| 中国投资者市场情绪生成模式经验研究——基于情绪指数的证据 |
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| 引用本文： | 孙建军,王美今.中国投资者市场情绪生成模式经验研究——基于情绪指数的证据[J].海南大学学报(人文社会科学版),2007,25(5):537-542,548. |
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| 作者姓名： | 孙建军 王美今 |
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| 作者单位： | 1. 海南大学,经济管理学院,海南,海口,570228
2. 中山大学,岭南学院,广东,广州,510275 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金项目(70273060)，海南大学科研基金项目(2005)，海南省精品课程资助项目阶段性成果 |
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| 摘 要： | 研究发现个人投资者与机构投资者市场日情绪指数存在较强相关这一特征事实。运用Kalm an滤波和瞬时W iener-G ranger因果检验等经济计量分析方法探讨这一特征事实背后的原因,结果表明:投资者情绪生成本质上是不一致的;经验数据表现出的较强相关源于情绪的相互关联;投资者市场日情绪生成呈现出放大传递模式。
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| 关 键 词： | 市场日情绪 放大传递 瞬时Wiener-Granger因果检验 |
| 文章编号： | 1004-1710(2007)05-0537-06 |
| 修稿时间： | 2006年6月30日 |
Empirical Analysis of Investors' Sentiment Forming Pattern in Chinese Stock Market——Evidence from Sentimental Indexes |
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| SUN Jian-jun,WANG Mei-jin.Empirical Analysis of Investors'''' Sentiment Forming Pattern in Chinese Stock Market——Evidence from Sentimental Indexes[J].Humanities & Social Sciences Journal of Hainan University,2007,25(5):537-542,548. |
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| Authors: | SUN Jian-jun WANG Mei-jin |
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| Abstract: | Adopting the ways of Kalman Filter and Wiener-Granger Instantaneously Causality Test,we analyze the strong correlation between the sentimental indicators of daily individual investors and those of institution investors.We find that investors' inter-influence on investing attitude can explain the stylized fact,and daily investors' sentiment shows a pattern of magnification and spread.These conclusions can help us master and verify investors' character of psychology and behavior. |
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| Keywords: | daily market sentiment magnifying and spreading Wiener-Granger Instantaneously Causality Test |
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