营中小企业融资做出实质性贡献,对民营中小企业发放关系型贷款的主力军只可能是民营中小银行.     

山东省民营中小企业融资渠道选择影响因素实证研究

中小企业资产负债率普遍偏低,债务融资使用较少,主要资金来源于股东投入和自身积累,外部融资呈现以大银行为主、企业间商业信用次之、中小银行为辅的格局.缺乏流动资金仍然是制约中小企业发展的重要因素.本文以山东省198家民营中小企业为样本,实证研究表明:融资渠道的选择主要取决于获取贷款的交易成本,而不是贷款利率高低;影响中小企业融资的主要因素是企业规模的大小、是否具有规范的信息披露渠道以及销售市场是否稳定通畅.改进大银行对中小企业的服务质量是解决中小企业贷款融资难问题的关键,银行可以通过适当提高贷款利率的方式来弥补增加的管理成本和市场风险;中小企业则应加强自身财务制度建设,改进财务信息披露的规范性,减少银行对信息不对称的顾虑.     

近二十年海外银行中小企业贷款研究及新进展

随着现代金融中介理论的发展,银行中小企业贷款问题的研究取得了突破性进展。国外学者在信息不对称的基础上探讨银行的经营模式,证明银行具有信息生产优势,银行贷款能够满足中小企业的融资需求。早期文献提供了基于关系型贷款技术的小银行优势;的证据,近期研究显示,大银行的交易型贷款技术也可以解决信息不对称问题。市场竞争对中小企业贷款技术的影响取决于银行的规模和组织结构,而对于贷款可获得性的影响尚未得出一致结论。尽管法律制度显著影响中小企业融资,但跨国研究表明,发达国家与发展中国家银行都在积极开发中小企业贷款。未来在贷款技术的组合、市场竞争的影响和转轨型国家的中小企业贷款等方面可以期待出现更多成果。     

中小金融机构与中小企业融资问题

本文针对中小企业融资问题,在硬信息和软信息的分析框架下,探讨了所谓的小银行优势,并提出了发展中小金融机构的政策建议。     

我国中小企业融资约束与创新基点

在分析我国中小企业融资结构的基础上,通过实证研究论证了我国中小企业当前仍然面临着较为严重的融资约束问题,提出中小企业应增强自身的资本形成能力,扩大内源融资;与银行、政府、大企业保持良好的合作关系,发展外源融资;拓展集群融资、集合发债等作为融资的创新基点,构建多元化的融资体系。     

我国中小企业融资信用问题探讨

针对中小企业融资过程中的信用问题进行了研究,分析了我国中小企业融资的基本情况及存在的主要信用问题;在此基础上从企业自身、信息不对称、外部环境等角度分析了这些信用问题的成因;最后,为缓解中小企业融资信用问题,分别从立法、发展国内中小企业的政策扶持、完善银行对中小企业的支持体制及中小企业自身等方面提出了改善中小企业信用状况的建议。     

我国中小金融机构的生存与发展空间

我国中小金融机构虽然目前面临着种种困难与挑战,但仍然有着广阔的发展空间与机遇.面对广大中小企业及农民巨大而迫切的资金需求,国有银行等大银行因信息不对称、交易成本过高及所有制障碍而无法给予满足.而中小金融机构因具有与中小企业所有制上的一致性、地域上的一体性及自身产权的明晰性等特点,使其在对中小企业的信贷服务中具有信息优势、成本优势及管理优势,加上政府及有关方面的政策扶持,就使它们有能力去实际占领这一空间.     

中小企业间接融资体系研究

针对中小企业现有融资体系资金供给系统不完善、中小企业信用补充系统缺位及信用评价体系不健全等问题,提出构建中小企业融资体系的对策与建议一是健全中小企业贷款融资机构体系,具体包括国有大银行进一步改善对中小企业金融服务、发挥中小商业银行融资主力军作用、建立中小企业发展银行、适度发展面向中小企业的非国有金融机构;二是建立并完善我国中小企业信用担保和再担保体系;三是建立有效的信用评价体系.     

论应收账款质押融资的风险与防范

应收账款质押融资以其独特的融资优势,能有效地盘活企业的应收账款,为解决中小企业融资提供了有效的途径。针对应收账款质押融资对中小企业的适用性及在操作流程和国家在应收账款质押登记上存在的风险,提出建立应收账款的监控体系,完善应收账款质押的登记公示制度,以促进其对中小企业融资的积极作用,加强银行对应收账款质押业务创新,实现企业和银行的有效对接,促进国民经济的稳步发展。     

小银行优势假说及其对我国的启示

大量小型银行的存在抑制了银行业的垄断,促进了银行业竞争和金融发展,从而有助于金融体系融资效率的提高。实证研究表明,小银行比大中型银行更加倾向于向中小企业提供贷款;无论是在中小企业贷款占银行总资产的比率,还是在中小企业贷款占全部企业贷款的比率上,小银行的指标均高于大中型银行,由此产生了所谓的"小银行优势"的假说。虽然目前"小银行优势"在我国显现不足,但不能由此认为小银行在我国没有竞争优势。     

