| 中国创业板和主板市场之间的相关结构分析——基于Copula函数的实证研究 |
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| 引用本文： | 乔云霞,程栋梁.中国创业板和主板市场之间的相关结构分析——基于Copula函数的实证研究[J].北京工商大学学报(社会科学版),2014,29(6):73-83. |
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| 作者姓名： | 乔云霞 程栋梁 |
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| 作者单位： | 北京工商大学经济学院,北京,100048;北京工商大学经济学院,北京,100048 |
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| 摘 要： | 了解创业板与主板市场间的关系,对于理解两个市场的互动关系以及证券组合的设计和风险评估至关重要。文章利用创业板指数、沪深300指数数据,借助ARMA-GARCH-Normal-Copula和ARMA-GARCH-T-Copula模型分析了创业板和主板之间的相关结构。研究表明:创业板市场的波动要大于主板市场,创业板和主板存在一定的正相关关系,并且存在非对称的尾部结构;在尾部(上尾和下尾)上,创业板对主板的变化反应比主板对创业板的变化反应更强。
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| 关 键 词： | 创业板市场 主板市场 尾部结构 Copula函数 |
Empirical Research on Related Structures between China's GEM and Main Board Markets Based on Copula Models |
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| QIAO Yunxia and CHENG Dongliang.Empirical Research on Related Structures between China's GEM and Main Board Markets Based on Copula Models[J].Journal of Beijing Technology and Business University:Social Science,2014,29(6):73-83. |
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| Authors: | QIAO Yunxia and CHENG Dongliang |
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| Institution: | School of Economics, Beijing Technology and Business University, Beijing 100048, China and School of Economics, Beijing Technology and Business University, Beijing 100048, China |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | GEM market main board market tailed structure copula function |
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