关于等价无穷小量代换定理的推广命题研究

本文在等价无穷小量代换定理的基础上,对其在复合函数、复杂混合运算、复合函数的复杂混合运算中的运用进行了一些推广,得出了一些推论定理,并给予了证明。     

多标的和多重及复合实物期权的研究

实物期权理论作为金融期权理论在实际投资领域上的扩展,可以作为风险分析与管理决策工具,用于实物资产定价以及投资策略的分析与评估。但由于实物期权比金融期权更复杂,使其在真正的实际投资运用中面临很多困难。近年来,在研究单个实物期权的基础上,学者们开始关注于复合期权以及多种期权的相互作用。文章回顾了复合期权、多重期权以及多标的期权的研究进展,并进行了评述。多标的、多重实物期权在理论模型、应用以及算法的实现上,都有必要进行深入的研究。     

陕西省城镇居民消费模型构建与研究

以凯恩斯消费理论为依据,通过考虑消费行为的滞后性、消费惯性、物价指数与收入增长等因素对消费的影响,逐步分析构建了扩展的陕西省城镇居民消费非线性复合模型,并运用主成分回归方法对陕西省城镇居民消费模型进行了拟合,定量分析了陕西省城镇居民消费规律,提出了提升陕西省城镇居民消费的一些建议.     

分数型几何亚式-再装股票期权的保险精算定价公式及其仿真

文章讨论了再装股票期权在再装日按B-S定价模型执行所产生的经理激励缺陷,提出了将有效期内股价的几何平均值作为再装期权结算价格的思想,建立了几何亚式-再装股票期权的定价模型。并利用保险精算方法,从评估实际损失和相应概率分布的角度,研究了几何亚式-再装股票期权的价值构成,获得了基于分数布朗运动下几何亚式-再装股票期权的保险精算定价公式。还通过数值模拟分析比较了传统再装期权与几何亚式-再装股票期权在经理激励中的作用。     

基于资产定价理论的保险费率研究

CAPM在考虑保险基金运用的基础上,可用于风险附加费率的厘定;B-S模型可用于确定保险公司的承保限额和财险产品的定价,但不适用于寿险产品费率厘定。在应用上述资产定价模型于保险费率厘定时,须计算预期损失的一阶矩(期望)或二阶矩(方差),与传统保险费率厘定方式并无本质区别,而实际损失分布函数大多严重右偏,因此,它们对保险费率研究做出了方法论上的贡献。文章还指出,确定合适参数条件、针对不同险种寻找恰当损失分布函数将是保险费率研究发展的方向和重点。     

生态综合指数在城市生态评价中的应用——以重庆市为例

城市是一个社会—经济—自然复合生态系统,城市生态环境是城市可持续发展的基础。本文以重庆市为例,运用层次分析法从结构、功能和协调性3个方面构建指标体系,采用城市生态综合指数,对城市生态化程度进行分级,评判重庆市城市发展的生态化程度。结果显示,2008年重庆市的生态综合指数为0.512,生态化程度一般。制约重庆市城市可持续发展的主要因素是城市结构不尽合理、城市功能不够完善及城市的协调性偏低。针对这些制约因素,重庆市城市发展过程中应优化产业结构和土地利用结构、发展循环经济,倡导节约生产和完善生态城市评价体系。     

双随机风险模型的罚金折现函数

在假设保费收取过程和索赔过程都为复合Poisson过程的前提下推导出Gerber—Shiu罚金折现函数所满足的方程．     

泰语合成词的构词方式

依靠语素组合构词是泰语构词的重要手段.泰语合成词中复合词可分为的8种结构方式:中定式、中状式、支配式、递序式、补充式、陈述式、重叠式、联合式.泰语附加式主要依靠词缀加词根来构词,词缀在泰语构词中的作用十分重要,且具有极大能产性.     

不完全市场中相关性风险的对冲策略研究

随着我国资本市场的进一步完善,以及市场波动的更加剧烈,投资者对于相关性风险的关注日益增强,如何对冲相关性风险是一个亟待解决的重要课题。本文在基于跳跃的不完全市场中,以带有跳跃的价格过程为基础,引入相关性随机过程,依据期权的希腊字母对冲原理,构建相关性风险的对冲策略——卖出一份股票指数看跌期权同时买入若干份对应个股的看跌期权和若干份标的股票,使投资组合保持资产波动率以及价格跳跃风险中性,进而通过卖出组合中指数期权的相关性风险溢价来对冲个股组合的相关性风险。本文选取2007年3月到2013年3月香港恒生指数及其成份股期权的日数据用以实证分析,结果表明:该策略能够对冲个股投资组合的相关性风险,且在大部分情况下获得显著为正的收益。本文对事前构建对冲策略以规避极端事件发生时的相关性风险具有重要的参考价值。     

我国上市公司衍生金融工具交易调查——基于2007-2012的数据

基于2007-2012年非金融上市公司数据,分别从企业分布、交易类型和合约类型、交易动机和目的等方面对衍生金融工具交易进行调查和分析。研究发现:衍生金融工具利用率逐年提高,约70%的使用企业分布于制造业,行业差异很大;外汇类是最常使用的交易类型,其次为商品类、利率类和股权类,且利率类和外汇类衍生金融工具交易发展最为迅速;合约类型单一,主要为外汇远期和商品期货,且在各交易类型中的分布很不均衡。应完善我国上市公司的衍生金融工具市场基础设施建设,推动衍生金融工具的金融创新,加强风险管理意识,培养国际化衍生金融工具人才。