基于GARCH模型和SV模型的VaR 比较

简单介绍了VaR 的含义及计算方法,指出推测市场因子的波动情况是计算VaR 的关 键. 通过对比GARCH 和SV 模型,得出SV 模型更能刻画金融市场的实际特征. 将随机波动SV 模型应用于VaR 的计算,最后作实证研究. 通过与GARCH 模型下的结果对比,说明基于SV 模 型计算的VaR 更具有动态性和准确性,VaR 更贴切地反映了金融市场的风险水平     

非线性协整关系的存在性研究

运用神经网络技术 ,提出了一种估计和检验非线性长记忆时间序列之间的协整关系的方法 ,并通过仿真试验说明了所提方法的实用价值 .同时 ,根据马氏过程的遍历理论 ,对网络输出残差的平稳条件进行了研究 ,证明了网络输出平稳残差的充分条件 ,给出了残差序列存在唯一的渐近平稳分布的条件     

基于小波变换的长记忆随机波动模型估计方法研究

根据ARFIMA过程的小波分析结果,将小波引入到长记忆随机波动(Long Memory Stochastic Volatility)LMSV模型的估计中,提出了基于小波变换的LMSV模型的参数估计和潜在波动过程的估计方法.用不同参数值和样本容量的数据进行了模拟实验,又用该方法对上海和深圳证券交易所综合指数的收益序列拟合了LMSV模型,结果表明该方法是有效且可行的.     

对自然垄断行业改革的思考与建议

自然垄断行业改革较一般竞争行业改革具有更大的难度 ,文章归纳了自然垄断行业的特点及控制失灵的原因 ,总结了经济发达国家自然垄断行业改革的经验 ,分析了我国自然垄断行业改革的进程及存在的问题 ,提出了建议     

非线性检验及预测在污水处理厂评价中的应用

为了避免污水处理厂规模盲目扩大造成的投资效率低下的现象发生,科学地预测合理的用水量必不可少。基于用水量的实际历史数据,利用BDS检验、Box-Pierce检验和Box-Ljung检验以及非线性检验,如代替数据检验Surrogate date test、Hinich双谱检验、White人工神经网络检验来选择时间序列重构预测模型。根据实际用水量情况,比较各种不同重构模型预测误差,包括线性AR模型以及随机森林、随机梯度Boosting、支持向量、人工神经网络和自适应样条等。结果表明,有着非线性关系的人工神经网络误差最小,符合检验结果。     

资产相关结构对投资组台风险测度的影响分析

文章从分析金融资产收益率的统计特征入手,以GARCH模型为基础.用非对称幂分布描述组合资产中各金融资产收益率的边缘分布函数,在多种Copula函数情形下计算组合资产的风险值VaR及ES.结果表明:基于由多元Clayton Copula和多元Gumbel Copula组成的混合Copula函数较好地刻画了多只股票的相关结构,而且ES比VaR能够较准确地估计组合资产的尾部风险.     

和而不同,开创中西马融合的新境界

今天这个会的主题是<文化选择与文化发展:中西马高端对话>.题目的意思似乎是想回答这样一个问题:要作什么样的选择才能发展文化?我想,中西马三者之中,非此即彼的选择是没有前途的.因此,我发言的主题是"和而不同,开创马克思主义与中西文化相结合的新局面".     

论科学技术是第一生产力

纵观人类文明史,科技的每次重大突破都曾引起过生产力的深刻革命和人类社会的巨大进步。当今世界,科学技术日新月异,科技在经济发展和社会变革中的作用日益突现,正深刻影响着世界各国的政治、经济、军事、文化等各各方面,影响着我们的生产方式和生活方式。     

新世纪中国哲学的走向

一部中国近代哲学史从一个角度看可以说是先进的思想家们向西方寻找真理的历史。他们向西方学习的究竟是什么呢？我们当然可以说，五四运动的民主与科学两个口号已经回答了这个问题。但如果追溯一下两个口号的哲学根源，则可以归结为学习西方近代哲学的主客思维方式及其与之相联系的主体性哲学①。科学就是要发挥人的主体性，以认识自然、征服自然；民主就是反对封建统治者的压迫以及各种变相的封建压迫，以发挥人的主体性。中国传统的天人合一思想，其重要特征之一就是不重视主体与客体、我与非我的区分，不重视主体对客体的认识和支配作用…