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马兴杰 《西南交通大学学报(社会科学版)》2008,9(4):112-115
随着我国期货市场的风险日益加剧,对其波动性预测的研究就相对具有理论和实际应用价值.以基差和期货收益的波动性关系为基础,引入郑州期货交易所2003-2007年的强麦近月期货合约的日收盘价数据,进行实证研究,其结果表明:基差对期货回报波动性的影响存在显著的非对称效应,其中正基差对波动性的影响要明显大于负基差;而考虑基差非对称效应的AE-GARCH模型能更准确地预测期货的波动性. 相似文献
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马兴杰 《北京理工大学学报(社会科学版)》2008,10(5):75-77
文章利用GARCHS模型对金融时间序列的条件偏度进行动态建模,在此基础上提出了有偏分布下VaR的估计方法。通过沪铜期货的实证结果表明,沪铜期货收益的条件偏度时变特征明显,其收益存在明显的有偏特征。对沪铜期货VaR估计的Kupiec 检验比较表明,基于GARCHS 模型的VaR估计方法能够提高有偏分布下VaR的估计精度。 相似文献
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