基于EMD的螺纹钢期货套期保值功能研究

本文运用经验模态分解(EMD)方法对螺纹钢期货和现货价格的对数收益率数据进行分解.通过对不同周期的分量进行对比,本文研究了套期保值期限与最优套期保值比率和套期保值绩效之间的关系.实证结果表明:随着套保期限的增加,最优套期保值比率先增大,后减小;螺纹钢市场进行不同期限的套期保值能够不同程度地降低螺纹钢现货生产和经营的风险,短期套期保值的效果更好.     

基于模糊集的经济订货批量模型的优化研究

本文对模糊环境下的库存问题进行了研究,采用梯形模糊数来描述现实生产环境,对不允许缺货、全部要素均为模糊数时的经济订货批量模型进行优化求解.数据分析表明,虽然实际环境是模糊的,但是最优决策是确定的.当所有生产要素均为常数时,模糊库存模型可以退化为确定性条件下的经济订货批量模型.并对模糊集范围对经济订货批量和年库存总成本函数的影响进行了数据分析和仿真.     

基于中小板企业项目投资的实物期权方法实证研究

传统投资决策方法往往会低估投资项目的价值,实物期权方法因更充分考虑不确定性和决策柔性的价值而被认为可以弥补传统方法的缺陷.本文通过对中小板企业投资项目的分析对此进行了验证,结果表明实物期权方法比NPV法能够更好地解释股票市场反应和更加准确地体现项目投资的价值.     

基于可信性理论的中国企业FDI风险评估

对中国企业对外直接投资(Foreign Direct Investment,FDI)风险进行科学评估,是企业成功“走出去”的必要前提.通过采用公理化的可信性测度和经典的层次分析法,本文构建一个基于可信性理论的风险评估模型.模型在评估多层次风险指标时,能够避免选取隶属函数存在主观性的问题.此外,可信性测度具有自对偶性,使得模型的评估结果更容易理解和接受.针对风险因素的复杂性,本文建立FDI风险评估的多层次指标体系,并运用所构建的模型对企业FDI风险进行评估.实例证明评估模型的可行性与有效性.     

基于上证综指的波动率模型比较研究与实证分析

GARCH模型和SV模型适合于不同的市场,尚未有一种方法和模型的预测效果绝对优于其他方法和模型.本文选择具有代表性的上证综指收益率数据进行建模,对比分析GARCH和SV及其各自的扩展模型的拟和效果.实证结果反映上证指数收益率具有明显的群集聚性、波动性、尖峰厚尾的特征,同时,相比较而言,SV模型对于我国上海金融市场时间序列数据有更好的波动性拟和效果.     

高管支持对信息安全管理有效性的影响研究:信息安全意识的中介效应

目前绝大部分的文献都致力于开发信息安全意识管理规程或人员管理规程等以提高信息安全管理的有效性,而缺乏探讨人员,尤其是高管支持如何影响信息安全管理的有效性研究。重新界定了高管支持的内涵,以信息安全管理体系（ISO／IEC27000标准族）为背景,研究了高管支持对信息安全管理有效性的影响,实证结果结果表明：高管信念和高管参与对信息安全管理有效性有着显著的正向作用;高管信念和高管参与通过信息安全意识对信息安全管理有效性有显著的正向作用,高管信念通过高管参与和信息安全意识的多重中介对信息安全管理有效性产生正向影响。     

供应链库存商业信用协调的研究

本文研究由一个供应商和多个客户构成的以供应商主导的两级供应链,建立了以平均库存成本为目标函数的供应链供需同步库存模型。为了保证合理的收益分配,促进各成员加入供需合作的积极性,在模型中引入了商业信用机制,由供应商给予客户商业信用期而产生的机会成本(或利益)来平衡各成员间的利益。理论分析显示该模型存在最佳订货次数和最佳生产时间间隔,使供应链的总平均库存成本最小。最后利用算例分析和敏感性分析验证了商业信用的有效性。     

基于Vague集理论的商业银行客户信用等级测定

文章将Vague集理论引入商业银行信贷风险评估体系,使用Vague语言值的区间值对评估体系中的指标进行计量,同时将向量的投影技术引入企业信用级别的计算,使用基于区间值特性的投影计算公式来确定企业信用级别,使商业银行对客户的信用评价更具有操作性,并降低了传统评价方法的主观性。     

产能过剩到供给侧改革视角下一般制造业全要素生产率演变研究——以北京为例

分析产能过剩到供给侧改革各阶段一般制造业全要素生产率变化有助于推进改革的实施。以北京一般制造业为研究对象,选取涵盖产能过剩和供给侧改革四个阶段的2000—2014年18个细分产业面板数据,经三轮逐步估计并进行模型结构形式检验,建立随机前沿生产函数对全要素生产率及分解效率进行探讨。研究发现,北京一般制造业全要素生产率大幅下滑,年均下降1.5%,主要源于技术效率和技术进步的不断恶化;四个阶段中基础制造业的全要素生产率都大幅高于都市制造业,源于基础制造业有较高的资本产出弹性和技术效率;各细分产业的全要素生产率差异较大,主要源于技术效率的差异。     

中国影子银行成因、规模估测及风险分析

中国影子银行与美国影子银行相比,具有很多独特性.旺盛的融资需求与居民财富投资渠道的多样化以及金融机构的监管套利,使得中国影子银行在起步之初便获得了很大的发展.中国影子银行一方面扩大了金融体系的效率边界和服务群体,缓解了融资难问题,另一方面却具有期限错配、高传染性和隐蔽性等风险属性,互联网金融所带来的新风险更加剧了影子银行金融风险的复杂程度和金融体系的不稳定性.在当前"实体经济下行、金融风险上行"的形势下,对中美影子银行的产生背景进行对比分析,对中国影子银行的规模计量、潜在风险和系统性风险进行讨论,提出如何采取科学合理的监管之道来规范和引导其良性发展的建议.