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| 中国黄金期货市场价格发现功能研究 | |
| 作者姓名： | 陈秋雨 陈冲 冯炜 |
| 作者单位： | 1. 上海期货交易所 上海 200122 2. 浙江工业大学政治与公共管理学院 杭州 310023 3. 浙江工商大学工商管理学院 310014 |
| 基金项目： | 上海市博士后科研资助计划(重点项目) |
| 摘 要： | 黄金期货在国内上市三年有余,其价格发现功能发挥如何?本文利用上市以来的972个黄金期货和黄金现货样本数据对黄金期货市场功能发挥情况进行了量化研究。分别采用了协整理论、误差修正模型、格兰杰因果分析和脉冲响应函数进行分析。结果显示黄金期货市场已经渐渐发挥其价格发现功能,但并不十分显著,究其原因,与交易制度密切相关。 |
| 关 键 词： | 黄金期货 价格发现 VECM脉冲响应函数 |
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