利率变动下的存续期缺口管理和流量比例调整

在金融自由化和利率市场化的浪潮下,商业银行所面临的利率风险防范问题日益突出。利率风险管理成为商业银行经营管理中极其重要的环节。马考勒存续期缺口管理是现代西方商业银行的主要风险管理手段之一,合理构造存续期缺口可使商业银行净值不受市场利率影响,而流量比例调整可以克服存续期缺口受制于利率变动的不足,综合利用存续期缺口管理对我国商业银行建立风险管理机制起着重要的作用。     

利率变动下的存续期缺口管理和流量比例调整

在金融自由化和利率市场化的浪潮下，商业银行所面临的利率风险防范问题日益突出。利率风险管理成为商业银行经营管理中极其重要的环节。马考勒存续期缺口管理是现代西方商业银行的主要风险管理手段之一。合理构造存续期缺口可使商业银行净值不受市场利率影响，而流量比例调整可以克服存续期缺口受制于利率变动的不足，综合利用存续期缺口管理对我国商业银行建立风险管理机制起着重要的作用。     

构建适合利率市场化的现代金融监管体系

从利率市场化与金融监管的关系入手 ,提出建立有效监管机制是利率市场化成功实现的基础 ,严格监管下的金融自由化 (利率市场化 )才是真正的金融深化 ;针对我国目前金融监管存在的漏洞 ,就如何构建适合利率市场化的现代金融监管体系提出了对策和建议     

利率市场化对商业银行经营绩效的影响——基于动态GMM模型的实证分析

利率市场化改革通过多种渠道影响商业银行的经营绩效,商业 银行为适应利率市场化改革也朝多元化经营方向发展。为探求利率市场 化及商业银行收入结构变化对其经营绩效的影响程度,选取我国2006— 2015年68家商业银行的非平衡面板数据,建立动态面板数据模型进行实 证检验。研究结果表明,利率市场化对商业银行绩效有显著的负面效应 ,且城市商业银行受到的负面冲击最为明显,但商业银行收入结构的改 变对其经营绩效的影响并不明显,风险控制与管理水平是商业银行经营 绩效的重要影响因素。商业银行应推动金融创新,走符合自身的差异化 发展道路,积极拓展除佣金和手续费以外的非利息业务收入,紧密依托 互联网和大数据,以有效提高商业银行的经营绩效。     

我国利率市场化下的“三方机制”探略——基于商业银行、农信社、民间金融三元结构的思索

我国的金融抑制决定了利率市场化的制度变迁路径;我国正规金融制度的信用渗透力不足,无法满足中小企业的融资需求“诱导”了民间金融的兴起。作为利率市场化改革的主要载体,我国的商业银行、农信社、民间金融三元并立。要使我国利率市场化改革顺利进行,商业银行、农信社、民间金融三方必须协调发展。同时,利率市场化反过来又是商业银行、农信社、民间金融“三方机制”改革发展的宏观条件。我国必须适应利率市场化的要求完善“三方机制”,促进三方之间“竞合”关系的形成与发展。     

中国商业银行利率风险分析与防范

商业银行利率风险是指因利率变动而使商业银行的表内和表外业务发生损失或收益的风险,是商业银行市场风险的重要组成部分.中国的利率市场化改革源于经济体制转型与金融制度变迁.这一方面有利于提高金融资源的配置效率.促进中国的经济增长方式由粗放型向集约型逐渐转换,但同时也使整个社会不同层面的经济主体暴露在不断增加的利率风险当中,如果不能够在宏观上做好相应的制度安排和在微观上有良好的经营对策,则会给整体经济运行带来较大的影响.本文主要是站在商业银行经营的角度,从系统性和局部性两个方面来分析中国利率市场化进程中商业银行应如何防范和化解利率风险.     

试论外币利率市场化对商业银行相关业务的影响

利率市场化是我国加入WTO和金融改革发展的客观要求.我国利率机制创新就在于尽快实行利率市场化,放开利率管制.基于这一认识,结合自身在商业银行的工作实践,作者进一步就2000年9月21日外币利率部分市场化政策对商业银行相关经营业务的近期/远期影响从理论、实证和国际比较等几个方面作了概括描述和初步分析,并提出相应的若干对策性思路.     