供应链金融对中小农业企业的融资约束缓解效应

中小农业企业为促进我国农业产业化做出了巨大贡献。但由于农业天然弱质性且生产周期长,生产规模小、财务规范性差及抵押资产不足等原因导致中小农业企业具有较高的融资约束。农业供应链金融可以弥补中小农业企业的信用缺失,降低银企的信息不对称,从而缓解其面临的融资困境。在对中小农业企业融资约束的影响因素及缓解效应进行理论分析的基础上,以2012-2018年A股中小企业板和创业板中涉农中小企业数据为研究对象构建回归模型并实证分析。研究发现:中小农业企业融资约束受信息不对称程度和信用风险因素的影响,供应链金融能显著缓解中小农业企业的融资约束,并通过降低企业间信息不对称程度和信用风险来增强这种缓解效应。     

城市商业银行与地方中小企业融资

从目前地方中小企业的融资现状看,融资难仍然是其发展的障碍,要解决这种困境,必须发展关系型融资。现实条件下大商业银行对中小企业贷款有限,且潜力不足,中小企业融资的有效途径在于中小金融机构,特别是城市商业银行。因此,要开拓思路引导城市商业银行为地方中小企业融资服务,建立起能够实现二者之间利益双赢的金融服务机制和创新性的融资方式。     

发展中小企业融资途径的探讨--浅析商业承兑汇票贴现业务

我国中小企业融资面临困境,但因其进入资本市场进行直接融资的可能性较小,因此,以银行为中介的间接融资理应成为中小企业融资的主渠道.中小企业抗风险能力差、担保难和银行自身经营发展的体制、政策等对小企业融资不利.随着证券市场的高速发展和外资银行的冲击,大型企业融资对国内银行的依赖性越来越小,而商业承兑汇票贴现,既确保了银行信贷资产的流动性,又有效地解决了中小企业融资担保难的问题,还具有比银行承兑汇票更大的推广潜力.因此,它将成为我国银行业拓宽中小企业的融资渠道的发展方向.     

中小企业发展中的地方融资支持体系的构建

中小企业融资难的成因是多方面的，其实质在于市场失灵。地方政府如果能够利用自身优势，就可以推动中小企业融资问题的解决。地方政府应从优化区域制度安排、发展地方性中小金融机构、加快地方担保体系建设、规范民间金融业发展、开拓区域性小额资本市场等方面来构建地方融资支持体系，为中小企业顺利融资提供有力保障。     

中小企业融资状况及认识悖论分析

中小企业由于信用度不高 ,直接融资渠道的缺乏以及间接融资渠道的单一 ,使其面临着融资困难的局面。但是在理论界以及实践中对解决中小企业融资难问题的认识上还存在悖论。实际上 ,国有银行和中小企业存在信息上的不对称 ,以及片面发展中小金融机构 ,解决中小企业融资难的问题是缺乏依据的 ,文章分析了这些悖论并相应的给出了自己的见解。     

中小企业银行融资困境的成因与解决途径

贷款难一直是制约中小企业发展的瓶颈。与大企业相比，中小企业与银行间的信息不对称更加严重，信贷风险是导致银行对中小企业贷款积极性不高的主要原因。此外，较高的贷款成本也影响了银企交易。文章分析了问题产生的原因，提出了完善信用评价体系、发展中小型金融机构、建立中小企业融资担保体系等对策建议。     

中小企业融资难题的解决途径探析--兼论湛江中小企业融资难现象及其成因

融资困难是目前制约湛江中小企业发展的突出问题,而其原因主要来自企业自身经营管理方面以及银行和资本市场等方面.因此,应通过有效的金融支持政策和制度创新途经,进一步利用和完善资本市场,以促进中小企业的发展.     

吉林省中小企业融资问题与对策——兼论“抚松模式”

中小企业群体为吉林省经济建设提供了巨大的保障与支持。与南方经济发达省份相比,吉林省中小企业的融资需求甚至更为迫切。然而融资成本过大,门槛过高,银行监管成本过重等问题严重阻碍了中小企业的资金融通。吉林省白山市抚松县因地制宜,不断创新金融服务,建立中小企业联盟体,在对中小企业各种资源进行整合的基础上,搭建中小企业融资平台、政策保障平台、再担保平台、结算平台和公示平台,促进商业银行和中小企业对接,大大地降低了中小企业融资的交易成本,有效地支持了当地中小企业的融资和发展。     

中小企业间接融资体系研究

针对中小企业现有融资体系资金供给系统不完善、中小企业信用补充系统缺位及信用评价体系不健全等问题 ,提出构建中小企业融资体系的对策与建议 :一是健全中小企业贷款融资机构体系 ,具体包括国有大银行进一步改善对中小企业金融服务、发挥中小商业银行融资主力军作用、建立中小企业发展银行、适度发展面向中小企业的非国有金融机构 ;二是建立并完善我国中小企业信用担保和再担保体系 ;三是建立有效的信用评价体系。