试析大豆期货价格波动行为的规律性

综合运用多元统计方法,通过检验大豆期货价格与现货价格的因果关系,比较不同交割期的合约交易价格,以及验证价格收益的周日效应,对中国大豆期货交易价格的波动规律进行探索.     

国际石油期货市场价格发现功能研究——基于WTI的实证分析

本文以WTI为例,借助时间序列分析的多种计量方法,从长期均衡关系和引导关系两个方面时国际石油期货市场价格发现功能进行了实证分析.研究结果显示:期货价格和现货价格存在长期均衡关系,石油期货市场运行有效;期货价格和现货价格互为Granger意义上的因果关系,期货价格对现货价格具有更强的引导关系;在石油价格发现过程中,期货市场价格起主导作用.     

上海与纽约黄金期货价格联动关系实证分析

为研究国内外期货黄金价格之间的关联性,对2011～ 2012年间的纽约期金日收盘价格和上海期金开盘价格进行协整检验、因果检验,建立误差修正模型,进行脉冲响应分析和方差分解研究.结果表明：上海黄金期货市场与纽约黄金期货市场价格之间存在长期均衡的关系.上海期货价格受到纽约期货市场价格的影响幅度更大,时间间隔更短.     

黄金大泡沫显示全球经济恐慌远未过去

7月18日，纽约黄金期货价格首破1600美元，是自从1980年7月8日之前11连阳以来最为持久的连续攻势，创31年纪录，黄金名义价格接连突破历史高位。而从实际购买力而言，1980年1月21日金价最高超过850美元，超过了目前的1600美元。1980年，金价7个交易日从687美元左右暴跌至606美元附近，而此前11连阳的起点是596．5美元。     

农产品期货市场与农产品市场价格

农产品期货市场与农产品市场价格钟思远在市场经济发达的国家，农产品期货市场对农产品市场价格有举足轻重的作用。在我国，随着农产品期货市场的发展，其作用也逐渐显露出来。本文拟就衣产品期货市场在转移商品价格风险、发现竞争性价格、稳定农产品市场价格三方面的作用...     

商品期货价格指数和CPI之间的协整关系检验

商品期货具有价格发现的功能,随着我国期货市场品种种类的不断增加和市场参与程度的不断提高,商品期货指标与现货市场的关联度显著提高,已经能够比较有效地反映市场供求关系的变化情况和趋势。消费价格指数的编制基于已经形成的商品价格,而商品期货价格指数是对商品价格的预期,因此,可以将消费价格指数理解为经济系统的历史指标,而将商品期货价格指数理解为经济的先行指标。消费价格指数的持续上升会引致对商品未来价格预期的提高,刺激商品期货价格指数的提高;反之,商品期货价格指数的提高,表明对相关商品价格预期的提高,也会导致相关商品价格的进一步提升,在一定程度上引致消费价格指数的提高。商品期货价格指数所包含的多种基础商品价格的波动可传导至消费者价格指数,而消费者价格指数作为宏观经济系统运行(如通货膨胀率等)的重要监测指标,会直接影响到国家宏观经济政策的制定和决策,进而影响到与居民生活有关的商品及劳务价格的波动。     

钢材期货套保攻略

企业必须清楚套期保值对企业生产经营的作用,惟有如此才能合理地给套保一个准确的定位;而只有确定套保在企业生产经营中的定位,套保才能真正成为企业整个生产经营中的一个正常环节,套期保值在企业中才能真正具有可操作性     

期货价格极端波动下谨慎动态保证金水平的设定——基于极值理论的实证研究

动态保证金是国际上期货保证金制度发展的趋势.基于极值理论,应用EGARCH模型,对沪铜、郑州硬麦和大连大豆的连续期货合约的报酬率序列做了动态保证金设定的实证研究,并与现行的保证金水平以及其他保证金设定方法做了比较.实证结果表明,设定的谨慎动态保证金能够对期货价格极端波动下的实时风险进行有效的控制.     

谁是下—任美联储主席？

中秋节期间,正当国内投资者欢度佳节时,不休市的贵金属市场却上演了一场暴涨暴跌的戏剧性逆转大戏。9月18日晚问,美联储意外地在9月利率决议中未宣布缩减QE购买规模,贵金属投资者做多热情瞬间被点燃,纽约黄金期货价格收盘大涨4．7％,白银价格更是猛涨5．54％,远远超过黄金涨幅。     

中国农产品期货价格发现功能的实证研究

本文以大连商品交易所大豆和玉米期货价格为例,对中国农产品期货价格的发现功能进行了实证研究。实证表明:对价格进行建模时,结构突变是不可忽视的因素。忽视结构突变将得到大豆和玉米期货价格无关的错误结论。在考虑结构突变的情况下,Johansen协整检验发现大豆和玉米期货价格存在长期协整关系,从而得出了中国农产品期货间存在价格发现机制的结论。