关于市场比较法区域因素修正方法改进的探讨

区域因素修正是不动产估价方法之一的市场比较法评估的重要内容,也是运用市场比较法估价的难点。以市场比较法的概念、原理、特点和适用范围为基础,探讨有关区域因素修正的传统方法,总结传统修正方法的不足之处。重点阐述层次分析法、模糊数学法和回归分析法三种改进的区域因素修正方法,目的在于通过对传统区域因素修正方法的改进,减少估价人员在评估过程中的主观影响因素,相对客观地反映不动产价值,使评估结果客观、精确,具有操作性和实用价值。     

PPS抽样下匹配系数的构建及应用

PPS抽样时,一般认为当规模变量与目标变量的相关性越强,抽样的精度越高,但少有文献研究相关性的具体内涵以及与抽样精度的内在关联。本文提出构建匹配系数反映规模变量与目标变量的比率相关关系,并对PPS抽样下的样本匹配系数进行了构建和分析,还通过Monte Carlo模拟揭示了该统计量的良好性质。本文最后揭示了样本匹配系数在抽样精度评价时有着良好的应用效果。     

基于分形理论的区域经济差异分析——以河南省为例

以河南省为例,首先,运用库茨涅茨不平衡系数并通过对其分解来分析河南省各地区经济发展相对差异的变化情况,得到河南省各区域的经济发展确实存在较大差异的结果;然后,又从分形理论中的位序-规模法则和分形维数的角度对河南省区域发展差异进一步分析,得出河南省城市体系等级结构具有分形特征;最后,结合分析结果,从分形理论的角度给出一些可行性的建议。     

无偏灰色Verhulst直接建模模型及其优化

针对本身已经具有饱和状态过程且近似满足Logistic函数形式的原始序列,提出通过对其进行倒数生成,建立无偏灰色Verhulst直接建模模型,并在此基础上将同时优化背景值和灰导数与利用"最小一乘法"确定响应系数的方法相结合,从而建立了优化的无偏灰色Verhulst直接建模模型。结果表明,该模型对满足Logistic函数形式的曲线进行模拟和预测具有完全重合性。通过实例分析说明了优化的新模型的可行性和有效性。     

基于修正Russell方法的模糊决策单元的排序

文章首先建立基于修正Russell方法的超效率DEA模型,然后基于模糊数的比较,建立并求解模糊环境下的基于修正Russell方法的超效率DEA模型,从而解决了模糊决策单元的全排序问题。文末的算例将基于修正Russell方法的模糊超效率DEA模型,与基于CCR模型的模糊超效率DEA模型的结果进行了比较分析。     

中国城镇化进程与服务经济发展动态关系的实证研究

文章实证分析了1978年至2011年期间,中国城镇化进程与服务经济发展的动态关系及其影响因素。研究结果表明:城镇化进程与服务经济发展在长期和短期均高度正相关;城镇化进程单向地促进服务经济发展;人均收入、就业结构、工业化程度和市镇化程度影响了城镇化进程对服务经济发展的短期促进作用。政策建议是:城镇化进程与服务经济协调发展;新型工业化与服务经济共同发展;解决服务消费的城市偏向和服务的供需失衡问题;放松服务业管制和引入市场竞争机制。      

Copula函数在风险价值度量中的应用

在计算投资组合的风险价值（Value-at—Risk）时,传统的方法是假设多个金融资产的收益率序列服从多元联合正态分布．但这种假设经常与实际市场的观测不符,并且在极端事件发生时常会低估风险。为了更好地刻画投资组合的风险．本文提出利用Copula函数结合非对称Laplace分布技术来解决这个问题：Copula函数能够很好地刻画多个金融资产间的相依结构关系．另一方面利用非对称Laplace分布来刻画单个金融资产收益边际分布的非对称性和厚尾性。利用Kupiec的失败频率检验方法,本文验证了模型的有效性。实证研究表明Copula函数结合非对称Laplace分布技术能够很好地度量投资组合的风险价值VaR．从而有助于更好地测度和规避金融市场的风险．     

银行间回购利率的基准效应研究——我国短期利率“领先-滞后”效应的实证检验

本文以银行间和交易所1日、7日回购利率为研究对象,使用Granger因果检验和误差修正模型,检验了4种利率间的"领先-滞后"关系,发现交易所回购利率的变动显著领先于银行间相应期限的回购品种,银行间回购利率没有起到应有的基准作用。在银行间市场内部,7日回购利率则对1日回购利率存在一定程度的引领性。本文随后检验了两个市场的流动性,认为可以把上交所回购利率的领先关系归因于交易活跃,反映市场真实利率的信息会更快的得以体现。这就有可能领先于虽然交易金额巨大但交易仍不够频繁的银行间回购市场。     

人民币汇率形成机制改革后的股价和汇率相关性研究

通过协整检定、向量误差修正模型和VEC格兰杰因果检定,使用2005年7月22日~2007年4月27日的日交易数据,实证考察了人民币汇率形成机制改革之后,人民币兑美元汇率与我国国内股价之间的关系。结果发现,人民币兑美元汇率与上证综合指数间存在协整关系,达到了长期均衡;股票价格和汇率间存在着由人民币兑美元汇率到上证综合指数单向的长期和短期因果关系,不存在由上证综合指数到人民币兑美元汇率长期的或者短期的因果关系,人民币兑美元汇率是上证综合指数变化长期的和短期的原因之一。     

过度反应对称周期研究——国际证券市场实证

过度反应作为行为金融学的重要命题,对有效市场假说提出了严峻的挑战.国内外学者的研究主要是针对证券市场是否存在过度反应进行的实证检验.文章引入了反转系数(rever-sal eoefficient),定量地分析不同证券市场过度反应的对称周期性特点.券市场过度反应的对称周期由长到短依次为:中国市场、日本市场、英国市场和美国市场.进而比较了不同市场对极端坏信息反映效率的差异.