基于我国资本市场的会计稳健性与债务资本成本关系研究

近年来我国虽然出现了较多针对会计稳健性的成因、计量和影响因素的研究,但目前仍缺乏关于稳健性经济后果的实证研究文献,本文利用2004～2008年我国深、沪两市A股上市公司数据,从债务融资的角度考察会计稳健性的经济后果,分析会计稳健性与债务资本成本之间的关系。实证结果表明我国上市公司存在盈余稳健性,但债务资本成本与会计稳健性之间的关系与西方实证结论存在显著差异。受到我国债权人对稳健性会计信息的需求程度和识别程度的影响,提供稳健性会计信息的债务人并未获得债务资本成本上的补偿。     

资源约束项目计划内在稳健性影响因素分析

分析了资源约束项目计划稳健性研究的现状,对项目计划稳健性进行了分类;在分类的基础上,对内在稳健性的影响因素进行了系统分析。     

风险偏好何以影响农机社会化服务契约选择?——以小麦收割环节为例

契约是规范社会化服务市场的重要制度设计,农业社会化服务是近年来中国农业生产经营领域出现的一种新景象,需要加以规范有序发展。基于河南省6县2 172户农户问卷调查数据,以小麦收割环节为例,运用二元Logit回归模型,实证分析风险偏好对农机社会化服务契约选择决策及其契约形式的影响,并进行稳健性检验。结果表明:风险偏好对农机社会化服务契约选择决策及其形式有显著负向影响,风险偏好程度越高的农户签订契约的可能性越小;在签订契约的农户中,风险偏好程度越高的农户签订书面契约的可能性也越小。据此,建议尽快完善农机社会化服务契约制度,增强农户风险意识;支持农业社会化服务中介组织的发育,加大力度培育农业社会化服务组织的发展,引导农机社会化服务契约走向正式化、规范化,以促进中国农机社会化服务市场的发展。     

考虑损失规避与公平关切的供应链协调问题

考虑由一个供应商和一个零售商组成的两级供应链,研究了在零售商具有损失规避以及公平关切偏好下,基于回购契约、收益共享契约和联合契约的供应链协调问题。在此基础上,分别构建了三种契约模型。理论分析表明,这三种契约均能实现供应链协调。其中,联合契约更能使供应商和零售商两者的效用达到平衡,使系统更有效地协调。数值算例也验证了理论分析的结果。     

财务契约视角下公允价值研究路径探析

财务契约作为企业契约集合中的一个子集合,对公允价值计量的影响深远。在对契约、财务契约、公允价值等相关概念进行释义的基础上,对财务契约集合进行分析并从财务契约的角度探析了公允价值研究的可能路径,并得出相应的结论与未来的研究展望。     

基于契约的我国会计准则执行影响因素分析

会计准则的效率不仅体现在其内容方面,更重要的是其执行的过程。从会计准则执行因素的理论阐述入手,依据社会契约的视角,分析了会计执行的理论起源于生物演化理论,执行效果则取决于冲突理论。通过契约形式设置会计准则执行因素模型,将社会契约控制程度、经济契约完善程度和非制度安排契约因素纳入会计准则执行效果中,通过分析各种不同契约形式的影响来研究会计准则执行中各种因素的关系,有利于制定有效的会计准则执行法律制度和工作流程。在此基础上,进一步分析当前我国特有的社会、经济因素对会计准则执行效果的影响,认为:社会契约的不完善性、不公平性和经济契约的连续性缺乏、监督性和合理性不足是导致会计准则不足的主要原因。     

契约式责任政府与麦克尼尔的新社会契约论

责任政府的有效建构问题一直是当今行政学界关注的焦点。以契约理论为研究视角,本文主张将责任政府建构纳入契约理论研究之中,提出＂三个层面、六个维度＂的责任政府新型定位与阐释：认为契约式责任政府由高位道德契约、中位政治契约和低位行政契约这三重契约构成。通过分析麦克尼尔的新社会契约论,力图为契约式责任政府的有效建构提供借鉴和启示。     

心理契约对组织成员合作的影响

心理契约的形成、发展、违背和破坏,对组织成员的合作行为具有重要的影响。组织成员以个人目标优化为条件参与组织合作,合作行为受到成员目标定位、合作能力和合作关系的影响。结合心理契约的研究内容,分析了成员因素:目标定位、合作能力和合作关系与心理契约的作用关系,在此基础上,分析了心理契约对组织成员合作的影响,主要包括影响成员的合作立场和态度、合作程度、合作行为。     

