中国大豆期货价格与现货价格波动关系分析

文章利用相关性、Johansen协整检验、误差修正模型检验、Granger因果检验以及Hasbrouck方差分解等方法从多角度实证分析了中国大豆期货市场与现货市场价格波动。结果表明中国期货市场与现货市场相关性较大；期货市场和现货市场之间存在显著的长期均衡关系；期货市场和现货市场均存在误差校正机制，但中国期货市场和现货市场价格在偏离两者的长期均衡关系重新回到原有均衡关系的调整速度较慢；期货市场与现货市场均相互引导，中国大豆市场上期货市场的引导作用大于现货市场。