| 基于比较视角的我国股票市场波动ARCH效应研究 |
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| 作者姓名： | 耿庆峰 黄志刚 |
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| 作者单位： | 1. 福州大学管理学院,福建福州350108;闽江学院公共经济学与金融学系,福建福州350108
2. 福州大学管理学院,福建福州,350108 |
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| 基金项目： | 福建省科技厅项目"福建创业投资引导基金运行机制的研究"，福建省教育厅项目"海峡两岸中小企业融资模式研究"，闽江学院"促进海西经济发展和提升自主创新能力的政策及技术研究"专项计划 |
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| 摘 要： | 我国同期的主板市场不存在ARCH效应,中小板市场存在弱势ARCH效应,创业板市场存在明显的ARCH效应;GARCH(1,2)模型能较好地刻画中小板指数,GARCH(1,1)模型能较好地刻画创业板指数;EGARCH(1,2)能较好地刻画中小板市场波动的非对称性,EGARCH(1,1)模型能较好地刻画创业板市场波动的非对称性;GARCH(1,2)-M模型不能有效刻画中小板指数,GARCH(1,1)-M也不能有效刻画创业板指数,表明中小板市场及创业板市场日收益序列对风险溢价的敏感性不强。
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| 关 键 词： | 创业板市场 ARCH模型 GARCH模型 EGARCH模型 |
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