| 异质性时间偏好与资产定价 |
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| 引用本文： | 袁宁,施嘉岳.异质性时间偏好与资产定价[J].管理科学学报,2012,15(8):50-59. |
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| 作者姓名： | 袁宁 施嘉岳 |
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| 作者单位： | 1. 北京大学光华管理学院,北京,100871
2. 烟台大学经济与工商管理学院,烟台,264005 |
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| 基金项目： | 教育部规划基金资助项目 |
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| 摘 要： | 引入异质性投资者是资产定价理论的重要发展方向之一.将异质性时间偏好纳入Lucas纯交换经济框架,发展出连续时间、存在异质性时间偏好投资者的动态资产定价模型,给出了模型资产价格和收益的解析解,并且分析投资者的最优消费和投资策略,最后数值分析了异质性时间偏好的资产定价含义.
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| 关 键 词： | 异质性时间偏好 代表性代理人 资产定价 |
Heterogeneous time preference and asset pricing |
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| YUAN Ning
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SHI Jia-yue.Heterogeneous time preference and asset pricing[J].Journal of Management Sciences in China,2012,15(8):50-59. |
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| Authors: | YUAN Ning SHI Jia-yue |
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| Institution: | 1.School of Guanghua Management,Peking University,Beijing 100871,China; 2.School of Economics and Management,Yantai University,Yantai 264003,China |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | |
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