中国商业银行的系统性风险形成机理与应对

后金融危机时代以来,中国的实体经济出现全面下滑,经济下行压力巨大。随着中国利率市场化改革的到来,商业银行面临着"内忧"与"外患"共存的复杂金融环境。一方面,商业银行对内资产质量不断下降,不良贷款呈现总额上升、增速减缓、不同地区与行业分布不均的特点,商业银行自身化解不良贷款压力巨大;对外随着利率市场化进程加快,政府融资平台债务巨大、资产泡沫特征明显、股市跌宕起伏,商业银行自身扩大经营与再发展困难重重。另一方面,商业银行当前面临的"内忧"与"外患"处于相互关联、相互影响的过程,内因中资产质量下行、不良贷款余额的飙升正是当前外因中房产泡沫、利率市场化、平台债高筑的集中表现,可以说是"外患"正逐步对商业银行产生影响,转化为"内忧"自身资产质量的下降。商业银行的相对垄断性、经营依赖性和发展粗放性,决定了其抗击风险的脆弱性。因此,商业银行必须转型升级步伐,转变发展模式,选准并坚持本身的市场定位,从以下几点努力:差异化竞争,找准自身定位,解决同质化竞争问题,不断创新金融工具,采取差异性兼市场补缺的战略;精细化管理,实行多元化经营,加快发展中间业务,优化收入结构;特色化经营,推进业务创新,提升集约经营水平,优化业务机构,大力发展零售业务。加快存款保险制度的建立,进而不断提升商业银行的竞争能力,同时增强公众的金融意识,从而保持自身的可持续性发展。     

利率市场化与商业银行流动性风险的防范

随着中国社会主义市场经济体制的建立和全球金融一体化的发展 ,利率市场化已成为中国金融改革的必然趋势。利率作为资金的价格 ,它是国家调控的有力杠杆 ,同时 ,利率作为金融体系中最活跃的因素 ,它的改革将对商业银行流动性产生较大的影响。阐述了利率市场化的必然趋势 ,从流动性需求方面和流动性来源方面分析了市场利率化对商业银行流动性的影响。提出了缺口管理、平均期限管理、衍生工具对冲等防范商业银行流动性风险的措施。     

中国利率市场化进程中的制约因素探析

中国目前的利率市场化进程中存在着若干制约因素,主要有财政因素的制约、银行尤其是商业银行系统风险因素的制约、商业银行因缺乏严格的市场纪律而造成不良贷款因素的制约、银行信息披露制度不规范因素的制约等.为此,必须采取有效措施并借鉴国际经验建立健全国有银行和商业银行的治理结构和加快其股份制改造;完善金融法规,强化金融监管,提高商业银行资本充足率;建立完备的社会保障体系并加强税制改革.以此确保实现我国宏观经济稳定,推动利率市场化改革深入进行.     

商业银行如何应对利率市场化改革

利率市场化是中国金融体制改革的必然发展.利率市场化后,商业银行将在经营收益,利率风险,业务创新能力等方面面临巨大的挑战.面对这一系列的影响,商业银行必须采取措施,如加强成本控制,加大对信贷风险,利率风险的管理等,以在竞争中求得生存和发展.     

加快银行改革迎接"入世"挑战

目前,我国商业银行与海外商业银行相比尚存有诸多弊端,转制的步伐明显滞后,这对入世后的金融开放将十分不利,要振兴我国银行乃至整个金融业,我们唯有加快改革,健全体制;充实资本金、壮大规模;引导商业银行向混业经营转型;有步骤地实行利率市场化改革;努力提高经营效率和盈利水平,以跟上国际金融发展步伐,适应与海外同业的激烈竞争.     

