中国股票市场的有效性检验与分析

中国股票市场是否具有有效性，对于其资本资源配置功能及自身建设和走向国际市场意义重大。我们通过X2拟合检验法和偏度、峰度检验法可以发现中国股市尚未达到强有效；而序列相关和游程检验法的结果说明中国股市也未达到弱有效。中国股市存在着用显的周末效应。进一步通过ARIMA模型可以验证上海、深圳股市的同步性。