中国证券市场非线性结构研究——基于混沌和GARCH模型的对比分析

文章基于混沌和GARCH两类非线性结构模型对中国证券市场的实证和对比分析,验证了中国证券市场同时包含了混沌和GARCH两类非线性结构。中国证券市场存在三类投资者:正反馈投资者、逆反馈投资者和噪音交易者。正反馈投资者和逆反馈投资者具有不同投资策略与不同预期,噪音交易者受随机误差信念影响,三类投资者相互作用引起了证券价格波动的聚类性、长记忆性和持续性等非线性特征。     

基于视频案例的“物流学原理”课堂教学改革研究

视频案例作为当今电子媒介主导下的"影像时代"的产物,相对于传统的以文字和图片为主的幻灯片教学在课堂教学中有真实、动态和信息多维等优势。将视频案例分为三个层次运用于"物流学原理"课堂教学中,"展示性"视频案例侧重对知识的传授,"访谈性"视频案例侧重应用能力和实践能力的培养,"综合性"视频案例侧重创新能力的培养。这能够适应"物流学原理"理论性和实践性相结合的特点,满足了不同层次的培养目标。     

基于层次分析法的存货质押融资风险源挖掘研究

从物流企业的角度构建存货质押业务的三级风险评价指标体系,运用层次分析法对存货质押融资业务全过程的风险进行综合的量化度量。从量化的风险评价系数中挖掘出主要风险源,并提出相应的风险控制策略。     

异质性信念与证券价格的互动效应研究——基于协整理论与Granger因果检验

基于异质信念下证券定价模型的分析,用投资者的资金流向作为异质信念的代理指标进行实证研究,发现投资者的异质性信念是造成短期证券价格波动的重要原因,并且证券价格波动作为市场信息通过强化和更新投资者信念进行反馈。但是这种反馈机制对于不同的投资者的效果是不同的,普通散户反馈的效果明显,成熟的机构投资者基本不受影响。表现在证券市场上,创业板、中小盘和大盘证券价格波动会越来越小。     

"互联网+"时代物流金融的新特点和新模式分析

"互联网+"是创新2.0下的互联网发展的新形态和新业态,是移动互联网、物联网、云计算、大数据等新一代信息技术与工业、商业、金融业等经济产业全面融合的演进过程."互联网+"与物流金融存在耦合性,"互联网+物流金融"是互联网金融发展的新的方向,具有物流结算电子化、质押物虚拟化和物流金融服务平台多样化的三大新特点,也发展出物流企业为主导的支付结算模式、虚拟质押模式、跨界整合的物流金融模式的三大新模式.     

中国证券市场投资者异质信念性的实证研究——基于异质信念定价模型的有效矩估计法

基于异质信念定价模型分析,找到一个能准确反映投资者的异质信念性的新指标：投资者适应性选择的敏感度。运用有效矩估计法对其进行实证分析,发现这一新指标比常用的换手率更能准确反映出投资者的异质信念性,并且深市投资者的异质信念性比沪市更强,小盘股投资者的异质信念性比大盘股更强。     

资产价格产生非线性特征的内在原因分析——基于异质信念资产定价模型的蒙特卡罗法模拟

基于异质信念资产定价模型,运用蒙特卡罗模拟的方法产生异质信念下资产均衡价格的时间序列数据,并对其非线性特征进行相关检验。研究发现,该时间序列具有尖峰肥尾特征、波动率聚类现象和自相似特征,但没能捕捉到长期记忆现象。说明投资者的异质信念是资产价格产生非线性特征的重要内在原因。