一类稀疏投资组合双层参数估计模型及其应用

带基约束的投资组合问题是近年来投资组合领域的热点问题，但是参数不确定性直接影响了模型的效果。带基约束的投资组合问题所涉及的参数不仅包括以往研究认为非常重要的预期收益率，还包括控制投资组合规模的稀疏度，尤其是最优稀疏度估计方面的专门研究还十分匮乏。为了使带基约束的投资组合模型更好地为投资决策服务，本文从投资者效用出发，用双层规划的思想构建了带基约束的投资组合双层参数估计模型。然后根据模型的特点，设计了无导数优化算法框架，并基于ADMM对算法子问题进行求解。本文实验针对真实的市场数据给出了预期收益率和最优稀疏度的估计，接着通过与等权重策略和含上下界约束的均值-方差模型进行比较，说明了模型及算法的有效性和实用性。最后，将本文提出的双层参数估计模型推广到了更一般的形式。     

“双碳”目标下绿色双层投资组合研究

在绿色投资日益盛行和金融机构积极推进“双碳”目标的背景下，越来越多的投资者在估值、产品和策略中考虑ESG因素。随着ESG投资理念的深入，如何在投资组合中合理纳入ESG因素成为学界的研究热点。本文从预期效用理论出发，针对效用函数中风险厌恶系数和ESG偏好系数的估计困难以及投资组合规模缺乏限制等现实问题，提出了绿色双层投资组合模型。其中上层规划是决策效用函数系数的稀疏优化问题，下层规划是构建绿色投资组合的二次优化问题。在求解层面，针对不同约束情形，利用下层问题的最优性条件将双层规划问题转化为混合整数二次规划。研究结果表明：第一，通过模拟真实市场环境验证了模型的数值有效性，针对不同偏好的基准指数，模型可以准确估计隐含的参数水平；第二，通过验证2015—2021年间编制ESG100指数和上证50指数的341个投资组合，研究发现金融市场上的绿色指数隐含正向的ESG偏好，绿色指数相比于收益更加偏好资产的绿色属性；第三，以上证50和ESG100指数为基准构造的静态和动态投资组合在2015—2021年间不仅较好地实现了对基准的追踪，更获得了稳定的超额收益，从夏普比率，信息比率以及Omega比率等指标来...     

印度文学和文化研讨会综述

1998年4月25日—30日,印度文学和文化研讨会暨中国印度文学研究会第七届年会在湖南省张家界市隆重召开。这次会议由中国印度文学研究会主办。来自中国社会科学院、北京大学、中山大学、北京图书馆、杭州大学、深圳大学、上海外国语大学、中央音乐学院、解放军国际关系学院、中南民族学院、武汉艺术创作中心、湘潭大学、江苏教育学院、河南教育学院、苏州铁道师范学院和和唐山师专等单位的30余位学者到会。     

“庆北大百年·南亚文化学术研讨会”综述

由北京大学东方学系和东方文化研究所主办、南亚文化研究所承办的“庆北大百年·南亚文化学术研讨会”1998年5月15日在北京大学举行。北京大学东方学系和亚非所、中国社会科学院亚太所和外文所、中国画报社、中国国际广播电台、中央音乐学院等单位的近30名专家学者与会。 上午9时,研讨会在北大东方学系会议室开幕,随后便进行了研讨。上午研讨的主题是“南亚宗教问题”,中国社科院亚太所的王宏纬研究员、薛克翘研究员、张玉兰副研究员和北京大学     

中国印度文学研究会第八届年会在郑州召开

中国印度文学研究会第八届年会暨印度文学研讨会于 2 0 0 0年 4月 2 6日至 30日在郑州市隆重召开。这次会议由中国社会科学院、北京大学、河南教育学院等单位联合发起 ,由中国印度文学研究会主办。来自中国社会科学院、北京大学、中央党校、上海外国语大学、河南教育学院、辽宁大学、深圳大学、河北师范大学、山东大学等 2 0多个单位的 5 0名专家学者与会。开幕式上 ,北京大学教授刘安武先生致辞 ,河南教育学院副院长赵国文、北京大学外国语学院副院长刘曙雄、河南省外国文学学会会长王明远、河南省副省长陈企国等先后讲话。会议共收到论文 …