会计稳健性发挥作用么?——来自中国上市公司股权再融资的经验证据

本文研究会计稳健性及信息不对称对股权再融资公告效应的影响,采用应计计量法和内生收益率波动分别衡量会计稳健性和信息不对称。研究结果表明,会计稳健性与再融资公告后累计超额收益率在5％水平上显著正相关,即会计稳健性水平越高,则SEO负效应的程度越小;同时发现信息不对称与SEOCAR之间在10％水平上存在显著负相关关系,但并未发现会计稳健性对于减弱信息不对称给再融资公告效应带来的影响发挥作用。     

新会计准则下公允价值对会计稳健性的影响

稳健性是会计确认与计量的重要惯例,对会计理论和实务具有深远的影响。本文以2004-2009年A股上市公司为样本,从会计稳健性角度,检验了新会计准则的实施对会计盈余稳健性的影响。同时针对新会计准则的最大变化——公允价值计量模式的引入,研究其对稳健性的影响,发现:新会计准则实施后会计信息仍存在盈余稳健性特征,且不是盈余管理所致,公允价值计量会使稳健性降低。就现阶段而言,可供出售金融资产对于稳健性的影响更为显著。     

契约理论视角下的证券市场会计信息供给研究

从契约理论的角度分析,证券市场是金融契约交易的场所,为达成和维持金融交易契约,引致了会计信息供给契约的签订和维持。会计信息供给是证券市场金融契约中的上市公司履行契约义务的一种行为;会计信息供给是契约维持的一种机制;会计信息供给与需求的关系本质上也是一种契约关系,并且是契约成本较小的信息供给契约。我国证券市场的会计信息供给契约还存在一些问题,究其原因在于契约设计的失当。     

现金股利、股票股利与会计稳健性

该文以2007—2012年沪深两市A股公司为样本,采用ball(2005)提出的应计—现金流模型研究现金股利、股票股利对会计稳健性的影响。研究结论表明:分配股利的上市公司会及时地确认损失,采取更加稳健的会计政策;考虑到产权性质的不同,国有上市公司相对于民营上市公司的会计稳健性程度更高;相比于中期股利,年度股利的公司会采取更稳健的会计政策;采用现金股利的公司与会计稳健性在5%水平上显著正相关,随着现金股利支付率的提升,稳健性逐步提高;股票股利政策与会计稳健性负相关,但不显著。     

诉讼风险、会计稳健性与债务成本

伴随经济发展进入新常态,我国上市公司面临的经营风险日益凸显,其中诉讼风险也逐渐成为上市公司实现经营目标的重大阻碍。文章选取2010—2017沪深A股非金融保险类上市公司为研究样本,实证检验上市公司诉讼风险与会计稳健性对债务成本的作用。研究发现,上市公司诉讼风险与债务成本成正相关,上市公司诉讼风险越大,债务成本越高;会计稳健性与债务成本成负相关,会计稳健性质量越高,债务成本越低。进一步研究发现,会计稳健性能够作为上市公司诉讼风险与债务成本的调节变量,能够有效缓解因为上市公司诉讼风险增加而导致债务成本增加的关系。     

家族企业权力配置对会计稳健性影响的实证分析

以2005~2014年福建省家族企业作为研究对象,考察家族企业的权力配置对企业会计稳健性的影响。通过对310个样本企业的实证分析发现,与家族企业实际控制人不担任董事长和总经理任何一个职位的企业相比,家族企业实际控制人担任董事长、总经理之一或者同时担任董事长和总经理的企业,会计稳健性更差;家族控制力越强,会计稳健性越差。研究结果表现,家族介入企业运营管理削弱了企业会计信息质量。     

香港与大陆上市公司财务报告稳健性比较

基于政治、法律、经济等外部环境对上市公司财务报告稳健性的潜在影响,比较了香港股票市场和大陆A股市场上市公司财务报告的稳健性水平。采用分组检验和扩展的巴苏模型的检验结果,发现样本公司在香港和大陆的财务报告的稳健性水平并不存在显著性差异。     

论会计谨慎性的理论分析和制度环境

在中国的背景下有关谨慎性的会计管制是影响会计盈余谨慎性存在和变化的直接动因。无论谨慎性在中国制度环境变迁中强化或弱化,谨慎性在会计确认、计量和报告中的重要性和必要性依然存在。