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| 基于GARCH类模型的人民币汇率波动特征分析 | |
| 作者姓名： | 刘旸 |
| 作者单位： | [1]东北财经大学金融学院,辽宁大连116025 [2]大连理工大学城市学院管理学院,辽宁大连116600 |
| 基金项目： | 教育部人文社会科学研究青年基金项目（13YJC790061） |
| 摘 要： | 以2005年汇改以来人民币对美元日名义汇率的高频数据为研究对象,运用TARCH和EGARCH模型对人民币汇率的波动进行测算,发现EGARCH(1,1)模型的拟合效果较好,人民币汇率变化的单边趋势明显,波幅不断加大,收益率序列呈现尖峰厚尾特征,汇率波动存在明显的集群性和杠杆效应。 |
| 关 键 词： | 人民币汇率 波动特征 TARCH模型 EGARCH模型 |
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