基于中国股票高频交易数据的随机波动建模与应用

本文对近十五年多达17万笔高频交易数据研究发现,早晨9:30股市开盘期间收益回报显著为负值,而在下午3:00收盘前的5分钟集合竞价阶段的收益回报显著为正值,称这种现象为“首尾5分钟现象”.并且日内收益数据具有较为显著的季节效应或周期效应,本文首次提出利用具有季节效应的SVJt-s模型对上证综合指数的5分钟高频交易数据进行建模,并给出模型的两步估计方法.由于高频随机波动建模时的数据量巨大、计算负荷严重,模型的估计、评价以及预测评价方法都需进行相应的改进,本文主要通过APF方法计算边际似然和BF进行模型比较,并从模型的预测能力发现本文给出的具有季节效应的SVJt-s模型,优于通常的GARCH模型和基本随机波动模型,最后给出了模型在风险管理中的应用.     

零均值高斯AR(p)模型参数的最小化残差平方和(RSS)下条件最大似然估计及其最优性

文章简捷地求取了零均值高斯模型参数的最小化残差平方和下的条件最大似然估计量,讨论了参数估计量的相合性、渐近正态性等最优性质.     

在联系实际上下功夫 在实用上做文章——针对成人教育特点,不断改进“经济法”课程教学方法的几点体会

十多年来,在从事“经济法”课程的教学工作中,不断探索,努力联系学生的思想实际和工作实际,“授业”注重科学性,“解惑”突出应用性,使成人学生丰富的直接知识升华为科学、系统的理性知识,收到了较好的效果.     

考察科学的道德价值的三个视界

学术界对于科学的道德价值问题存在不同的认识。究其原因,是因为研究者往往从不同的角度论述科学与道德的关系。可以从科学发展的方向与人类道德的冲突、科学研究中的道德规约对道德建设的完善以及科学的研究成果对道德的影响三个视界考察科学的道德价值。在不同的研究视界中,科学的道德价值是有区别的。     

走向善治与重建社会资本─—中国城市社区建设目标模式的理论分析

城市社区建设是在政府能力有限性和社会资本的下降与丧失的双重背景下出现的一股潮流，但是到目前为止对于城市社区建设的目标模式缺乏理论分析。有鉴于此，我们在分析中国城市社区建设的时空特性基础上，提出“善治”和“重建社会资本”的双重目标模式。     

军民共筑“廉政墙”

“一身正气多高尚，峥峥铁骨挺脊梁，军民共铸廉政墙……”7月20日下午，在建军83周年即将来临之际，由鼓楼区华侨路街道与驻区部队共同创办的“勤廉为政、拥军爱民、共筑和谐”联谊会，在南京市金盾饭店礼堂隆重举行。     

道德规范中蕴涵的利益机制

道德与利益虽然有矛盾,但从根本上来说应该是内在一致的,任何道德规范中都蕴涵着利益机制,道德规范归根结底是对利益的调整,因此,道德总是反映着一定社会历史时期人们之间的特定利益关系。其中,经济利益机制的选择决定着某一种道德在某种阶级中的认可和实行程度;政治利益的结构和格局是该社会道德的表率和核心;文化利益的日益显性化使道德的最后一层外衣被无情剥去。道德的沿革和进步既是利益调整的需要,也是利益调整的结果。从道德的变迁中可以发现利益调整的轨迹。