融资约束、内部控制与企业避税

 当外源融资成本较高，而内部现金流又不充足，企业无法为有利的投资机会募集到所需资金不得不放弃部分投资项目时，便会陷入融资约束困境，导致管理层不得不削减现金支出或提高流动性。而避税在降低企业纳税义务的同时，伴随的是现金支出的降低。因此，企业可能会选择激进的避税，以缓解资金方面的困境。融资约束企业激进避税的动机可能会受到内部控制的约束，高质量内部控制可显著改善企业的信息环境、降低企业外源融资成本和管控税收违法风险，因而可能会弱化融资约束企业激进避税的动机。        基于信息不对称理论，研究融资约束能否诱发企业激进的避税，考察内部控制能否抑制融资约束企业激进避税的动机。基于2008年至2014年中国上市公司的财务数据，以KZ模型度量融资约束，采用会计实际税率及其变体度量企业避税，采用普通最小二乘法多元回归方法实证检验融资约束能否诱发企业激进的避税，以及高质量内部控制能否抑制融资约束所导致的企业激进避税动机。        研究结果表明，融资约束与企业避税程度显著正相关，在控制可能的内生性问题后，二者的正相关关系依旧显著；随着企业内部控制质量的改善，融资约束与企业激进避税之间的正向关系显著减弱。激进的避税是陷入融资约束困境企业改善资金短缺状况的替代选择，高质量内部控制能够有效抑制融资约束诱发的激进避税。从多个角度检验实证结果的稳健性，进一步分析发现，产权性质和金融环境的差别均不会影响上述结果。        研究结果有助于学术界丰富和深化对融资约束经济后果、企业避税诱因以及内部控制作用机理等方面的认识，也能为税务机关、金融监管当局和企业提供有益的启示。政府应加快培育宽松和高效的金融环境，为企业和金融机构搭建有效的沟通渠道，拓宽企业融资渠道，简化企业融资手续，提高金融资源在企业间的配置效率；税务机关与融资约束企业之间应该建立灵活的协调沟通机制，理解和关怀融资约束企业面临的困境；推动内部控制制度在企业的全面实施，强化信息披露，改善信息环境。     

关于加强大学生思想道德建设的思考

:“四有”新人的培养目标和江泽民总书记对大学生和全国青年提出的“四个统一”的要求 ,是大学生思想道德建设的出发点和归宿。高等学校的大学生思想道德建设是一项长期的战略任务和系统工程 ,必须纳入学校建设和发展的总体规划之中 ,调动广大教职员工“三育人”的积极性 ,形成全员参与并贯穿于教育教学全过程的思想道德教育格局     

浅议整合视角下上市公司内部控制审计

我国正处在经济转型的关键时期,企业面临的风险日益增加,国家经济转型更是加强了审计转型的紧迫感,审计监督的职能范围正在扩大,由单独的财务报表审计向内部控制审计以及两者的整合审计等扩展。因此,本文从整合视角出发对上市公司内部控制审计进行研究,回顾了内部控制审计的发展历程,分析了我国现阶段内部控制审计存在的问题,并对此提出了合理性建议。     

运用Elman神经网络的邯郸市人才需求预测

Elman回归神经网络是一种典型的动态神经元网络,有适应时变特性的能力.考虑到人才需求的动态性、随机性和非线性特点,本文搜集邯郸市统计年鉴上的有关历史数据,运用Elman回归神经网络模型对07-09三年的人才需求数目进行了预测,其中08和09两年的人才预测数与作者运用多元回归模型预测的数据基本契合,其精确度有待验证.     

资产减值准备对上市公司盈余管理的影响分析

2006年2月15日颁布的资产减值会计准则,将资产减值作为一项单独的具体准则发布,体现了对资产减值的重视,标志着资产减值会计理论的新发展。以深市、沪市不同行业200家上市公司为样本,选取新准则执行前后各三年的数据,以2007年为分界点,分为2004-2006年和2007-2009年两个对照组进行对比,通过分析得出结论:新准则执行后具有配股、避免亏损、扭亏为盈动机的上市公司进行资产减值计提的幅度高于执行前,而资产减值转回的幅度低于新准则执行前;新准则执行后具有利润平滑动机的上市公司计提资产减值准备的幅度低于新准则执行前,而转回资产减值准备的幅度高于新准则执行前,但差异性不显著;新资产减值准则执行后对上市公司过度计提和转回资产减值准备的行为起到了抑制作用,抑制了上市公司利用资产减值进行盈余管理的行为。     

企业内部控制信息披露影响因素研究

文章将内部控制信息披露划分为内部控制自评报告的披露和内部控制缺陷的披露两部分分别来设置被解释变量,采用描述性统计、相关性检验和二元Logistic回归模型分别对1164家深市上市公司2010~2011年的数据进行实证分析,通过观察和对比实证结论来揭示各因素与报告披露和缺陷披露的相关性。研究发现,公司规模、异地上市、股权结构、审计委员会、盈利能力、制度规范等对内部控制自我评价报告的披露有着比较显著和重要的作用。     

中粮集团农业产业链下的财务决策

本文从中粮集团打造农业产业链的角度出发，分析其在打造农业产业链时所做的财务决策，指出其成功的关键在于利用分拆上市为产业链筹集资金，兴建综合产业园协调产业链条的相关环节，重组华粮集团补齐产业链短板，设立农业产业基金提高产业链的整合效率。希望借此案例能对其他企业在打造农业产业链时提供借鉴。     

基于行业差异和成本类型的中国成本费用粘性实证分析

以成本费用粘性的成因为切入点,选取中国2009—2012年沪深两市A股824家上市公司年度财务数据为研究样本,对成本费用粘性的相关问题进行实证研究。结果显示:中国上市公司总成本粘性普遍存在,但其在各行业间表现不尽相同;受政策环境和行业特征等因素的影响,各项成本费用在行业内的粘性程度也存在差异:采掘业仅存在管理费用粘性,电力煤气及水的销售和供应业以及批发与零售业不存在营业成本粘性,房地产业的营业成本粘性突出,信息技术业和制造业的各项成本费用均存在粘性,制造业的管理费用和财务费用粘性最为突出。     

企业IT投资决策中的关键要素分析

本文提出企业IT投资决策中常见的主要问题；分析决策中需要把握的5个关键要素，包括IT和企业价值的关系，企业战略、IT战略关系和IT投资及资金计划的长短期平衡关系，不同IT投资类型之间资源配置的平衡关系，支持业务的稳定运营和响应其快速变化的IT需求之间的平衡关系，IT技术和IT投资决策之间的关系；阐述IT投资决策的一般观点和具体方法，着重探讨不同类型应用系统各自的决策方法。