| 协同持续下资产组合最优决策理论与实证研究 |
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| 引用本文： | 刘海飞,朱洪亮,吴承尧.协同持续下资产组合最优决策理论与实证研究[J].管理科学学报,2010,13(9). |
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| 作者姓名： | 刘海飞 朱洪亮 吴承尧 |
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| 作者单位： | 南京大学工程管理学院,南京,210093 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目，教育部科技创新工程重大项目培育资金基金项目，教育部人文社会科学研究基金项目，南京大学人文社科基金 |
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| 摘 要： | 马柯维茨(Markwitz)的现代证券组合理论被视为现代金融理论的基石,成为组合投资分散化的理论依据.但在分析的过程中,静态或动态的投资组合选择理论未能充分重视一个关键的问题,即金融资产时间序列的时变性、聚集性与持续性.因此,基于多期滞后随机波动(SV)模型,尝试性地构建金融时间序列协同持续条件下的最优资产组合模型及其参数估计模型.继而基于理论分析,对"1/n"投资策略组合、均值方差组合与协同持续条件下的资产组合的有效性进行比较研究,得到了协同持续条件资产组合的有效性与优越性.这对于资产组合最优决策理论的发展与应用具有重要意义.
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| 关 键 词： | 金融资产时间序列 波动性 协同持续性 最优选择 |
Theoretical and empirical research on optimization of portfolio decision-making with co-persistence |
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| LIU Hai-fei,ZHU Hong-liang,WU Cheng-yao.Theoretical and empirical research on optimization of portfolio decision-making with co-persistence[J].Journal of Management Sciences in China,2010,13(9). |
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| Authors: | LIU Hai-fei ZHU Hong-liang WU Cheng-yao |
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| Keywords: | |
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