面板数据的双误差分量模型与Hausman检验

双误差分量模型可以分为四类:固定效应双误差分量模型、随机效应双误差分量模型、个体固定效应-时间随机效应的双误差分量模型、个体随机效应-时间固定效应的双误差分量模型.Hausman检验该如何判断个体或者时间是固定效应还是随机效应呢?文章对此专门进行了研究,给出了一个合理有效的步骤.     

动态因子模型与ARMA模型的比较

在时间序列模型中,随着变量数目的增加,所要估计的参数的数量也随之加大,结果在应用中模型中通常不得不选取尽量少的变量。动态因子模型独特的优势在于,它不必考虑自由度损失问题,也不必对经济结构施加约束。文章根据中国宏观经济变量数据库中的41个变量,建立了动态因子模型预测GDP,并与ARMA模型的预测结果进行了对比。结果显示,动态因子模型的预测效果优于ARMA模型。     

季节趋势平稳过程间的虚假回归

文章推导了当数据生成过程是独立的季节趋势平稳过程情形下,OLS参数估计及检验统计量的极限分布.由于序列中的趋势会导致虚假回归现象的发生.文章借助Monte Cado试验,对上述虚假回归中OLS统计量(t类统计量、R2、DW)的大样本渐近分布进行模拟,发现确实存在虚假回归现象并且受样本容量的影响不大.文章还针对我国数据样本期比较短的特点,就虚假回归下统计量的小样本(T=10,15,30,50)特征进行了模拟.     

提升证券公司的综合竞争力--关于现阶段我国综合类证券公司发展定位的思考

我国证券公司业务市场需求的变化当今世界,资本市场和投资银行技术已经成为企业成功的有力工具和重要的决定因素。我国的企业改组、改制与改造并参与国际竞争,证券公司的重要作用显得尤为突出。在市场经济中利用价值规律,促进资本流动,是调整资本结构、优化资源配置的主要手段,也是释放中国巨大经济潜能的现实途径。利用资本市场加强技术创新发展高科技实现产业化和经济结构调整,业已成为政府、企业、经济工作者的共识。从目前来看,一方面,资产重组是国企上市公司改变现状,特别是大多数国有大中型亏损企业摆脱困境进而建立现代企业…