中国区域科技发展空间差异实证分析:1991～2007

为分析中国区域科技发展空间差异及其影响因素,运用偏离-份额分析法讨论了中国各省、市、区R&D经费支出增长及其结构性变动规律,据此对各省、市、区重新归类划分区域;通过Theil指数分析,考察各区域内部和区域间差异贡献率及其变化情况,研究导致区域科技发展空间差异的主要因素。实证结果表明,中国科技发展水平呈现出明显的区域性特征,并且该区域性特征在不同历史时期表现不同。     

非线性参数异质Phillips曲线模型及应用

基于分位数回归理论与非线性回归方法,提出一个包容性较强的模型：非线性参数异质Phillips曲线模型,并给出其估计、检验与条件密度预测方法。该模型不仅可用于刻画Phillips曲线的非线性与非对称等典型特征,而且还可以揭示在不同经济环境下通货膨胀的完整分布变动规律,从而能够准确掌握通货膨胀的不确定性,便于科学决策。最后,将该模型应用于中国Phillips曲线特征研究,结果显示：该模型在拟合优度、结构分析、预测能力等方面优于其他Phillips曲线模型。     

金融高阶矩风险溢出效应研究

开展金融风险溢出效应的研究,对于避免金融风险从一个国家、地区或市场迅速地传播到其它的国家、地区或市场具有重要的意义.早期的金融风险溢出研究只考虑前二阶矩,即均值的溢出效应和方差的溢出效应.在一元GARCD-JSU模型的基础上,构建了世界因子、地区因子及单个市场因子三个因子模型,并对高阶矩风险的溢出效应进行了分解,用于研究金融高阶矩风险在世界、地区和单个市场之间的溢出效应.最后,对亚洲一些主要国家和地区金融风险溢出效应进行了实证研究.     

基于多目标优化和效用理论的高阶矩动态组合投资

 存在高阶矩风险偏好条件下，组合投资选择必须考虑最大化收益、偏度和最小化方差、峰度四个相互冲突的目标。同时，考虑到高阶矩风险的时变特征，应建立高阶矩动态组合投资模型。基于多目标优化技术和效用理论，讨论了高阶矩动态组合投资模型的构建，并利用MATLAB软件中的非线性优化函数fmincon对模型进行了求解，从理论和实证两个层面对两类模型进行对比。     

金融投资决策的负权重解读

与非负权重不同，文献中较少讨论负权重的存在及其相关的性质。本文从金融投资决策的角度给出了负权重存在的实际背景，利用经典的均值-方差模型对金融资产进行配置求得了负权重，讨论了负权重的含义。最后，利用MATLAB软件及EXCEL软件对负权重进行图形显示，并将可视化的结果进行了对比。     

基于LASSO分位数回归的对冲基金投资策略研究

由于对冲基金采用了灵活的投资技巧,其收益序列往往表现出与传统投资方式不同的统计特征与风险收益能力,已有方法难以有效地评价其投资绩效.基于LASSO分位数回归,从影响对冲基金收益的众多风险因子中,挑选出重要的风险因子,考察在不同分位点处对冲基金的收益与风险之间关系,识别对冲基金投资风格,继而给出对冲基金投资绩效评价方法.为验证基于LASSO分位数回归的投资风格识别与投资绩效评价效果,构建对冲基金风格组合投资方案,并将其与基于均值回归构建的组合投资、等权组合投资、Markowitz组合投资等经典的组合投资决策方法进行比较.实证研究结果表明,基于LASSO分位数回归的投资绩效评价方法最为有效,给出的组合投资方案能够获得较高的风险调整收益.     

基于可行性最小二乘方法的动态组合投资决策

文辛基于可行性最小二乘方法,给出一种新的动态组合投资决策模型,一方面将组合投资决策中的优化问题转化为统计学中经典的回归分析问题;另一方面采用可行性最小二乘方法进行求解,得到时变的组合投资权重.实证结果表明,动态组合投资决策模型不仅能反映金融资产收益和风险的时变特征,且在收益、风险和Sharpe比率方面都优于传统的组合投资决策模型.     

分数维非线性协整及误差校正模型

本文在分数维和非线性的框架下讨论了经济系统中的长期均衡关系,提出了分数维非线性协整的概念及对应的误差校正模型,基于小波神经网络给出了分数维非线性协整的检验及其误差校正模型的建模方法。实证研究发现中国股市存在分数维非线性协整关系,据此建立了相应的分数维非线性误差校正模型.该模型的预测效果优于带有外生变量的非线性自回归移动平均模型。     

全日制专硕培养方式与满意度的结构方程分析

为准确评价全日制专业学位研究生培养方式和满意度之间关系,文章建立了以专业学位认知、教学活动、实践环节和满意度为潜变量的测评量表,应用结构方程模型,定量分析了各指标在潜变量上的因子载荷和各潜变量之间的路径依赖关系,并对合肥工业大学进行了实证研究。结果表明:第一,专业学位认知对教学活动产生直接的显著正向影响,对实践环节和满意度产生间接正向影响;第二,教学活动对实践环节和满意度两个方面都产生直接的显著正向影响;第三,实践环节对满意度产生正向影响,不过这一影响效果并不显著。