经济全球化与金融自由化的理论思考

金融自由化问题在西方新古典的理论中是从资源配置的角度来论证的。通过从经济全球化的角度对此问题重新进行考察,得出结论:经济全球化的标志是欧洲货币市场和欧洲债券市场的出现。在欧洲货币市场和欧洲债券市场上所形成的美元资产价格,冲击了美国国内传统的金融监管方式,美国的金融自由化是针对欧洲美元的市场价格进行的。由于欧洲美元市场是彻底的无政府市场,所以造成了美国的金融自由化是以放松管制为主要特征的。但是,由于发展中国家的货币不是国际货币,因此单纯效仿美国金融自由化模式,会遇到利率市场化的困难。在利率不能完全市场化时,利用金融市场的套利工具来发现金融资产的价格是困难的。     

我国商业银行收入结构转型问题研究

伴随着社会经济的发展与商业银行经营环境的变化,以传统的存贷款业务为主、利息收入占收入来源绝大多数的经营理念需要进行调整。在中国资本市场和货币市场不断发展和利率市场化改革稳步推进的背景下,我国商业银行的收入结构向多元化方向发展成为必然趋势。     

我国利率的市场化与中央银行的宏观调控

提出了我国利率市场化已经进入实施阶段 ,利率开放以后中央银行用什么办法来引导利率 ?这是当前金融宏观调控所面临的重要问题。阐明了我国的利率放开不是单纯地为利率放开而放开 ,主要是为了增进资金的使用效率 ,更主要的是市场本身所具有的不稳定性和不确定性要求政府使用“看得见的手”加以调控 ,更何况利率本身就在货币政策中充当一个重要角色。提出了利率放开后 ,我国央行宏观调控引导市场利率应建立两个机制 ,一是建立一个基准利率市场 ,使这个市场形成一个巨大的资金蓄水池 ,使央行利用这一蓄水池调剂着各商业银行的拆借利率 ;二是确定贴现率和伦巴德贷款利率的影响 ,使它更多地成为控制利率的政策工具     

利率市场化与商业银行的利率风险管理

商业银行利率市场化进程中面临的利率风险主要有资产负债结构不匹配和客户选择权带来的风险,它制约了商业银行的发展。因此商业银行应通过建立利率预测模型,加强利率走势的分析和预测,加快金融创新步伐,以进行有效的资产负债管理,这些对策是获得利率风险收益的前提条件。     

利率市场化对我国商业银行的影响及对策分析

利率市场化对我国商业银行的银行净息差、银行收入结构、金融脱媒及银行风险管理等方面存在影响。中国商业银行应通过加快金融创新、差异化定位、加快混业经营步伐、适度增加海外机构设立以及提高利率管理水平等举措来应对利率市场化趋势。     

金融自由化浪潮下我国金融业发展对策

20世纪70年代以来,国际金融自由化的进程明显加快,金融工具不断创新,金融信息化蓬勃发展.利率市场化、放松金融管制、开放国内资本市场、加强对全球金融的统一监管成为大势所趋.文章通过国际金融自由化进程中一些规律性经验的总结及我国金融改革历程的回顾,对我国金融市场在利率、外汇及证券等业务的开放提出了建议.     

新环境下商业银行中间业务发展展望

在巴塞尔协议Ⅲ实施、利率市场化以及人民币国际化等背景下,我国商业银行中间业务发展面临诸多机遇与挑战.以十家上市银行数据为例分析我国中间业务发展现状,探讨在新市场环境下我国商业银行中间业务的发展前景.认为在新监管环境及金融自由化下,无论从监管政策上,还是市场需求方面,整体来看中间业务都将获得较大的发展空间.     

我国利率市场化改革的风险及其防范

利率市场化改革有助于加强我国国际化、市场化的改革进程 ,但也会导致各种各样的风险 ,对此我们应该保持清醒的认识 ,努力创造适合利率市场化改革的各项条件 ,始终注意改革进程与商业银行的自我约束能力和中央银行对利率的宏观控制能力相适应 ,保证市场稳定和金融安全 ,坚持循序渐进的原则 ,稳步推进利率市场化。