基于跳回归的高频杠杆交易策略研究

基于高频交易跳跃现象中资产配对产生的瞬时同步性特征,提出基于跳回归的高频杠杆交易策略。针对策略实施的条件,研究配对资产跳回归系数的性质,通过考察综合指数与行业指数配对之间的偏离性和稳定性,提出有效实施策略的行业选择。实证结果表明,医药、金融、公用行业具有较大的跳幅偏离度,而医药行业的跳跃系数最为稳定。最后,样本外数据的策略回测显示,选择医药行业实施基于跳回归的高频杠杆交易策略,相对其他行业收益更大。     

基于Hawkes因子模型的股价共同跳跃研究

本文首先比较了三种目前主流的共跳检验方法：基于LM检验的共跳检验、BLT共跳检验和FHLL共跳检验，结果表明，三种方法在识别共跳数量上差距明显，但三者结果的重合部分基本属于市场暴涨暴跌行情，说明共跳识别对市场剧烈波动的聚集性较为敏感。基于跳跃、共跳存在的聚集性问题，本文将Hawkes过程引入跳跃和共跳的研究，构建了基于Hawkes过程的因子模型，结果显示，基于Hawkes因子模型的MJ统计量、CJ统计量和实证数据的拟合程度较好，表明因子模型能够更好地描述跳跃和共跳的聚集性。     

“微时代”高频转发下意见领袖的网络失范行为及其治理

人们已经步入微时代,微时代里意见领袖发布或者转发的内容总是容易获得高频转发,使得信息实现网络状传播。然而,高频转发错误虚假信息会加快谣言扩散的速度,扰乱社会秩序;高频转发易引起"无法传通";高频转发与传统价值观相悖的不良信息,会影响核心价值体系的形成;高频转发恶搞信息,会削弱受众的创新及思考能力;高频转发容易造成版权侵犯。因此不仅需要意见领袖加强自我修养,进行自律,还需要外界施力对意见领袖进行他律,从而规范意见领袖的行为。     

基于切比雪夫不等式的白糖高频数据统计套利

文章对我国白糖期货合约的6个时间频率段的数据进行基于切比雪夫不等式的统计套利研究.通过协整建立两个月的数据之间的静态回归方程,利用切比雪夫不等式和夏普比率在回归残差的基础上构建套利阀值统计量,在利润最大化的前提下求得最优阀值,并利用最优阀值对样本外数据进行套利分析.     

现代汉语高频语素的词语群研究

现代汉语高频语素的词语群研究是目前研究的热点之一。对于高频语素的研究,需要从多个方面进行分析,主要包括对现代汉语高频语素的构词能力情况进行分析,对现代汉语高频语素的特征进行分析,以及研究现代汉语高频语素词语群的实际意义。     

英语研讨会(Seminar)中高频三字词束功能分布特征及原因分析

近十年来,语料库语言学界学者开始更多地关注词束,即在某一特定语域内频繁出现的词列。通过检索国内外文献发现,主要侧重书面语与口语中四字词束的对比研究,或某一特定语域(如会话、课堂教学、学术散文等)四字词束的结构与功能分析,而对英语学术口语这一语域中词束的研究较缺乏。在此依据Biber等人提出的词束定义及功能分类标准,选取BASE(British Academic Spoken English)中的Seminar部分作为语料,探究其高频三字词束的功能分布特征。研究发现,三字词束在功能分布上具有一定的显著性。其中,立场词束(stance bundles)占所有目标词束一半以上,而互动词束(interactional bundles)只占5%,并且在其具体的次功能分布中,不同三字词束种类的使用情况又有一定的差异。最后探讨三字词束其功能分布特征的原因。     

浅谈汽车电动燃油泵的故障检测及排除

在现代轿车中采用各种不同的汽油喷射系统,它们的供油方式各有所不同,但都必须安装电动燃油泵。它的主要功能是供给燃油系统足够的、有一定压力的燃油。     

本期导读

随着计算机技术和通讯技术水平的提升,采集和存储高频金融数据已成为可能,这使得采用高频数据来度量系统风险系数β也成为可能。《基于高频数据的赋权已实现极差β估计量的构建》一文,采用高频金融数据,通过赋权已实现极差方差和赋权已实现极差协方差来度量市场收益的方差和股票收益与市场收益的协方差,构建赋权已实现极差β估计量,并对系统风险系数β进行了研究。目前,国内外对样本定量的研究大多是建立在调查精度和费用控     

基于贝叶斯参数估计的期货市场交易成本、流动性与资产定价研究

 近年来交易成本和流动性对于股票资产的预期收益或定价影响受到学术界和业界的关注，期货市场的各种交易产生大量数据，这些数据中隐藏着重要的信息，但采用逐笔高频交易数据对期货市场交易成本、流动性和资产定价问题进行系统研究的比较少，对期货市场交易成本和流动性的内涵、特征、度量方法，以及交易成本和流动性在期货资产定价中的作用等问题有待深入探讨。        从序贯交易模型的视角，基于贝叶斯参数估计方法及逐笔高频交易数据和每日收盘价格数据测量期货市场的交易成本，对不同交易成本和流动性测量方法进行比较研究，探讨各种交易成本与流动性的相互关系，选出合适的流动性测量方法。同时，从逐笔高频交易数据存在报价离散化、价格聚集和非对称信息等方面对交易成本模型修正和扩展。将交易成本与真实收益率结合并考虑市场规模和周内效应的作用，构建期货市场资产定价模型，从中国期货市场选取不同品种的主力合约数据进行实证研究。        研究结果表明，基于贝叶斯参数估计和逐笔高频交易数据的交易成本的测量方法具有明显的优点，可以克服传统基于矩估计交易成本测量交易成本的不足，更适合用来作为流动性的代理变量。①订单对价格存在比较显著的冲击现象，这些冲击表明私人信息被包含在这些合约的交易里。②基于完整模型的交易成本更适合用来作为流动性的代理变量，与定义法的流行性成本估计值的相关系数更高，基于逐笔高频交易数据和完整模型的交易成本是最优的流动性的代理变量。③交易成本确实被包含在超额收益中，总体来说，交易成本对资产收益率的影响具有比较明显的周内效应。因此，流动性对投资期货的收益率有很大贡献，为了达到更高的收益，通常需要为获得好的流动性而付出更高的代价。        从序贯交易模型的视角，基于贝叶斯参数估计方法和逐笔高频交易数据测量期货市场的交易成本，有助于市场参与主体更好地认识和分析期货市场的交易成本、流动性和资产收益之间的关系，对市场监管机构有效评估市场质量、设计合理的期货市场交易制度、有效降低市场交易者的交易成本、增强期货市场流动性、提高市场运行效率具有一定的参考价值。     

高速开关阀在调速控制系统中的应用

运用PWM对高速开关阀进行数字控制,以满足电液控制系统精度高,响应快的要求。提出了高速开关阀在调速控制系统中的应用,利用VB编写界面进行人机对话,实现VB与PLC的串行通信。用本系统模拟工程机械破碎挖掘机的工作过程,仿真及实验结果表明,高速开关阀在调速控制系统的应用具有理论和现实意义。