基于GARCH族模型的上证综合指数波动性分析

本文选取上证综合指数2005年1月4日—2010年9月30日的日收盘数据为样本,使用GARCH模型族对此时间段内上海股票市场的波动性进行了实证分析。结论表明了杠杆效应的存在,即利空消息对股价波动性的影响要大于利好消息;同时,上海证券市场的波动性具有一定的持久性。